财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营费用为1420万美元，与第二季度持平，较2023年第三季度的3330万美元有所下降，这一费用下降与动力总成业务的缩减有关，不过今年KARNO支出有所增加部分抵消了下降幅度[17] - 第三季度记录了92.9万美元的动力总成退出和终止费用，这是由于出售已停止的动力总成业务的某些资产，部分被持续的关闭成本所抵消[17] - 第三季度净亏损1120万美元，与第二季度基本持平，但低于2023年第三季度的3030万美元，2024年前三季度运营费用总计4720万美元，而2023年前三季度为1.037亿美元，2024年的费用包括290万美元的动力总成退出和终止成本（扣除资产出售收益）[18] - 第三季度扣除资产出售和利息收入后支出1100万美元，年初至今现金使用6200万美元（包括之前受限现金），第三季度末资产负债表上有2.38亿美元现金和投资，预计2024年KARNO发电机业务的总现金支出约为5500万美元[19][20] - 预计第四季度KARNO运营费用（不包括动力总成退出和终止成本）较第三季度略有增长，资本支出将比今年迄今为止的运行率略高，预计2024年第四季度研发活动相关收入低于100万美元，2025年预计收入为低两位数百万美元，最初预计毛利率为负，但到2025年末或2026年初有望在现金基础上达到收支平衡[20][21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力总成业务逐渐缩减，相关费用在减少，而KARNO业务的支出在增加，KARNO业务的开发活动今年花费约3900万美元（包括1050万美元的资本投资），资本投资主要用于购买增材印刷机和相关设备[19] - 公司将开始把研发服务收入确认为核心业务服务的一部分，包括与海军研究办公室的合同在内，预计未来期间研发服务和KARNO发电机销售总值将达1720万美元[10] 各个市场数据和关键指标变化 - 已获得的意向书数量超过2025年计划发货的数量，预计2025年交付数十台设备，实现低两位数百万美元的收入，这些意向书不具约束力且需签订最终销售协议[12] - 与ANA公司签署了意向书，计划在2025年开始在移动电力租赁应用中试点部署多达6台KARNO发电机，这将为公司进入租赁发电市场提供战略入口[13] - 数据中心行业对KARNO发电机兴趣增加，数据中心的电力需求从小型设施的20兆瓦到大型中心的100兆瓦以上不等，这促使公司计划于明年初开始开发2兆瓦的KARNO发电机系统，预计2026年可交付首批设备[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品开发方面，已完成200千瓦KARNO发电机商业化时间表中的倒数第二个里程碑，进入测试和验证阶段，计划在年底前交付几台客户设备，最初计划生产约12台早期采用者设备，部分早期设备将先在公司设施进行特定客户需求测试后再运往最终地点，另一些将在2025年直接运往客户站点，2025年中期左右开始商业部署并确认收入[6][7][8] - 市场战略方面，与美国海军研究办公室签订了价值高达1600万美元的合同，将合作探索KARNO发电机在海军舰艇和固定电力应用中的潜力，这使公司能够将研发服务收入纳入核心业务，且看好未来在军事和其他行业获得类似合同的潜力[9][10] - 在竞争方面，KARNO发电机相比燃料电池和传统发电机组，具有前期成本低、系统尺寸小（约为燃料电池的三分之一）、能源密度高（在相同土地面积上可提供更多电力，对土地受限的数据中心很重要）以及维护和可靠性方面的优势（燃料电池的膜会随时间老化需要更换）[29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为过去一年对分布式发电解决方案的需求显著增加，公司凭借独特技术和市场兴趣增长，在能源转型中处于有利地位，对未来充满期待，即将到来的初始客户交付是重要里程碑，后续将在后续财报电话会议分享更多信息[24][49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在beta阶段有哪些经验教训或者关键收获，系统是否按预期运行 - 回答: 从一年前的alpha版本到现在的beta版本有很多收获，将alpha版本中的经验融入其中进行测试改进，目前beta版本已完成开发进入测试验证阶段，情况很有希望，这些收获有助于为初始客户交付做好准备，并且早期采用者单位的合作关系将有助于获取反馈进行改进[26] 问题: 能否更多地谈谈数据中心产品，在扩大KARNO规模方面是否存在风险 - 回答: 在外壳内计划有10个四轴系统，冷却和空气处理等附件将集成在一起，从开发风险来看更多是包装方面而非重新设计发电机，将利用200千瓦发电机组的开发经验，预计2026年能够交付2兆瓦系统的初始产品，数据中心市场需求很大[28] 问题: KARNO与燃料电池或传统发电机组相比，在成本效率方面，客户在2026和2027年购买时会如何考量 - 回答: KARNO有几个差异化优势，前期成本低于燃料电池提供商，系统尺寸约为燃料电池的三分之一，在相同土地面积上可提供更多电力，对数据中心很重要，另外在维护和可靠性方面也有优势，燃料电池的膜会随时间老化需要更换[29] 问题: 2025年的生产能力以单位计算是多少 - 回答: 预计明年发货数十台设备，届时将产生低两位数百万美元的收入[32] 问题: 是否会对所有这些单位确认收入，还是部分需要经过资格认证和合规性检查 - 回答: 预计今年晚些时候开始向客户交付设备，2025年第一季度增加交付量，解决相关问题后，预计2025年中期左右完成研发并正式商业化产品，届时将能够对之前和之后的销售确认收入，对于预计的数十台设备，2024年和2025年销售的都将能够确认收入[33] 问题: 2025年的生产能力是否取决于新设备的安装，或者该设备是为2025年之后的增长战略安装的 - 回答: 过去一个季度安装的设备将有助于2025年的产量，2025年下半年还有更多设备订单，即将接收GE的新设备，2025年晚些时候交付的设备更多是为2026年的产量准备的，2025年年初安装的设备将有助于2025年的产量，2025年还可能会下更多订单以助力2026年的产量提升[34] 问题: 目前的制造能力是数十台设备，2026年的投资将使生产能力达到多少，建立这种能力需要多少成本 - 回答: 明年将接收增材打印机设备，能力将不断增长，到2025年底的产能将超过三十多台，2026年还会有潜在的额外产能，产能将持续增长，目前还没有确切数字，今年资本支出约1500万美元，明年总体现金支出将适度高于今年，包括资本支出，具体取决于交付时间等因素[36][39] 问题: 海军合同带来的研究收入，合同时长大概多久，如何产生收入，是否有相关成本，还是纯利润 - 回答: 目前与海军研究办公室有多个合同并且正在积极寻求更多合同，这是一个持续的过程，合同包括7台KARNO设备，涉及建造、销售、测试、开发新能力等工作，会有相关成本，这些成本已纳入明年的收入预测，这对公司有很多积极意义，包括支持研发工作、为军事和其他应用的未来销售奠定基础等，收入来源包括工程工作、材料采购、KARNO设备销售以及对其他测试实验室的服务监督等[41] 问题: 能否谈谈制造方面、供应链、打印机和设备的订购交货时间，考虑到2026年数据中心市场的需求，如何快速增加打印机订单以及交货速度 - 回答: 打印机从订购到接收有多个季度的延迟，但随着GE开始提高产量，预计这个时间会缩短，GE的增材业务很有实力，公司与GE关系良好且计划继续合作，也可从其他打印机公司采购，2025年还将重点提高现有打印机的效率，如增加激光数量、功率、增加焊接粉末深度等[47]