财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度处理量总计11.23亿美元，较2024年第二季度高6%，较2023年第三季度高31%，其中国际处理量为9.52亿美元，较2024年第二季度高6%，北美处理量为1.71亿美元，较2024年第二季度高12% [27][28] - 2024年第三季度营收1260万美元，2023年第三季度为1750万美元国际营收2024年第三季度为980万美元，较2023年第三季度增长96% [29] - 2024年第三季度营收成本较2023年第三季度降低310万美元至770万美元，主要由于北美处理量降低，部分被国际处理量增长抵消 [29] - 2024年第三季度毛利润率为38.5%，2023年第三季度为38.2% [30] - 2024年第三季度运营费用为730万美元，2023年第三季度为910万美元，主要由于一般行政费用、专业费用和研发费用降低 [30] - 2024年第三季度其他费用为210万美元，2023年第三季度为60万美元，主要由于债务贴现增值和衍生负债公允价值变化 [30] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为 - 170万美元，2023年第三季度为5万美元 [31] - 2024年第三季度从欧洲汇回380万美元以支持美国资本资源，截至2024年9月30日，现金和受限现金余额为9150万美元，不受限现金为430万美元，营运资金为负 [31] - 公司重申预计2024年处理量同比增长至40亿美元以上，但由于多种因素影响，将2024年全年营收预期调整至5600 - 6000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务方面，2024年第三季度营收同比增长96%，尽管有两个欧洲软件集成推迟到2024年第四季度且抵消了美国业务的一些挑战，国际交易金额从2024年第二季度的7.81亿美元增长到2024年第三季度的9.52亿美元，且在10月两个欧洲合作伙伴在新平台上开始业务激活，预计2024年国际业务在营收中占比最大且2025年将恢复可观的营收增长 [4][5][33] - 北美业务方面，2024年第三季度业务较上季度增长超过10%，2024年第四季度预计处理量约13亿美元，其中85%在欧洲，美国占比接近2%，且北美处理量在2024年第二季度到第三季度增长12%，预示美国业务增长的回归 [8][28][36] - 支付处理业务方面，2024年第三季度处理量各渠道总计11.23亿美元，较2024年第二季度高6%，较2023年第三季度高31%，且通过Hyperledger每秒可处理3000多笔交易 [27][16] - 银行即服务业务方面，2024年第三季度在欧洲新银行关系因合规问题有延迟，但已克服并在11月看到成果，且该业务在2024年第三季度贷款业务中获得强劲发展，在欧洲新签约6个客户 [38] - 许可业务方面，8月宣布的自有品牌合作本周上线，预计2024年12月开始看到初始许可营收，还有一些在洽谈中的许可交易暂未披露，且主要许可协议预计未来一年将产生可观交易量 [9][40] - 产品开发业务方面，成功推出Manna Card，NanoKard定位为捕捉高利润处理机会，支付即服务模式迅速扩大欧洲商户网络，且Ryvyl Fabric将为所有产品线提供支持 [18][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，2024年第三季度国际营收增长96%，国际处理量从2024年第二季度的7.81亿美元增长到9.52亿美元，且在欧洲业务发展良好，如克服软件集成和银行关系的问题，在欧洲新签约6个客户，预计2024年第四季度处理量约13亿美元中的85%在欧洲，且国际业务在2024和2025年营收占比最大 [4][5][28][33][38] - 北美市场方面，2024年第三季度业务较上季度增长超过10%，北美处理量在2024年第二季度到第三季度增长12%，且在北美有新的业务拓展计划，如与一家专门从事支付技术和数字处理的公司建立战略合作伙伴关系，将在美国为1000家商户进行首次推广且有未来扩张潜力 [8][28][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于高利润市场细分领域，如传统处理器服务不足或完全无法进入生态系统的商户和零售客户，目标是40%的毛利率，通过提供端到端的处理和银行解决方案，利用区块链账本技术降低管理费用和错误，提高效率和可扩展性，同时提供定制化的交钥匙解决方案 [13][14][15] - 在竞争方面，公司认为自身能够为其他公司无法触及的垂直领域提供透明、快速和专业的处理能力，在监管合规和快速入职方面表现出色，且在AI和区块链推动行业变革、金融科技初创公司带来竞争压力的环境下，公司作为敏捷创新者具有优势 [14][16][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2024年第三季度达到转折点，国际业务表现强劲推动营收连续增长，预计2024年底到2025年营收增长势头将继续增强，2025年将进一步实现客户群和营收流的多元化，且近期交易的完成和业务渠道的良好可见性为未来发展奠定基础 [4][25] - 尽管实时平台如FedMail服务提供更快交易但因信用卡持续流行而面临缓慢采用，同时监管审查和反垄断行动正在重塑竞争格局，但公司认为向信用卡、移动钱包和实时支付系统的转变加速了消费者对新技术的采用，这与公司在专有支付和银行技术的核心优势和长期投资相契合 [23][22] 其他重要信息 - 公司本周宣布一项谅解备忘录以重组资产负债表，根据条款将支付1650万美元以终止8%的高级可转换票据并赎回B系列可转换优先股，分两批支付，第一批1280万美元于2024年11月22日或之前支付，第二批370万美元于2025年1月31日或之前支付 [31][32] - 公司决定不剥离Coyni，而是在美国和欧洲采用Coyni技术并进行内部品牌重塑 [51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否进一步评论处理量的关键增长驱动因素以及未来应如何建模 - 回答: 2024年第四季度预计处理量约13亿美元，其中85%在欧洲，欧洲剩余率约1%，美国接近2%，建议以略高于1.1%的混合平均值对交易量到营收进行建模 [36] 问题: 能否详细说明影响第三季度结果的第三方或合作伙伴软件问题，以及受影响业务现在的运营情况 - 回答: 在欧洲，如ACI、Visa在上线和实施方面有很多延迟，现在Visa完成了Visa Direct的认证，ACI于上月末收到First Data的所有认证，业务已恢复正常，在银行即服务方面，因合规问题有新银行关系的延迟但已克服且11月已看到成果 [37][38] 问题: 预计2025年有大幅增长但未提供具体范围，何时提供更具体的2025年指导以及为何现在不提供 - 回答: 正在开始2025年的规划流程，尚未完成，有很多变动因素，预计1月完成，且认为目前大多数公司都还没有完成计划 [39] 问题: 从现在到2025年底计划达成多少许可交易，认为哪些垂直领域最有前景 - 回答: 第一个许可交易已上线，还有一些在洽谈中的许可交易暂未披露，垂直领域有些是高风险，有些是低风险，许可交易的优势在于无需承担垂直领域的合规负担，通过交易获取利润 [40][41] 问题: 在国内外认为哪些是最具吸引力的增长市场 - 回答: 在国际上看到加密货币增长巨大，拉丁美洲的汇款业务也很有吸引力，在国内看到信用卡处理业务有很大转变，合作伙伴需求巨大，且正在为明年建立大量业务渠道 [42] 问题: 用于监测业务健康状况的数据科学元素是否有变化，在管理系统中有哪些具体改进 - 回答: 公司有专门的团队和工具仪表盘来实时监测公司各方面的数据点，如交易量、交易、风险、合规等，可以根据数据进行调整并预测未来数据，对公司各数据点有全面的可视性且在不断提升 [43] 问题: 能否提供北美潜在许可合作伙伴关系的更多细节及其对营收的预期影响，如何预见美国新一届政府下的监管变化 - 回答: 主要的许可协议是对2024年第一季度退出的垂直领域的独家处理，预计未来一年将看到可观交易量，其他许可交易规模较小，对于监管变化目前还没有细节，但期待相关人员的想法和指导 [47][49] 问题: 2025年看到哪些并购机会 - 回答: 目前还没有准备好回答这个问题，尚未研究2025年国内外的并购机会，即使有也不能在向市场披露之前进行讨论 [50] 问题: 能否提供Coyni的更新 - 回答: 决定不剥离Coyni，已在美国和欧洲采用Coyni技术并进行内部品牌重塑 [51] 问题: 最新的NanoKard平台升级和NEMS评分在市场需求和竞争定位方面有何区别 - 回答: NanoKard专注于高风险的礼品卡处理，是一个闭环支付，NEMS评分有收购和支付两方面，提供支付、实时支付等服务并为PFAC、ISOs和代理商提供许可机会，提供简化的入职流程和新技术以帮助更快入职 [53] 问题: 关于新客户获取以及利用ISOs和技术获取新客户，展望2025年应如何看待不同垂直领域的新客户获取 - 回答: 虽然不披露ISO的数量，但在欧洲由于一些变化（如Worldpay在欧洲关闭业务）与ISOs的合作势头越来越强劲，已任命Christian Murray为董事总经理来推动相关业务，同时也在努力开拓新的垂直领域，如为保险公司提供技术支持 [55][56] 问题: 在客户基础方面是否有生成式AI技术的应用空间，或者在内部开发新技术或更快将技术推向市场方面是否有应用 - 回答: 这是2025年的目标之一，在业务中开发环节耗时较长，AI可提供机会进行简化和加速，尤其是前端设计、UI设计和推向市场方面，同时在运营方面也有应用，如财报电话会议、管理、仪表盘、KYC和承保、交易监控等，但2025年最大的影响将在开发方面 [59][60]