一、涉及公司与行业 - 拓斯达（300607）：工业机器人行业[1][3][7] - 国芯科技（688262）：汽车芯片行业[8][10][11] - 无人驾驶相关公司（星网宇达002829.SZ、锦江在线600650.SS、勘设股份603458.SS、茂莱光学688502.SS等）：无人驾驶行业[14][15][16] 二、核心观点与论据 （一）拓斯达 1. 大涨题材及合作关系 - 大涨题材为机器人 + 华为产业链。长安汽车未来五年计划投入超500亿布局相关领域，华为具身智能中心运营并与16家企业签署合作备忘录，拓斯达在其中。拓斯达拥有核心底层技术并成功推出相关平台及控制器，今日涨停[3]。 2. 人形机器人发展机遇 - 人形机器人集成多种先进技术，有望成为颠覆性产品。内部有政策推动，2023年11月2日工信部印发指导意见，多地发布地方性支持政策；外部有AI巨头入局，如特斯拉、华为等。人形机器人有望进入国内外整机厂商双轮驱动阶段，特斯拉Optimus可能率先批量化生产，国内厂商也在不断迭代相关技术并探索应用场景[4]。 3. 市场空间与竞争格局 - 预计2030年中美制造业、家政业人形机器人需求约203万台，市场空间约3185亿元。从单机价值量占比看，部分核心零部件价值量占比较高。在竞争格局方面，一些核心零部件国产化提升空间大且技术壁垒较高[5][6]。 4. 与华为的合作意义 - 公司与华为早有合作，2018年实现华为云首个制造企业SAP上云项目。华为在人形机器人领域定位类似英伟达，其产品能赋能机器人企业，公司签约华为具身智能项目，虽为框架性合约，但公司有切入人形机器人产业能力，有望进入华为人形机器人供应链[7]。 （二）国芯科技 1. 大涨题材及客户群体 - 大涨题材为国产芯片 + 汽车零部件。公司主营汽车芯片，涵盖多种芯片品配，客户群体为国内一线头部厂商，如比亚迪、奇瑞等，还为云安全芯片、金融POS安全芯片供应商之一，前瞻布局RAID芯片，今日涨停[8][9][10]。 2. 24Q3经营情况 - 24Q3单季度营收2.08亿元，同比增长34.61%；归母净利润虽为负，但经营活动现金流净额由负转正。研发投入8127万元，同比增长20.47%，占营业收入39.04%，显示对研发重视[11]。 3. 汽车电子业务发展 - 在汽车电子领域实施“铺天盖地、顶天立地”战略，12个产品线布局，产品高端化、平台化。芯片已进入多家汽车厂商，除传统业务外拓展新业务取得进展。在国内率先推出汽车安全气囊控制器芯片套片方案，打破国外垄断[11][12]。 4. 与华为鸿蒙适配及其他业务进展 - 芯片产品适配华为鸿蒙操作系统，在云计算安全芯片领域取得进展，云安全芯片产品应用广泛且与多种国产CPU主板适配。2024年三季度实现量子安全模组产品“上新”，相关产品有广泛应用前景且已对外供货[12][13]。 （三）无人驾驶相关公司 1. 大涨题材及行业前景 - 大涨题材为无人驾驶 + 特斯拉。特斯拉近9个交易日大涨超30%，市值破万亿美元，若明年一季度通过中国和欧洲审批，Model3/Y将率先体验无人驾驶功能，可能成为无人驾驶出租车，其他新能源车厂跟进Robotaxi将带动电子零部件需求，相关无人驾驶公司大涨[14]。 2. 自动驾驶零部件产业 - 车载摄像头（CIS）：自动驾驶等级提升带动车载摄像头需求，进而带动CIS需求，前视摄像头增量明显且多目化、高像素化是趋势，8MCIS需求将增加[16]。 - 存储芯片：DRAM和NAND逐步升级，汽车存储芯片在汽车半导体价值占比2023 - 2028年从8％提升至10 - 11％，NorFlash和EEPROM有一定搭载需求[16]。 - 无线充电模组：无人驾驶需解决无人充电问题，特斯拉磁场共振充电技术或可解决，随着成本下降将替代部分充电桩[17][18]。 - SoC：汽车架构转变带动SoC用量需求，2024 - 2028年全球和中国ADAS应用的SoC市场规模CAGR分别达24%和23%，高阶智驾需要更大算力SoC芯片[18]。 - 智能座舱：通过三个维度提供综合体验，功能实现需相关部件参与，2022 - 2025年全球智能座舱市场规模CAGR达10%和12%，中国智能座舱渗透率领先且差距将扩大[18]。 - PCB：汽车电气化加深，2030年汽车电子占汽车成本比重达50%带动PCB用量增加，智能座舱和ADAS对数据传输速度要求高，将带动多层板和HDI用量提升[19]。 三、其他重要内容 - 文中给出了各研报的解读来源，包括浙商证券、德邦证券、国元证券等多家证券机构对相关公司和行业的研报解读[19][20]。 - 文中包含免责声明，强调文章内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资者应独立判断决策[20]。