财务数据和关键指标变化 - 总收入超过35亿元人民币,同比增长40% [3] - 毛利率达到39.8%,同比增加6.5个百分点 [29] - 调整后净利润超过5.7亿元人民币,同比增长156% [3] - 调整后净利润率达到17.6%,同比增加8个百分点 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 MINISO中国 - 线下销售同比增长40%,而国内零售销售仅增长10% [4] - 客单价同比增长5%以上,客单量同比增长18% [4] - 7月份近1/3门店创历史新高 [5] - 同店GMV同比增长超过25%,同店GMV同比增长14% [5] - 客单量和客单价分别增长10%和3% [5] - 2023年前7个月,中国同店GMV恢复到2021年水平,约为2019年同期的85% [5] - 本季度新开221家门店,其中90家位于一二线城市,创历史新高 [6] - 门店关闭率仅1%,低于历史平均水平 [6] - 截至2022年底,中国门店数达3,305家,预计2027年达到5,000家 [9] MINISO海外 - 收入达到11.1亿元人民币,同比增长42%,创历史新高 [10] - 直营市场收入占海外收入45%,去年同期为35% [10] - 海外GMV同比增长41%,其中直营市场增长69%,分销市场增长32% [11] - 海外同店GMV恢复到2019年同期的92%,分销市场恢复95%,直营市场恢复85% [12] - 美国、拉美等主要市场GMV同比分别增长106%和46% [11] - 美国同店GMV是2019年同期的近2倍,拉美、欧洲、中东北非等市场恢复到2019年同期的约90%,亚洲市场恢复到65% [12] - 墨西哥同店GMV超过疫情前水平10%,上半年推出4,000款新SKU带动当地销售 [13] - 美国同店GMV是疫情前的2倍,纽约时代广场旗舰店开业以来持续创新高 [13] - 海外业务利润率大幅提升,美国市场尤其明显,约9%门店已实现盈利 [14] - 2023年上半年新开72家海外门店,下半年为旺季,7月新开38家 [15] TOP TOY - 收入同比增长81%,同店销售增长46%,门店数量增长24% [24] - 自有产品占比达到1/3,毛利率约46%,同比提高5个百分点 [24] - 毛利率接近MINISO中国业务1年前水平 [24] 公司战略和发展方向 - 品牌升级,定位为全球价值零售商,提供IP设计生活方式产品 [17][18][19][21] - 全球化和IP策略,持续推动产品和设计创新,重点发展"大美品"、"大胜品"和"大IP品" [22] - 大店战略,通过开设旗舰店提升品牌影响力和门店销售 [23] - 未来5年在中国开设5,000家门店,海外市场仍有巨大潜力 [9][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国消费环境仍有挑战,但MINISO中国业务表现出韧性 [4] - 海外市场保持快速增长,直营市场表现尤为出色 [10][11][12][14] - 未来将继续加大IP合作,IP产品销售占比有望维持在25%-30% [37][38][39] - 大店战略有助于提升品牌影响力和门店销售 [40][41][42][43] - 海外市场长期发展前景乐观,未来10年可开设至少1家门店/10万人 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Michelle Cheng 提问 - IP产品销售占比及未来目标 [35] - 中国同店GMV提升策略 [35] - 海外业务利润率提升驱动因素 [36] Guofu Ye 回答 - IP产品销售占比未来将稳定在25%-30% [38] - 通过开设大型旗舰店提升品牌影响力和门店销售 [40][41][42][43] Eason Zhang 回答 - 海外业务利润率提升主要来自于运营杠杆效应 [43][44][45] 问题2 Anne Ling 提问 - 大型旗舰店未来开设计划及占比 [48] - 美国市场表现及未来发展 [49] Guofu Ye 回答 - 未来计划在各省会城市开设500家左右的旗舰店 [50] - 美国市场收入占海外收入比重接近两位数,单店表现和盈利能力持续提升 [51] 问题3 Lucy Yu 提问 - 未来5年中国门店扩张计划及区域分布 [53] - 中国门店单店经济学情况 [54] Guofu Ye 回答 - 2027年中国门店目标达到5,000家 [54] - 海外市场未来10年仍有巨大开店潜力 [54] Eason Zhang 回答 - 中国门店毛利率和费用结构持续优化,新开门店投资回报期缩短 [56][57][58]