财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入基本持平,但调整后EBITDA下降17%,主要受SKSS业务影响 [41][46] - 环境服务(ES)分部收入增长6%,调整后EBITDA增长11%,毛利率提升190个基点至33.2% [13][18] - SKSS分部收入下降21%,调整后EBITDA大幅下降,主要受基础油价格下降和生产中断影响 [24][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - ES分部中,安全-克林环境服务业务收入增长14%,零部件清洗服务和现场服务收入也有所增长 [13] - 技术服务收入略有增长,但低于预期,主要受焚烧网络堵塞和燃料回收收入下降影响 [14] - 工业服务收入增长5%,主要通过收购Thompson公司和整合HPC公司实现协同效应 [17] - SKSS分部中,基础油销量下降,但通过提高收费油价和增加高附加值的配制油销售来应对 [24][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 焚烧设施利用率为86%,与去年持平,但平均焚烧价格上涨3% [16] - 填埋场业务量增长19%,获得了几个大型项目 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在建设Kimball焚烧设施,预计2024年底前投产,将为公司带来70,000吨的新增焚烧能力 [19][21] - 公司正在升级部分再精炼设施,生产更高附加值的三号基础油,预计2024年将实现2500万加仑的三号基础油产能 [33][102] - 公司将继续通过收购来补充有机增长,目前有较健康的并购管线 [35][148] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对环境服务业务的前景保持乐观,认为需求依然强劲,有望继续实现利润增长和毛利率提升 [37][51] - SKSS业务在第四季度将大幅改善,全年仍有望实现20%以上的调整后EBITDA利润率 [32][39] - 公司认为短期内的挑战是暂时性的,未来前景依然良好 [37][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Tyler Brown 提问 第三季度调整后EBITDA较预期下降3000万美元,其中环境服务和SKSS分部各占一半,具体原因是什么? [59][60] Mike Battles 回答 环境服务分部有1200万美元的影响,主要是提前进行了第四季度的大修,以及其他一些预防性维修支出。SKSS分部有1300万美元的影响,主要是加州再精炼厂延迟重启以及其他几家工厂的小规模生产中断。 [60][61] 问题2 Michael Hoffman 提问 根据公司提供的数据,2024年环境服务业务的EBITDA增长大约7-8%,SKSS业务也有望恢复到2022年水平,这样的预期是否合理? [136][138] Mike Battles 回答 是的,这个预期是合理的。环境服务业务今年前三季度的收入和利润增长已经超出公司预期,2024年有望保持这种势头。SKSS业务今年虽然有挑战,但第四季度将大幅改善,明年有望恢复到2022年的水平。公司对两个业务的未来发展都保持乐观。 [138][139][141][142] 问题3 Noah Kaye 提问 公司在第三季度将原定的第四季度大修提前进行,导致损失8-9百万美元EBITDA,为什么这部分损失不能在第四季度得到弥补? [155][156] Eric Gerstenberg 回答 部分损失确实无法完全弥补,因为一些客户现场积压的废料无法及时处理。但公司的焚烧设备库存仍处于高位,未来几个季度将逐步消化这些积压。公司将努力在第四季度和2024年尽快消化这些积压。 [156][157]