财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长6.4%至25亿美元 [17] - 第三季度营业利润率为13.1% [17] - 第三季度每股摊薄收益为5.07美元 [17] - 第三季度可比销售额增长4.5% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护肤品类为最快增长的品类,大众和高端护肤品均实现双位数增长 [19] - 香水和沐浴品类实现低双位数增长,新品牌如Ariana Grande、Burberry和YSL有所贡献 [21] - 彩妆品类销售持平,大众彩妆实现中单位数增长,抵消了高端彩妆的小幅下降 [22][23] - 发型护理品类销售小幅下降,主要受发型工具销售下降拖累 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据Circana数据,公司在大众美妆市场的增长继续领先行业 [25] - 在高端美妆市场,公司在护肤和香水品类的份额增长被彩妆和发型护理的疲软所抵消 [25] - 公司在数字渠道的高端美妆份额有所增长,但实体渠道有所下降,反映了高端美妆分销渠道扩张的影响 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续扩大"全方位美丽"的定义,在各品类引入新兴和趋势品牌 [31][32] - 公司正在扩大奢侈品类别,包括扩大与香奈儿的长期合作,并新增Dior、NATASHA DENONA等品牌 [32] - 公司持续扩大"有意识美丽"平台,现有一半以上品牌获得至少一项认证 [34] - 公司继续扩大BIPOC品牌组合,新增如Pat McGrath Labs、CurlMix Mix等 [34] - 公司正在进行多年数字化转型,提升数字化客户体验 [37][38][39][40] - 公司正在优化实体店体验,推出新的客户互动模式 [41] - 公司继续扩大Ulta Beauty at Target业务,新增Fenty Beauty等品牌 [42] - 公司正在加强品牌建设,提升品牌认知度和喜爱度 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对美妆行业的长期韧性和增长潜力保持信心 [28][58] - 公司预计行业增长将逐步回归历史水平,但仍有望持续增长 [28] - 公司认为美妆与健康和幸福的联系将推动行业增长 [29] - 公司对假期销售保持乐观,认为消费者准备好庆祝节日 [54][55][57] - 公司预计第四季度销售增长将持平或小幅增长 [79] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Dana Telsey 提问 询问彩妆品类的趋势以及毛利率和销售费用的变化情况 [88] Dave Kimbell 回答 - 公司对彩妆品类的长期前景保持信心,将通过新品牌引入、现有品牌创新等措施推动增长 [91][92][93] - 毛利率方面,供应链转型持续是压力,但公司有措施应对,如利用CRM等提升促销效率 [98] - 销售费用方面,2023年为转型投资高峰年,预计2024年及以后将逐步收敛 [98] 问题2 Lorraine Hutchinson 提问 询问公司在高端美妆渠道份额下降的情况下,采取哪些策略来捍卫和恢复份额 [105] Dave Kimbell 回答 - 高端美妆渠道份额下降主要是由于分销点增加导致的短期影响 [106][107] - 公司有信心通过产品组合、品牌互动、会员计划等全方位策略,长期实现份额增长 [108][109]