财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为147亿美元,同比增长8%,达到指导范围的上限 [27] - 非GAAP净收入为45亿美元,同比增长28% [27] - 非GAAP每股收益为1.11美元,超出指导范围的上限,同比增长29% [27] - 产品收入为111亿美元,同比增长9% [28] - 服务收入为35亿美元,同比增长4% [28] - 网络设备收入增长10%,是最大的产品类别 [28] - 安全收入增长4% [29] - 协作收入增长3% [29] - 可观测性收入增长21% [29] - 经常性收入占总收入的44%,同比增加1个百分点 [30] - 产品经常性收入增长10% [30] - 软件收入增长13%,其中85%为订阅收入 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络设备收入增长10%,主要由交换机带动,其中校园和数据中心交换机双位数增长 [28] - 无线设备收入有所下降 [28] - 安全收入增长4%,主要由零信任和威胁情报、检测和响应产品带动 [29] - 协作收入增长3%,主要由呼叫和联络中心增长,但会议收入有所下降 [29] - 可观测性收入增长21%,包括ThousandEyes和AppDynamics的双位数增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 产品订单总体下降20%,其中美洲下降19%,EMEA下降13%,APJC下降38% [32] - 服务提供商和云市场订单下降38%,企业市场下降26%,公共部门略有增长2% [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布收购Splunk,将创建一个端到端的数据平台,增强客户的数字弹性 [15][16] - 公司在AI基础设施方面有良好的机会,已经获得超过10亿美元的订单 [18][19] - 公司在安全领域推出了新的XDR、访问控制和多云防御解决方案,已经有超过5亿美元的销售管道 [20] - 公司在协作产品中推出了多项AI功能 [21] - 公司在网络设备市场保持领先地位,在校园交换机、无线LAN和服务提供商路由器等主要市场持续增长 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的需求放缓主要是由于客户正在消化之前大量采购的产品,这是一个暂时的问题 [12][13] - 公司预计产品订单增长率将在下半年有所回升 [14] - 公司对长期发展前景保持信心,认为关键技术的重要性不会改变 [14] - 公司将继续保持严格的成本管理和资本回报策略 [11][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Tal Liani 提问 公司对于未来几个季度的收入增长模式有何预期,是否会恢复到正常的季节性模式? [49][50][51][52] Chuck Robbins 回答 公司预计第二季度和第三季度的收入受到之前大量出货的影响会较弱,但第三季度相比第二季度会有顺序增长。公司预计第二半年订单增长率会恢复正常 [50][51][52] 问题2 Meta Marshall 提问 公司是否预计客户的投资重点会发生变化,还是只是消化之前的库存? [59][60] Chuck Robbins 回答 公司预计客户的投资重点不会有太大变化,安全投资可能会有所加快,AI机会也将持续推动未来几年的增长。但总体来看,客户的投资重点将恢复正常 [60] 问题3 Amit Daryanani 提问 公司为何如此确信这只是暂时的库存消化问题,而不是宏观需求的下降? [64][65][66][67] Chuck Robbins 回答 公司有多方面的数据支持这只是暂时的库存问题,包括:1)客户和合作伙伴的反馈;2)某些产品从出货到连接云端的时间延长;3)政府客户订单相对正常;4)实施服务需求大幅增加等。公司认为这不是宏观需求下降的问题 [65][66][67]