财务数据和关键指标变化 - 2022年总收入达50亿美元,较2018-2022年的前5年增长约90% [12] - 2022年保费收入达29.5亿美元,较2018-2022年的前5年增长55% [12] - 2022年承保利润达18亿美元,较2018-2022年的前5年增长116% [12] - 2022年投资收益净损失16亿美元,2021年净收益20亿美元,主要由于股票公允价值下降 [23] - 2022年投资收益净收入4.47亿美元,较2021年的3.67亿美元增长22% [25][26] - 2022年综合亏损13亿美元,2021年综合收益21亿美元,主要由于股票和固定收益投资公允价值下降 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务2022年毛承保保费达98亿美元,较2021年增长16% [16] - 保险业务2022年综合成本率92%,2021年为90%,主要受到通胀和法律环境恶化的影响 [17][21] - 再保险业务2022年综合成本率92%,2021年为105%,通过重新承保和降低波动性实现显著改善 [53] - 项目服务和保险挂钩证券业务2022年总保费达34亿美元,较2021年增长13% [56] - 马克尔风险投资业务2022年收入达48亿美元,较2021年增长31%,EBITDA达5.06亿美元,较2021年增长26% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 保险业务在财务机构、大账户超额责任险等领域的价格涨幅有所放缓,但大部分业务线价格水平维持 [81][82] - 再保险业务在财产险领域价格有明显上涨,在责任险等领域也有一定涨幅 [82][83] - 马克尔风险投资业务受益于整体经济需求强劲,各业务板块均实现较好的增长 [71][72] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保险业务目标是5年内实现100亿美元毛承保保费和10亿美元承保利润,2022年已取得良好进展 [41][42] - 公司通过减少财产险暴露、优化组合、提高价格等措施降低保险业务波动性 [44][45][51] - 公司在责任险和专业责任险等长尾业务中面临通胀和法律环境恶化的挑战,正采取谨慎的预备措施 [47][48][49][50] - 公司风险投资业务将继续寻找并购机会,但保持谨慎的资本配置纪律 [72][73] - 公司看好保险行业未来发展前景,将继续专注于提高承保和投资收益 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经济环境充满挑战,但公司各业务板块仍保持良好的经营业绩 [14][71][74] - 管理层对公司长期发展前景保持乐观,将继续专注于提高承保和投资收益 [12][77] - 管理层表示将保持谨慎的资本配置策略,只有在预期能获得吸引收益时才会部署资本 [72][73] 其他重要信息 - 公司2022年回购233,000股股票,较2021年的153,000股有所增加 [35] - 公司2022年末股东权益为131亿美元,较2021年末的147亿美元下降,主要由于投资组合公允价值下降 [35] - 公司2022年经营活动现金流为27亿美元,较2021年的23亿美元有所增加 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Mark Hughes 提问 询问公司在不同险种的价格变化情况以及与赔付成本趋势的关系 [81][82] Jeremy Noble 回答 公司在第四季度部分险种价格涨幅有所放缓,但大部分业务线价格水平仍在维持。公司将密切关注赔付成本趋势,并根据实际情况谨慎定价 [83][84][85][86][87] 问题2 Scott Heleniak 提问 询问公司在财产险业务方面的发展策略 [100][101] Jeremy Noble 回答 公司过去几年已大幅降低了自然灾害风险敞口,未来不会大幅增加财产险业务规模。但公司将适当利用当前财产险价格上涨的机会,优化投资组合 [101][102] 问题3 Mark Hughes 提问 询问2020-2021年责任险业务的发展情况 [108][109] Brian Costanzo 回答 2020-2021年责任险业务尚未出现明显的不利赔付趋势,公司将继续保持谨慎态度,密切关注经济环境变化对这些账年的影响 [109][110]