一、涉及行业与公司 - 锂电设备行业：海目星、联赢激光、杭可科技等[17] - 食品行业：有友食品[17] - 机器人产业相关公司：未提及具体名称，有公司全方位构建机器人产业生态[17] - 硅基负极材料相关公司：天奈科技、元力股份、璞泰来、九、圣泉集团等[17] - OXC全光交换机相关公司：光迅科技、德科立、天孚通信等[17] - 环保高性能耐腐蚀材料相关公司：未提及具体名称[17] - 负极包覆材料行业：信德新材[17] 二、核心观点与论据 （一）锂电设备行业 - 观点：锂电设备行业曙光已现，海外需求及新技术迭代带来机会，行业自我调节能力较强[17] - 论据 - 锂电池行业经历2022 - 2024年连续3年下行，capex大幅放缓，但终端需求保持增长，下游头部电池厂产能利用率从50%左右提升到90%+，触发新一轮扩产预期[17] - 虽市场担忧产能过剩，但实际存在分化，二三线电池厂未走出产能困境，头部企业经营改善[17] - 锂电设备企业收入利润下滑5个季度，预估还有1 - 2个季度调整期，明年中报前后报表可能改善，但订单角度今年Q4可能是拐点，海外订单助推下订单总量有望持平，海外订单占比普遍超[17] - 固态电池单GW设备需求量是目前的1.5 - 2倍，且80%设备面临更换，新技术为设备企业带来潜在增量[17] - 本轮锂电设备企业估值曾调整到煤机估值水平，但锂电池技术快速迭代，对设备企业有积极影响[17] （二）有友食品 - 观点：品类和渠道扩张驱动下增长可期[17] - 论据 - 是泡椒凤爪龙头，形成多系列产品矩阵，泡椒凤爪过去两年受提价影响销量下滑，今年前三季度在市场推广和新渠道拓展下营收6.24亿元，同比增长9.31%，实现恢复性增长[17] - 新品脱骨鸭掌进入山姆渠道，三季度贡献明显增量，未来将加大抖音渠道导入[17] - 预计2024 - 26年实现归母净利润1.71/2.27/2.69亿元，同比增长47.45%/32.64%/18.31%，对应PE为25.8/19.5/16.5倍[17] （三）机器人产业相关公司 - 观点：全方位构建机器人产业生态，未来发展潜力大[17] - 论据 - 2024年3月投资全球知名人形机器人1X，与多国际大型机构共同参与其发展机会，未来有望为1X及其他海外机器人企业提供产品配套[17] - 2024年5月设立控股子公司，其首款四足机器人品牌灵睿型号P1登展北京机器人大会，将在多场景推广使用[17] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.84/1.31/1.76亿元，同比增长74.6%/56.5%/34.0%，对应PE为85.9/54.9/41.0倍[17] （四）硅基负极材料相关 - 观点：硅基负极材料应用前景好，相关环节需求有望增长[17] - 论据 - 应用可使锂电池能量密度提升，已在高端消费电池批量应用，2025年有望在动力端电池实现0 - 1突破[17] - 硅碳纯品价格有望下降，进一步和石墨负极实现单位容量平价，渗透率空间打开，带动材料端碳纳米管、多孔碳、纯硅负极等环节需求增长[17] （五）OXC全光交换机相关 - 观点：看好国产OXC交换机产业链[17] - 论据 - OXC是更灵活的全光交换调度方式，有多种优势，华为、光迅科技、Coherent等公司陆续推出相关产品，华为和Coherent预计2025年商用[17] - 已发布OXC产品的光迅科技，在电信光通信领域有OXC产品技术积累的烽火通信、德科立，光纤阵列FAU厂商天孚通信等值得看好[17] （六）环保高性能耐腐蚀材料相关公司 - 观点：后续在循环材料与低空经济应用领域持续开拓前景好[17] - 论据 - 产品可用于多领域，近期扩展到风电叶片、eVTOL低空飞行器等，已应用于飞行器多个关键部件[17] - 积极布局海外市场，中国台湾工厂产线整改、马来西亚公司产线开拓，营收占比不断提升[17] - 预计2024 - 2026年EPS分别为0.2、0.22、0.26元[17] （七）负极包覆材料行业（信德新材） - 观点：在华为等探索硅基负极技术背景下，包覆材料需求有望提升[17] - 论据 - 是负极包覆材料行业龙头且唯一上市企业，华为公开硅基负极材料专利，碳包覆硅基材料可解决体积膨胀问题[17] - 公司三季度毛利率8.23%，环比提升0.79pct，业绩逐步探底，预计2024 - 26年EPS为0.01/0.72/1.16元，同比 - 98.2%/9637.7%/61.5%，对应PE为4702.93/48.30/29.91倍[17] 三、其他重要但可能被忽略的内容 - 今日全市场机构研报共发布224篇，火炬电子评级得到上调，8家公司获得首度覆盖[1] - 11月15日国家知识产权局披露华为公开硅基负极材料专利[17] - 近期A股市场在内外因素扰动下有所回落，今日有所企稳，后续市场在10月底位置或仍具备一定支撑，重点关注当前交易型资金活跃度，维持哑铃型策略布局[17] - 从资金视角看，融资资金活跃度回落但接近10月中旬阶段性底部，上周融资资金活跃度回落至9.78%[17] - 从风险溢价视角看，A股合理中枢估值或位于18x水平，相比10月中旬、11月初两轮阶段性底部，当前环境或与10月底较为相近[17] - 短期A股市场或处于政策、经济基本面数据的真空期，市场或仍以中枢震荡为主，给出哑铃型配置思路下的板块选择[17] - 近一周个股和行业机构关注度情况，如海目星 +3.40%、联赢激光 +2.98%、杭可科技 +7.24%等[18] - 个股机构关注度排行中，百济神州首次上榜，前五名依次为隆基绿能>芒果超媒>阿特斯>百济神州>川仪股份[17]