一、涉及行业与公司 本文未涉及特定公司，主要涉及的行业为宏观经济、政治、能源、气候等多方面的全球事务。 二、核心观点与论据 （一）美国政治相关 1. 特朗普的人事任命 - 核心观点：特朗普的人事任命速度快且部分人选引发争议，反映出他对忠诚度、破坏欲和特定政策倾向的考量。 - 论据： - 在24小时内宣布了一些令人担忧的任命，如任命Pete Hegseth（福克斯新闻人物，无政府工作经验且曾为有争议言论辩护）为国防部长[214]；Tulsi Gabbard（观点较奇特且有争议会面经历）为国家情报总监；Matt Gaetz（被调查过且极端忠诚于特朗普）为司法部长[215]。 - 其他相对常规的任命包括Marco Rubio为国务卿，Mike Waltz为国家安全顾问等[217][219]。 - 特朗普还任命Elon Musk和Vivek Ramaswamy负责新的政府效率部门，但目标宏大且与特朗普的其他承诺难以协调[220]。 2. 参议院共和党人的动态 - 核心观点：参议院共和党人在领导权竞争中展现出独立性，John Thune当选多数党领袖面临诸多挑战。 - 论据： - 在特朗普未表态支持的情况下，John Thune在与Rick Scott和John Cornyn的竞争中胜出成为参议院多数党领袖[225]。 - Thune虽与特朗普有过紧张关系但后来修复，他有政治敏锐性且代表着从McConnell时代的软过渡，较为保守，面临协调党内、众议院和总统需求的任务[227][228][229]。 - 下一届国会面临诸多立法议程，如特朗普想在就职百日内通过2017年减税政策的扩展和修改，还要通过政府拨款法案、决定国防开支等，而共和党在参议院和众议院的多数优势并不明显，增加了立法难度[230][231]。 （二）经济相关 1. 全球市场反应 - 核心观点：特朗普胜选后市场出现不同反应，美国部分经济指标有变化，其他国家也有各自的经济情况。 - 论据： - 市场继续上涨，标普500创新高（今年已破50多项纪录），道琼斯工业平均指数首次收于44000点上方，特斯拉股价推动其估值超1万亿美元（上次达到是2022年初），美元继续攀升打击新兴市场货币，加密货币也大幅上涨，比特币一周内飙升30%至90000美元以上[29]。 - 美国10月年度通胀率自3月以来首次上升，为2.6%（9月为2.4%），核心通胀率（不包括波动较大的能源和食品价格）稳定在3.3%，交易者仍预期美联储下月再次降息，美联储近期降息0.25个百分点至4.5% - 4.75%，英格兰银行也降息0.25个百分点至4.75%[30]。 - 阿根廷10月年度通胀率降至193%（近一年来首次低于200%），月度通胀率降至2.7%（为2021年11月以来最低），政府结束肉类价格冻结导致肉类消费下降[31]。 - 中国最新刺激计划未达投资者预期，10万亿人民币（1.4万亿美元）的计划旨在支持地方政府债务重组[32]。 2. 企业情况 - 核心观点：不同企业有不同的经营成果和发展动态。 - 论据： - SoftBank受愿景基金业绩推动，季度净利润达1.2万亿日元（78亿美元），并与英伟达合作建造日本最强超级计算机以拓展人工智能业务[33]。 - 荷兰上诉法院推翻2021年要求Shell到2030年基于2019年水平减排45%（包括产品使用产生的排放）的判决，认为企业虽有减排责任但可自行选择符合巴黎协定目标的方式[34]。 - Siemens Energy从去年46亿欧元的亏损中反弹，12个月净利润达13亿欧元（14亿美元），其股价过去一年回升了360%，但警告特朗普再次执政使可再生能源前景不确定[35]。 - Volkswagen将对Rivian的投资从50亿美元提高到58亿美元，二者开展合资开发电动汽车技术和软件，Rivian是亏损的美国初创企业，投资使其能于明年推出R2车型，大众首批采用Rivian技术的汽车预计2027年上路[36]。 - Just Eat Takeaway决定以6.5亿美元出售Grubhub（2021年以73亿美元收购，价格因疫情期间对食品应用的过度需求而虚高，收购后不久就减值），Home Depot季度销售额上升部分归因于飓风来临前家庭和企业的防护需求增加[37]。 - 腾讯在中国发布延迟已久的“地下城与勇士手游”推动季度利润同比增长47%，达到532亿元人民币（74亿美元）[38]。 - Netflix推出含广告的低价订阅套餐两年后，50%的新用户选择该套餐，月活跃用户达7000万（6个月前为4000万，12个月前为1500万），Netflix共有2.83亿会员，且已售出圣诞日直播的两场美国国家橄榄球联盟比赛的广告位[39]。 （三）气候相关 1. 全球气候行动与特朗普政策影响 - 核心观点：尽管特朗普可能逆转美国的气候政策，但全球气候行动仍有一定的韧性。 - 论据： - 美国气候特使John Podesta称下一届政府可能逆转气候政策进展，特朗普曾誓言再次退出巴黎气候协定，其周围的保守派能源专家想在三个方面推动“棕色革命”，包括破坏国际合作、削减环保以推动碳密集型产业、削弱拜登的《通胀削减法案》（IRA）[255][256][257]。 - 然而美国退出巴黎协定可能不会阻碍全球气候行动，英国已表示愿在美国缺席时领导外交，美国国内也有州、市和企业组成联盟继续推动气候行动[258]。 - 绿色保护主义可能受挫，制造业游说团体将抵制供应链成本上升，特朗普可能为增加液化