一、涉及公司 Finvolution Group[1] 二、核心观点与论据 （一）业务发展与成果 1. 国际业务增长显著 - 国际业务收入占比不断提高，从2020年的3.7%提升到2022年的10.3%，预计2024年达到20%左右[2]。 - 国际市场独特借款人数量增长，2020年为0.7百万，2022年为1.6百万，2024年前九个月为2.1百万；新借款人数量2020年为0.63百万，2022年为1.1百万，2024年前九个月为1.5百万[3]。 - 2024年前九个月国际交易总量达到72亿人民币，同比增长29%；国际市场收入贡献进一步增长到6.36亿人民币，同比增长9%，占总营收19%[7]。 - 在印尼，交易总量达到18亿人民币，增长11%；在菲律宾，交易总量增长137%，达到8.38亿人民币，对国际交易总量的季度贡献率增长到约32%[7][8][9]。 2. 中国市场业务进展 - 2024年前九个月中国市场交易总量达到1420亿人民币，同比增长超4%；第三季度中国市场交易总量为495亿人民币，增长6.7%[12][13][14]。 - 中国市场平均借款利率在第三季度保持稳定[6][7]。 - 2024年以来资金成本改善了190个基点，第三季度又进一步改善了50个基点[6][7]。 3. 技术创新与应用 - 利用技术创新打击语音指令诈骗，将相关模型应用于贷款回收过程，提高了回收率并节省数百万美元[4]。 - 对研发的投入促进了创新技术的发展，如通过Finvolution Technology Cup竞赛孵化了许多前沿解决方案[5]。 4. 客户获取与服务 - 截至2024年9月30日，在中国、印尼和菲律宾累计服务3260万借款人[3]。 - 第三季度国际市场新借款人数量达到67.1万，同比增长60%，环比增长43%[3]。 - 在中国市场，第三季度新客户数量增长14%，达到40万[12][13][14]。 - 通过创新营销活动增强客户获取能力，如社交媒体策略吸引新访客、提升品牌曝光度[4]。 - 截至第三季度末，主要社交媒体平台的总粉丝数达到250万，同比增长21%[4]。 5. 风险控制与管理 - 首日逾期率显著改善，提高20个基点达到4.9%；贷款回收率回升到88.5%，环比提高50个基点，预计本季度逾期率将改善到约2.4%[7]。 （二）战略规划与展望 1. 国际业务战略 - 目标是到2030年实现50%的收入来自国际市场[2]。 - 巩固能力为个体模型以适应不同国家需求，加强国际团队，邀请孙晓东担任国际业务高级副总裁[2][3]。 - 在进入新市场时将参考印尼和菲律宾的发展模式，先开展现金贷业务，再根据当地政策和市场发展进行升级，并与当地金融机构战略合作[20]。 2. 股东回报战略 - 自2018年以来连续六年进行股票回购和分红，是行业内最早开展的公司[21][22][23]。 - 2024年前九个月累计回购8100万美元，同比增长23%；第三季度回购2430万美元，同比增长24%；截至10月底已使用第三次股票回购计划的75%[22][23]。 - 目标是在保持业务高质量增长的同时，为股东提供可持续的回报[22][23]。 三、其他重要内容 1. 宏观经济环境影响 - 中国9月制造业PMI上升70个基点达到49.8点；国庆假期国内旅游人次达7.65亿，同比增长5.9%，消费额达7010亿人民币，同比增长6.3%；一线城市购房意愿因房地产政策利好而显著反弹[6]。 - 印尼消费有望进一步刺激，其消费者信心指数连续21个月保持在120点以上，9月摩托车销量同比增长3.7%达到52.9万辆；菲律宾9月采购经理人指数达到53.7点，同比增长6%，失业率降至3.7%，私人消费占名义GDP的70%以上[7][8]。 2. ESG努力 - 在第三季度为44.7万小企业主提供总计154亿人民币的贷款，同比增长25%，支持小企业发展以促进经济复苏[5]。