Arrow Electronics(ARW) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为80亿美元,同比下降14%,以恒定汇率计算下降15% [20] - 全球元器件业务收入为62.2亿美元,略高于预期,同比下降14%,以恒定汇率计算下降16%,主要受亚洲市场疲软和美国缺货市场活动减少的影响 [20] - 企业计算解决方案业务收入为18亿美元,同比下降10%,以恒定汇率计算下降13%,部分受产品组合和北美市场疲软的影响 [21] - 综合毛利率为12.2%,环比下降30个基点,同比下降60个基点,主要由于亚洲业务疲软和不利的产品组合 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球元器件业务毛利率为6.2%,包含100个基点的法律和解收益 [23] - 企业计算解决方案业务毛利率为3.2%,包含120个基点的应收账款准备金计提 [23] - 公司持续关注成本控制,非GAAP经营费用环比下降5500万美元,包含6200万美元的法律和解收益和2200万美元的应收账款准备金计提 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场设计相关活动有所增长,公司继续帮助客户为下一代产品设计元器件 [12] - 欧洲市场互连、被动和电子机械元器件订单活动有所改善 [12] - 亚洲市场仍然疲软,但在汽车、网络通信和计算机领域有相对较好的势头 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持对供应商技术组合的稳定性、客户关系的实力以及现金生成能力的信心,继续应对行业周期性调整 [9][10] - 公司在基础设施软件、网络安全和云计算领域保持相对强劲,符合公司战略 [13] - 大型企业IT支出仍然不稳定,客户谨慎行事,给高端计算和存储业务带来了挑战 [14] - 公司有信心长期增长前景,正在调整以更好地实现这些前景 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为这种周期性调整通常需要2-3个季度才能完成,但宏观环境可能会加快或延缓这一过程 [34][35] - 公司认为价格环境相对稳定,但未来一年可能会受到新产能投放的影响 [62][63] - 公司看好需求创造、互连被动电子和供应链服务等业务的长期发展前景,这些业务将有助于提升整体利润率 [65][66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Matt Sheerin 提问 询问各地区全球元器件业务的预期情况,以及未来几个季度欧洲市场的调整情况 [33][34][35][36][37] Sean Kerins 回答 - 各地区全球元器件业务的下滑趋势大致相当,亚洲市场相对更弱一些 - 预计这轮调整还需2-3个季度才能完全消化,但宏观环境变化可能会加快或延缓这一进程 [34][35][36] 问题2 Joe Quatrochi 提问 询问第四季度全球元器件业务毛利率的预期,以及应收账款准备金的可能回收情况 [43][44][45][46] Sean Kerins 和 Raj Agrawal 回答 - 第四季度全球元器件业务毛利率预期相对稳定,主要受区域业务结构变化和整体销量下降的影响 [43][44] - 应收账款准备金计提是针对个别客户的特殊情况,公司将继续努力收回 [46][47] 问题3 Ruplu Bhattacharya 提问 询问对元器件库存调整周期的预期是否发生变化,以及对未来现金流和资本配置的看法 [49][50][51][52][53][54][55][56][57][59][60] Sean Kerins 和 Raj Agrawal 回答 - 对元器件库存调整周期的预期与3个月前相比未发生重大变化,仍预计需2-3个季度 [49][50][51][52][53][54] - 预计第四季度仍将保持良好的现金流表现,未来现金配置策略保持不变 [56][57][59][60]