财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为705亿美元,同比增长3%。剔除欧洲业务影响后,收入同比增长11% [50] - 毛利为30亿美元,同比下降10%。剔除欧洲业务影响后,毛利同比增长7% [51] - 营业费用同比下降14%,主要由于欧洲业务剥离 [51] - 营业利润为14亿美元,同比增长9%,主要由于提前终止与Change Healthcare的税收协议带来的利益 [52][53] - 每股调整后收益为6.90美元,同比增长12%。剔除新冠相关影响和税收协议终止利益,同比增长6% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 美国药品分销业务 - 收入为619亿美元,同比增长13%,主要由于专科产品销量增加 [57] - 营业利润为7.78亿美元,同比增长6%。剔除新冠疫苗分销影响,同比增长7% [57][58] 处方技术解决方案业务 - 收入为11亿美元,同比增长9%,主要由于处方量增加、第三方物流业务增长和技术服务收入增加 [59] - 营业利润为1.55亿美元,同比增长7%,主要由于获取、可负担性和依从性解决方案增长,部分被持续的内部投资所抵消 [59] 医疗-外科解决方案业务 - 收入为30亿美元,同比下降3%,主要由于新冠检测和疫苗辅助用品分销收入下降,部分被主要医疗业务增长所抵消 [60][61] - 营业利润为3.36亿美元,同比增长2%。剔除新冠相关影响,同比增长25% [61][62] 国际业务 - 收入为44亿美元,营业利润为1.43亿美元,同比分别下降36%和48%,主要由于欧洲业务剥离 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国处方量增长约5%,为业务表现提供支撑 [137] - 流感季较往年更为严重,带动了疫苗和检测试剂的销售,但对整体业绩影响有限 [137][138] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续发展和投资于肿瘤和生物医药服务生态系统,如与Sarah Cannon Research Institute的合资以及收购Genospace [22][24] - 公司正在系统构建和整合处方技术解决方案业务,包括Relay、CoverMyMeds、RxCrossroads和Rx Savings Solutions等资产,提供全面的患者获取、可负担性和依从性解决方案 [26][27][28][29][32] - 公司正在聚焦于北美核心分销业务,提高运营效率,并与CVS Health续签至2027年的分销合作 [39][40] - 公司看好生物类似药带来的长期机遇,但具体影响还需视采用速度和可替代性等因素而定 [146][147][148][149] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司核心分销业务的基本面保持乐观,认为可持续提供强劲的现金流支持公司战略投资 [37][38][39] - 管理层对肿瘤和生物医药服务业务的发展前景充满信心,预计未来几年将实现高于目标的增长 [78][79][80][81][82] - 管理层认为新冠疫情相关业务贡献将在2023财年下半年逐步减少,但不会完全消失 [70][73] - 管理层表示将继续保持谨慎的资本配置策略,包括内部投资、并购和回购股票等 [91][92] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Michael Cherny提问 处方技术解决方案业务的季度业绩有一定波动,公司如何提高该业务的可见性和可预测性? [100] Brian Tyler和Britt Vitalone回答 - 该业务受多方面因素影响,如处方量恢复节奏、新产品商业化成功与否、专利到期等,存在一定不确定性 [101][102][103][104][105] - 但从全年和长期来看,该业务仍有望实现公司此前给出的11%左右的利润增长目标 [106][107][108] 问题2 Lisa Gill提问 1) 公司与CVS Health续签分销合同有何新变化? 2) 肿瘤业务的高增长和高毛利对公司整体利润贡献何时会更明显? [110] Brian Tyler和Britt Vitalone回答 1) 与CVS Health的分销合作关系未发生实质性变化,只是延长至2027年 [112] 2) 公司正在通过整合Ontada、Sarah Cannon等资产,不断提升肿瘤业务的价值链地位,未来几年将为公司带来更高的增长和利润贡献 [113][114] 问题3 George Hill提问 药品分销业务全年指引大幅提升,主要驱动因素是什么?这种强势表现能否持续? [132] Britt Vitalone回答 - 处方量稳定增长、肿瘤业务持续增长、专科产品和医疗机构业务表现良好等因素支撑了该分部的强劲表现 [133][134] - 公司预计该分部全年增速将超过此前给出的4%的长期目标增速 [134]