财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为2.08亿美元,包括1.2亿美元的净绩效费收益、600万美元的追补费以及Veritable交易的部分季度贡献 [30] - 经济每股收益为4.08美元,受到股票回购的影响 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 替代投资方面,公司录得近30亿美元的净流入,主要来自Pantheon、Combis和EIG的私募基金募集 [31] - 量化策略以外的流出约70亿美元,主要来自全球策略和美国股票 [32] - 固定收益和多资产策略方面录得正流入,GW&K的固定收益策略需求持续 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球股票市场持续面临挑战,但公司有信心旗下资产管理公司的长期出色业绩将有助于未来重新获得客户需求 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续通过收购新的独立资产管理公司来调整业务结构,将重心转向私募市场和流动性替代投资 [16][18] - 公司认为独立的合伙制资产管理公司在不确定时期具有竞争优势,能够为客户提供差异化的收益 [9] - 公司正在与现有附属公司合作,利用资本和资源开发新的策略和产品以满足客户需求的变化 [18] - 公司正在加大新投资的力度,并将重点放在行业增长趋势较好的领域,如医疗健康、能源转型和数据管理等 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场环境持续给投资者带来挑战,包括利率上升、通胀持续和地缘政治风险等因素 [8] - 管理层对公司未来5-10年的发展前景表示乐观,认为公司的独特优势和灵活的资本配置能力将带来显著的股东价值增长 [27][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Dan Fannon提问 询问新投资的募资情况和对公司每股收益的影响 [37][38] Jay Horgen和Thomas Wojcik回答 - Forbion和Ara Partners今年的募资情况良好,分别在生物科技和工业减碳领域取得进展 [39][40][41] - 新投资预计将为公司2024年EBITDA贡献2%-3%的增量 [42] 问题2 Alex Blostein提问 询问公司流动性替代投资业务的发展情况 [52] Thomas Wojcik和Jay Horgen回答 - 流动性替代投资业绩出色,客户需求持续增加,是公司业务转型的重要组成部分 [54][55][57][58] - 公司正在与附属公司合作,推出创新的替代投资产品,如私募信贷二级市场基金,满足客户需求 [59][60] 问题3 Craig Siegenthaler提问 询问机构客户流动性的季节性变化和公司的预期 [60] Thomas Wojcik和Jay Horgen回答 - 机构客户通常会在年底进行资产配置调整,但公司预计今年第四季度不会出现异常大规模的流出 [61][62][63] - 公司关注的是长期的业务发展趋势,而不是季度性的流动性变化 [64][65]