财务数据和关键指标变化 - 公司2022年全年持续经营每股收益为5.34美元,超过年初设定的指引 [2][4] - 2022年第四季度销售额下降6.1%,主要受新冠检测销售下降影响 [6] - 2022年第四季度调整毛利率为55.6%,受到营养业务制造中断和通胀影响 [6] - 2023年公司预计全年持续经营每股收益为4.30-4.50美元,剔除新冠检测销售的有机销售增长预计为高个位数 [7] - 2023年公司预计全年新冠检测销售约20亿美元 [7] - 2023年公司预计全年调整毛利率约为56% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 营养业务 - 2022年第四季度和全年销售额下降约6%,受到一家美国婴儿配方奶粉工厂制造中断影响 [4] - 该工厂产能已恢复,公司优先满足WIC计划需求,并逐步恢复非WIC品牌供应 [27] - 预计2023年营养业务将恢复4-6%的有机增长 [27] 诊断业务 - 2022年第四季度销售额受新冠检测销售下降影响 [4] - 剔除新冠检测,2022年第四季度诊断业务销售增长超过11% [4] - 快速诊断产品(不含新冠)2022年第四季度销售增长30% [4] - 公司持续推广Alinity诊断仪器和扩大检测菜单 [4] 成熟药品业务 - 2022年第四季度和全年销售分别增长8%和10%以上 [4] - 业务表现强劲,主要得益于快速增长的新兴市场 [4] 医疗器械业务 - 2022年第四季度和全年销售分别增长7.5%和8% [4] - 美国电生理学、结构性心脏病和糖尿病护理业务实现两位数增长 [4] - 国际业务受中国疫情和供应链挑战影响 [4] - 公司推出多款新产品,如Aveir无导线起搏器、Eterna脊髓刺激系统、FreeStyle Libre 3等 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在第一季度受疫情影响较大,但预计全年将逐步改善 [33] - 新冠检测在中国等亚洲新兴市场的销售增长对公司整体有正面影响 [33] - 公司在一些业务线如心脏起搏器在中国受到带量采购政策的影响,但长期来看是一个机会 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在新冠疫情期间加强了诊断业务的装机基础和新的销售渠道,为长期发展奠定基础 [4] - 公司将新冠检测业务从疫情期的高峰逐步过渡到常规性呼吸道病毒检测 [4] - 公司将持续投资研发和商业化,推动多个新产品在2023年陆续上市 [4][44] - 公司看好糖尿病连续监测、心脏瓣膜修复等新兴领域的长期增长机会 [15][43] - 公司将保持收购整合的战略灵活性,关注诊断和医疗器械领域的并购机会 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍有挑战,但已较2022年第三季度有所好转,公司有能力应对环境变化 [44] - 新冠疫情对公司业务影响将从疫情高峰逐步过渡到常规性呼吸道病毒,公司已做好准备 [4][44] - 公司通过前期投资,得以在不增加大量费用的情况下保持高单位数有机增长 [44] - 公司将继续努力提升毛利率,包括通过产品组合优化、成本管控等措施 [38][44] - 公司财务状况良好,为未来发展提供战略灵活性 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Robbie Marcus 提问 如何得出2023年的指引区间,考虑了哪些因素? [9][10] Robert Ford 回答 - 剔除新冠检测和婴儿配方奶粉回归正常后,公司有望恢复7-8%的有机增长 [10] - 医疗器械业务有望实现高单位数,甚至低双位数增长,受益于新产品和程序量恢复 [10] - 成熟药品业务有望保持强劲增长,尤其是在快速增长的新兴市场 [10] - 诊断业务在新冠检测下降的情况下,核心业务有望保持两位数增长 [10] - 公司在研发和销售费用方面保持相对稳定,获得了良好的杠杆效应 [10] 问题2 Larry Biegelsen 提问 对2023年Libre业务的展望如何,包括全球增长、国际供应挑战和新功能的推出? [15][16] Robert Ford 回答 - 2022年Libre全年销售增长超过21%,美国增长超过42% [16] - 国际市场在第四季度受到一些供应挑战的影响,但已基本解决 [16] - 公司正在积极推进Libre 3在主要市场的升级,为新增用户增长创造条件 [16] - 公司看好Libre在糖尿病人群以外的扩展应用,如Beta细胞监测等,这是未来重点发展方向 [16] - 公司有信心Libre 2023年销售增长可超过20% [16] 问题3 Josh Jennings 提问 对Libre未来5年达到100亿美元目标的信心如何,以及公司是否考虑与泵企业合并? [22][23] Robert Ford 回答 - 公司有信心通过3大策略实现Libre到2028年达到100亿美元的目标: 1) 持续扩大在胰岛素依赖型糖尿病患者中的市占率 [23] 2) 拓展至2型糖尿病患者,特别