财务数据和关键指标变化 - Q4收入为5480万美元，超出指引高端5000万美元，主要得益于约500万美元的两个OEM客户的许可使用费调整[20] - Q4毛利率为64%，也超出指引高端60%，约4个百分点得益于上述收入调整[21] - Q4调整后的EBITDA亏损190万美元，远好于亏损1300万美元的指引，得益于高于预期的收入带来的毛利润改善以及本季度约600万美元的加速重组工作带来的运营费用降低[22] - 与去年同期相比，Q4收入下降2600万美元或32%，主要是去年Q4签署了1280万美元的固定许可收入以及与丰田的遗留连接服务合同有920万美元收入，而丰田在2024年Q1停用了该解决方案[23] - Q4非GAAP运营费用为3950万美元，较2023财年同期的4450万美元下降500万美元或11%[24] - Q4自由现金流为470万美元，本季度末现金和有价证券为1.304亿美元，较Q3增加410万美元[24] - 全年收入为3.315亿美元（排除8660万美元的遗留收入为2.449亿美元），全年调整后的EBITDA为8060万美元，调整非现金遗留合同影响后为负600万美元[25] 各条业务线数据和关键指标变化 许可业务 - 可变许可收入为2530万美元，较去年同期下降500万美元或17%，但较Q3上升[31] - 本季度无固定许可收入[31] - 预计2025财年新固定许可收入为2000万美元（中点），2025财年中点收入指引较2024年将反映3%的增长率（假设固定许可与2024年的3000万美元相当）[40] - 预计2025年可变许可和连接服务账单将以高个位数增长[42] 连接服务业务 - Q4连接服务收入（不包括遗留部分）为1210万美元，较去年同期的1080万美元增长130万美元或12%[31] - 预计2025年连接服务业务将有适度增长[40] 专业服务业务 - 专业服务收入较去年同期下降6%[31] - Q1预计因减少对一次性项目的关注，将面临约100万美元的逆风，2025财年预计面临约500 - 700万美元的逆风[30][38][39] - Q1预计收入在4700 - 5000万美元之间，吸收上述逆风影响[38] - 2025财年预计收入在2.36 - 2.47亿美元之间，吸收上述逆风影响[39] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车产量渗透率在过去12个月略有下降至52%，主要由于主要客户产量下降[34] - 本季度使用Cerence技术的汽车出货量约为1060万辆，较去年同期下降14%，而IHS同期产量下降5%；较上季度下降11%，而IHS产量也下降3%[35] - 使用连接服务的汽车产量在过去12个月较去年同期增长16%[35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司愿景是解决方案组合中的每个产品都将内置人工智能和大型语言模型，为车内交互带来简单和便利，2024财年已有10个客户赢得相关产品，6个项目启动，包括大众、雷诺等[8][9] - 2025财年将从广泛的成本削减过渡到简化和精简组织及结构，继续降低成本和支出，预计收入在2.36 - 2.47亿美元之间，调整后的EBITDA在1500 - 2600万美元之间，自由现金流在2000 - 3000万美元之间[16][17] - 2025年将继续推进生成式AI路线图，包括推出第一代新AI平台的第一个客户交易，以及在第四季度推出第二代平台，还将推出CaLLM Edge等产品[11] - 除汽车领域外，还将探索在其他产品中的应用，如已与佳明手表的两个型号以及LG电视开展合作[80] 行业竞争 - 公司在汽车领域具有独特优势，是中立且高度专业化的供应商，与世界领先的汽车制造商和一级供应商合作紧密，与竞争对手不同[14] - 在生成式AI解决方案方面，2024财年发货量多于竞争对手，在解决方案组合中与汽车制造商有关键合作，如宝马、长城汽车和极氪等，且单位经济效益显著高于其他产品组合，推动云侧PPU增长[10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Q4业绩感到满意，认为公司在执行、业务流程改进、成本降低以及推进生成式AI路线图方面取得进展，对2025财年实现指引充满信心，并为2026财年及以后的增长奠定基础[47] - 认为汽车行业面临商品化威胁，汽车制造商越来越关注车内体验，公司作为合作伙伴将推动车内体验发展[15] 其他重要信息 - 公司可能会提及某些非GAAP指标、关键绩效指标和预计财务信息，详情可参考今日新闻稿[5] - 公司有8750万美元的可转换票据将于2025年6月到期，考虑到当前现金状况和2025年的正现金流预期，可能会偿还部分票据，同时也在积极寻找再融资部分票据的替代方案[43][44] 问答环节所有的提问和回答 问题：AI相关交易的利润率如何，以及价格提升幅度？ - 回答：一般来说，AI模型的开发和运营成本与现有模型相对相等，但看到了价格提升，利润率也在提高，且客户对产品有强烈需求；从产品组合来看，2025年预计的利润率高于2024年整体（排除遗留收入），主要是更多的许可和更少的专业服务，但连接服务的利润率提升要到2025年下半年和2026年才会体现[51][53] 问题：连接业务的竞争地位和机会？ - 回答：从增长来看，排除丰田遗留非现金收入，去年第四季度连接业务同比增长12%，预计2025年及以后会增长；从竞争地位来看，公司产品强大，了解汽车领域，能理解和管理23000种不同指令，与OEM合作紧密，且能定制化，满足OEM需求，这是公司的优势所在[56][58] 问题：过去几年公司未能增长的原因，以及对业务的初步看法？ - 回答：过去公司更注重预订和增长，而不是产品和差异化；现在大型语言模型改变了业务，一是进入了用户体验，二是提高了产品开发速度和降低了成本，同时价格也在提高[63][64][65] 问题：出货量同比和环比下降，是什么推动了潜在增长？ - 回答：从许可证业务来看，2025年由于固定许可证消费减少会增长；从连接服务业务来看，包含连接服务的汽车数量增加，虽然总体出货量下降，但连接业务的增长和较高的PPU弥补了总体的增长[72][73] 问题：五年积压订单情况，以及公司的优先事项？ - 回答：积压订单接近10亿美元，代表当前合同及预期数量，但随着时间推移会因合同到期等原因减少，2025年大部分收入已在积压订单中，下一次增长将来自下一代连接账单预订；公司2025年的优先事项是实现盈利，包括继续削减成本、完成生成式AI工作以及探索汽车领域以外的应用[75][76][77][78] 问题：专业服务业务季度间变化的原因，以及2025年的逆风情况？ - 回答：季度间有波动是因为更关注能增加价值和获得报酬的业务，从长期来看已调整好组织规模；2025年预计专业服务业务较2024年将减少500 - 700万美元，Q1已看到100万美元的逆风影响[85][86][87][88] 问题：许可证平均PPU上升的原因？ - 回答：从许可证角度来看，是因为许可证内有效成分更高；连接业务较难计算平均PPU，因为涉及递延和摊销，且有遗留问题和新产品的不同情况[92][93][94] 问题：2025年财政收入从之前预计的同比持平到低个位数下降变为现在的增长，原因是什么？ - 回答：从许可证方面来看，调整了积压订单和发货预期；专业服务业务将下降符合预期；连接服务业务比预期略高，总体接近上季度指引框架[98] 问题：如何看待AI产品的推出和管道情况？ - 回答：公司产品大多向后兼容，可以根据客户需求升级，客户可以选择不同产品，公司会引导客户选择并帮助升级，是一个连续的过程[101]