一、涉及公司 1. 国光电器[1][3][4][5][6] 2. 豆神教育[7][9][10] 3. 二六三[11][13] 二、核心观点与论据 （一）国光电器 1. AI Agent载体相关 - 耳机和眼镜有望成为端侧AI重要载体，因为语音和图像是重要交互方式，声音是现阶段AI Agent主要交互入口，耳机和眼镜能发挥语音交互功能，且具备便携性、佩戴基础好、重量轻、价格有优势等特点[4][5] - 公司与vifa共同研发，独家生产的“ChatMini”AI音箱于2023年8月推出市场，与国内外厂商在AI音箱合作持续进行多类型产品研发，在AI音箱的领先卡位有助于占领先机[5] 2. VR/AR业务相关 - 2024年预计VR/AR出货量将增长44.2%至970万台，随着全球宏观经济改善，苹果Vision Pro、Meta等新品将推动行业出货量增长，公司与国内外大客户深度绑定，是声学模组核心供应商，向M客户、P客户等稳定供货，在微型扬声器研发制造有优势[5] 3. 汽车业务相关 - 公司为新势力头部P客户第三代汽车平台部分项目已量产，为新能源Z客户做量产准备，与多个车企合作积极推进，未来汽车业务有望快速成长并贡献业绩[6] - 大涨题材为人工智能大模型+VR+智能音箱+汽车产业链，公司是国内外主要头部VR/AR企业声学模组供应商，旗下有多种声学品类产品，还打造了全球首款搭载ChatGPT的智能音箱[3] （二）豆神教育 1. 业务与财务状况 - 今年初完成破产重整，已摘星脱帽，业务、财务结构回归健康状态，主营业务包括非学科素质教育培训、直播电商销售、文旅研学及传统教育信息化业务[7] 2. AI教育相关 - 三季度单季营收2.3亿同比增长29%，扣非净利0.42亿元同比扭亏，受益于线上直播和非学科素质培训业务增长，已加码投入线上直播业务，凭借之前大语文培训口碑，预计25年线上业务进一步放量[9] - 携手微软和智谱华章，基于微软GraphRAG能力推出“豆神AI”，产品形态与商业模式对标Duolingo，是语文垂类大模型产品，未来有望优化线上课程内容与交互形式，实现教育智能化转型[10] - 与智谱华章设立合资公司，公司出资占比70%，智谱华章占比25%，双方将依托优势构建豆神AI教育产品竞争壁垒并专注研发和销售[10] - 大涨题材为人工智能+教育+智谱AI，与智谱、微软在教育行业有合作[7] （三）二六三 1. AI相关业务 - 正在对接测试清华智谱GLM大模型，对接测试集中在数字人云小朵的AIGC互动能力方面[11] 2. 业务布局相关 - 布局“云网络、云通信、元宇宙”三大业务蓝图，在WebRTC技术、QOS技术、音视频技术、跨网络接入技术等有优势，产品和解决方案应用于15万家企业，1000多万用户，覆盖多国[13] - 在云网络领域，聚焦打造新一代全球化信息高速通道和算网服务，上海奈盛数据中心客户粘性牢固，部分客户签约合同10年以上；在云通信领域，云邮箱业务从公有云拓展到专有云，优化邮件相关功能并与主流企业通讯工具集成对接；在元宇宙领域，以“数字人+场景”为突破口为企业打造数字人，在多行业垂直场景发挥重要作用[13] - 大涨题材为人工智能+云计算，主营云产业链，云通信对标美股Twilio近期连续大涨[11] 三、其他重要但可能被忽略的内容 1. 文中提到的研报来源，包括兴业证券、财通证券、银河证券等对各公司的研报，研报日期及分析师信息[14] 2. 文章开头提到是对当日大涨公司进行研报深度复盘，且个股信息仅供参考，不构成投资建议，结尾有免责声明，强调内容仅供参考，不构成投资决策唯一因素，股市有风险等[2][14] 3. 各公司行情上当日涨停情况[4][8][12]