财务数据和关键指标变化 - 资产管理规模(AUM)为1.49万亿美元,较上季度下降510亿美元,主要受市场下跌和汇率变动影响 [50] - 公司实现净长期流入26亿美元,在艰难的行业环境中表现优于同业 [51] - ETF流入118亿美元,创下公司历史最佳季度 [52][53] - 主动策略净流出109亿美元,但流出规模较2022年下半年有所缓解 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售渠道实现净长期流入43亿美元,机构渠道净流出17亿美元(剔除单一大客户赎回后为净流入8亿美元) [56][57] - 亚太地区实现净长期流入28亿美元,其中日本业务增长强劲,中国大陆业务净流出19亿美元 [57][58][59][60] - 股票业务实现净长期流入74亿美元,固定收益业务净流出13亿美元,另类投资净流出24亿美元(剔除单一大客户赎回后为净流入1亿美元) [61][62][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场表现强劲,公司旗下恒益全球股票和收益基金吸引了18亿美元的净流入 [58] - 中国大陆市场净流出19亿美元,主要集中在固定收益策略,受到市场情绪疲弱和加息影响 [59][60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化和精简组织架构,以提高敏捷性、投资组合质量和客户体验,并更有效利用规模优势 [21][22][23][24][25][26][27][28][29] - 公司将固定收益业务作为重点发展领域,拥有5000亿美元的规模和多元化的产品线,在多个细分市场处于领先地位 [32][33][34][35][36][37][38][39] - 与大型保险公司MassMutual的战略合作关系为公司带来了大量资金支持和销售渠道,是公司发展的重要推动力 [40][41][42][43][44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场环境充满波动和不确定性,投资者正在等待央行政策更清晰 [10][11] - 公司独特的客户关系、地域多元化和广泛的投资解决方案帮助其在艰难环境中实现净长期流入 [12] - 预计随着对通胀和利率政策的更多了解,客户将从现金中撤出并延长固定收益配置期限 [30][31] - 公司正在努力简化组织、提高投资组合质量和客户体验,以更有效利用规模优势,提升盈利能力和利润率 [21][22][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Glenn Schorr提问 投资者正在等待什么样的信号才会从现金中撤出并进入固定收益市场?公司是否看到客户通过解决方案和RFP等表达了这方面的需求? [92][93] Andrew Schlossberg和Allison Dukes回答 投资者正在等待通胀和央行政策更清晰的信号。公司正在与客户进行积极沟通,感受到客户有这方面的需求。公司的货币市场业务规模较大,主要面向机构客户,这些客户正在调整配置以获得更高收益。[94][95][96][97] 问题2 Alex Blostein提问 公司2024年的利润率展望如何?在收入环境不确定的情况下,公司如何看待利润率的改善空间? [184][185] Allison Dukes回答 公司将继续简化组织架构,提高运营效率。但2024年的利润率改善主要取决于收入增长。公司正专注于提高资产规模和多元化收入来源,同时严格管控费用。随着Alpha平台全面上线,公司将在2024年继续投入,但长期来看这将提升运营杠杆。总的来说,公司看好未来的利润率改善空间。[187][188][189][190][191][192][193][194][195][196][197]