财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为1.027亿美元，较2023年第三季度的8730万美元增长17.7%[24] - 2024年第三季度非GAAP基础上的毛利润为3520万美元，较2023年第三季度的3040万美元增长15.9%，非GAAP毛利率为34.3%，2023年第三季度为34.9%[25] - 2024年第三季度非GAAP基础上的研发费用为860万美元，较2023年第三季度的730万美元上升，占营收比例从8.3%变为8.4%[26] - 2024年第三季度非GAAP基础上的销售和营销费用为1040万美元，较2023年第三季度的970万美元上升，占营收比例从11.1%变为10.1%[27] - 2024年第三季度非GAAP基础上的一般和管理费用为40万美元，2023年第三季度为550万美元，占营收比例从6.2%降至不到1%[28] - 2024年第三季度非GAAP基础上的运营收入为1580万美元，较2023年第三季度的800万美元增长，占营收比例从9.2%变为15.4%[29] - 2024年第三季度非GAAP基础上的财务和其他费用为120万美元[30] - 2024年第三季度非GAAP基础上的税收费用为60万美元，非GAAP基础上的净收入为1410万美元（每股摊薄收益0.16美元），2023年第三季度为500万美元（每股摊薄收益0.06美元）[31] - 2024年第三季度末现金为3400万美元，2023年末为2820万美元，短期贷款2024年第三季度末为2520万美元，2023年12月31日为3260万美元，净现金从负440万美元转为正880万美元[32] - 2024年第三季度末库存为5980万美元，低于2023年末的6880万美元[33] - 2024年第三季度末贸易应收款为1.216亿美元，2023年末为1.043亿美元，DSO现为118天，2024年第三季度运营和投资活动产生的净现金流为1070万美元[34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在私人网络业务方面，本季度新增4个新客户，自年初以来已渗透16个新私人网络客户，带来约1150万美元的增量预订，本季度预订量较上季度有所下降，认为是季节性和销售周期长的时间因素而非需求因素[9][14] - 在通信服务提供商业务方面，第三季度一级客户的订购速度有所放缓，与同行提到的情况类似，第四季度预订有了更强的开端[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区营收2450万美元，在私人网络领域建立了强大的渠道，通信服务提供商业务在第三季度一级客户订购速度放缓[13][15] - 印度地区营收5050万美元，创历史新高，公司一直在为长期客户和2023年第四季度赢得的新客户发货和部署设备，自第三季度以来从新客户处收到超过1800万美元的微波产品订单，预计未来几个季度会有更多订单[16][17] - EMEA地区营收1490万美元[24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 多元化在公司成功中扮演重要角色，包括地域多元化和业务向私人网络业务的多元化[8] - 产品路线图进展良好，新IP50EX已获得有意义的订单，即将推出的IP - 50EX Premium也引起更多兴趣，已开始对Neptune - based产品IP - 100E进行软推广并收到积极反馈，还开展了多个网络数字孪生的新POC且反馈积极[10][11] - 在印度凭借技术实力和市场领导地位进一步拓展业务并实现多元化，预计2025年对E - Band产品需求更高，IP - 50EX Advanced能满足印度市场特定需求[17][18] - 在公共网络领域面临中国竞争，在拉丁美洲、非洲和亚太地区部分国家竞争激烈导致业务疲软，公司将增加在这些地区私人网络领域的关注[20] - 看到服务提供商关注固定用户增长并使用5G高频无线技术的机会，正与大型运营商探讨利用Siklu的点对多点技术的机会[21] - 公司继续关注毫米波产品、私人网络和管理服务等增长计划，每季度增加新客户并扩大可触及市场[77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第三季度表现强劲，实现增长和盈利目标并收窄全年展望，维持中点但更精确范围[7] - 尽管全球经济和网络用户对5G需求水平导致部分公共网络领域放缓，但印度业务增长强劲，对2025年印度市场充满信心，认为可以再获强劲增长[19][38][39][40] - 短期美国购买模式的波动可能与选举担忧有关，但印度的强劲业务弥补了这些波动和其他地区的逆风，对长期增长有信心[77] - 私人网络业务的增长将有助于在长期内恢复增长[78] 其他重要信息 - 本次电话会议包含某些非GAAP数字，可查看今早发布的新闻稿中的表格以获取GAAP和非GAAP结果的对账[6] - 前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与前瞻性陈述中的预测有重大差异，相关风险在2024年3月21日发布的20 - F年度报告中有详细讨论[4] 问答环节所有的提问和回答 问题: 印度第四季度及2025年的前景如何[37] - 公司在印度有三个主要客户业务多元化，印度客户目前注重4G网络增强和固定无线领域，需求为高容量能力，公司认为2025年在印度会是强劲的一年，目前大部分业务是微波相关，2025年下半年预计会有更多E - band部署[38][39][40][41] 问题: 从垂直市场角度看私人网络需求在哪里，Siklu是否从V - band转换到其他频率[42] - 公司看到全球许多运营商将高频使用转向固定无线接入的趋势，目前5G标准解决方案对部分运营商昂贵且无合理ROI，Siklu为V - band点对多点开发的技术可转换为26 - 39或28 - 39频率的解决方案，私人网络业务主要聚焦国防、公共安全、能源、政府和国家解决方案四个领域[43][44][45][46][47] 问题: 2024年全年指引推算第四季度营收波动因素及现金使用计划[48] - 第四季度营收主要取决于交付，客户年末决策可能影响交付时间从而使营收在指引范围两端波动，现金使用方面，考虑到增长需要更多营运资金、偿还贷款利息、寻找类似Siklu的小型收购机会[49][50][51] 问题: 私人网络业务的渠道情况及对销售成本的影响[52] - 公司的市场进入策略主要基于销售人员直接交易，会使用商务发展顾问辅助渗透，不认为会大幅改变销售和营销费用，有强大的间接业务和分销商来处理小交易[53][54][55] 问题: 直接处理的大交易规模范围[56] - 通常是数百万美元的交易，可能从小额开始发展，典型交易可能是低端的百万美元级别[56] 问题: 2025年内部硅开发对毛利润的影响[57] - 2025年基于25G产品需求的产品销售量不会很高，预计下半年订单才会显著增加，目前不需要对毛利润进行重大模型调整[57] 问题: 毫米波业务的长期展望、目标及长期利润率机会[59][60] - 分析师报告预计毫米波市场将有两位数增长，公司通过IP - 50EX系列和即将推出的100E产品，可加速在该市场的增长并获取更大份额，长期目标是保持35% - 38%的毛利率，受竞争影响，若竞争加剧会考虑调整[59][61] 问题: Siklu机会和固定无线业务在未来五年的潜在市场规模[63] - 在两到三年内可能在5000万到1.5亿美元之间[64] 问题: 美国政府补贴变化对美国业务的影响[65] - 公司不是政治方面专家，不同政策可能带来不同机会，如移民问题可能影响基础设施建设成本，从而影响光纤和无线技术的经济可行性，可能促使更多无线传输业务[66][67][68] 问题: Neptune相关产品何时开始产生可观营收及哪些客户会购买[69] - 希望2025年下半年开始看到营收，目前在年度运营计划中只计入一小部分营收，产品对北美一级运营商、带宽不宽但想增加容量的国家是可行的解决方案[69][70][71][72] 问题: 2025年在私人网络领域进行小规模并购的可能性[73] - 存在机会，但无法给出具体概率[73] 问题: 美国国防部门是否有有意义的变化[74] - 公司对美国国防领域了解不足，在世界其他地方已向不同国防单位销售，通过以色列国防部与其他国家国防部关系进行清关流程，但不确定是否适用于美国，若能进入美国国防市场，公司有有吸引力的技术和用例[75][76]