财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入超过10亿美元,同比增长22% [14] - 2022年全年调整后EBITDA增长近21% [14] - 2022年全年调整后自由现金流增长约17%,超过公司2024年10%-15%的长期目标 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固体废弃物业务收入同比增长13.2%,其中价格上涨6.2%,收购带来2.2%增长 [34] - 收集业务收入同比增长16.5%,价格上涨6.7% [37] - 处理业务收入同比增长7.6%,价格上涨5.4% [37] - 资源解决方案业务收入同比增长10.6%,其中收购带来7.5%增长,体积增长6.9%,处理费和其他价格上涨17%,但商品价格下降21.5% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度,公司在一些新收购的市场中,由于之前的合同没有现代化的风险缓释机制,导致商品价格下跌对公司造成一定负面影响 [18][38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于通过运营项目、超越通胀的定价以及关键许可举措来提高垃圾填埋场的收益 [20] - 公司正在与第三方合作,在2023年推出两个生物天然气(RNG)项目,进一步提升可持续发展 [21] - 公司正在推进McKean垃圾填埋场的铁路项目,预计2024年投入运营,为东北地区提供长期的处理出口 [22] - 公司的资源解决方案业务模式与可持续发展自然保持一致,通过制定可测量的目标来提升安全、员工流失率和资源解决方案业务量等关键指标 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临创纪录的高通胀和波动的回收商品市场,但通过有效的定价和运营计划成功应对 [13] - 2023年公司保持良好的财务状况和低杠杆,有足够的流动性支持业务进一步增长 [17] - 公司已经推出了2023年的定价计划,预计固体废弃物价格将上涨6%-7%,足以抵消通胀压力 [51][52] - 公司预计2023年调整后EBITDA将同比增长8.5%-10.9%,毛利率将扩大约50个基点 [53] - 公司预计2023年调整后自由现金流将同比增长约10% [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Tyler Brown 提问 特殊奖金是否包含在2023年指引中 [61] Ned Coletta 回答 是的,特殊奖金已经包含在2023年指引中 [62] 问题2 Michael Hoffman 提问 2023年毛利率预期的具体构成是什么,包括燃料成本、收购影响、回收商品价格等 [86][87][88][89] Jason Mead 回答 2023年毛利率预期的主要构成包括:燃料成本仍为20个基点的负面影响、收购带来10个基点的负面影响,以及回收商品价格下跌15个基点的负面影响,其他来自于定价、运营效率和体量增长的正面影响 [87][88][89] 问题3 Michael Hoffman 提问 公司对未来2-3年自由现金流增长的预期是什么 [115][116] Ned Coletta 回答 公司有信心未来2-3年自由现金流能够保持10%-15%的有机增长,如果加上收购活动,增长率还有进一步提升的空间 [116]