财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增长9%至4.81亿美元,创历史新高 [14] - 经调整每股收益增长18%至2.06美元,创历史新高 [14] - 这些结果得益于衍生品业务创纪录的表现以及数据和接入解决方案业务的持续增长 [14] - 第三季度经调整EBITDA增长12%至3.21亿美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 衍生品业务 - 衍生品业务第三季度净收入有机增长15%,创纪录 [15][27] - SPX期权日均成交量增长21%至290万张,创历史新高 [27] - 迷你SPX期权成交量增长82% [27] - SPX零日期权占SPX期权总成交量的48%,增长33% [28][29] - VIX期权日均成交量增长60% [31] - 全球交易时段SPX和VIX期权成交量分别增长95%和10% [33] 数据和接入解决方案业务 - 第三季度有机净收入增长8.7%,创纪录 [38][39][40] - 客户采用Cboe全球云服务的80%位于美洲以外地区 [39] - 客户订阅多种Cboe数据产品的占比超过一半 [40] 现货和现金市场业务 - 第三季度净收入下降6% [17][56] - 北美现货市场净收入下降2% [56] - 美国市场份额下降,但调整后保持稳定 [56] 期货业务 - 第三季度净收入增长14% [58][59] - 成交量增长12% [59] - 非交易收入和市场数据收入分别增长14%和16% [59] 外汇业务 - 第三季度净收入增长6%,连续第10个季度实现同比增长 [45][46][47] - 市场份额创新高,达到20.2% [45][46] - 无本金交割外汇(NDF)成交量增长19% [46] 公司战略和发展方向 - 公司正在重新审视和聚焦战略,以提高业务的利润率和股东价值 [19][20][21] - 将更多关注于有机增长,适度进行并购 [100][101][102] - 将更加注重资本配置的效率,包括股票回购和股息支付 [100][101][102] - 将重点放在人才发展和管理层接班计划上 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观地缘政治环境不确定性加剧,投资者和交易者依赖公司的指数期权和波动率产品来管理风险和获取收益 [15][32] - 公司衍生品业务保持强劲韧性,得益于不断扩大的客户群和期权产品的经常性特点 [15][30] - 数据和接入解决方案业务保持良好增长势头,受益于全球客户群的扩大和产品组合的不断丰富 [38][39][40] - 现货和现金市场业务受到全球股票市场交易量下降的拖累 [17] - 公司有信心在2023年实现7%-9%的有机总净收入增长,并有望达到中期5%-7%的目标 [75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Patrick Moley 提问 询问新任CEO在战略聚焦、资本配置和人才发展方面的具体计划 [91][92][93][94] Fred Tomczyk 回答 - 将聚焦公司的核心业务,提高利润率和股东价值 [92][93] - 将更多关注有机增长,适度进行并购 [100][101][102] - 将更加注重资本配置的效率,包括股票回购和股息支付 [100][101][102] - 将重点放在人才发展和管理层接班计划上 [92][93] 问题2 Dan Fannon 提问 询问公司未来的资本配置策略,包括股票回购计划 [99][100] Fred Tomczyk 回答 - 有机投资仍是首要用途,其次是维持稳定的股息支付 [100][101] - 将根据市场机会适度进行股票回购 [100][101][102] - 并购将更加谨慎和聚焦 [100][101][102] 问题3 Chris Allen 提问 询问稳定EBITDA利润率的具体机会和时间表 [105][106] Fred Tomczyk 回答 - 稳定和提升利润率是他的重点关注领域,但作为新任CEO,还需要更多时间去深入了解和制定具体计划 [106]