财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2900万美元，上季度为3200万美元，去年第三季度为500万美元，排除上季度约550万美元的非经常性收益后，营收较上季度增长约8%[11] - 第三季度产生的贷款总额为10.35亿美元，较去年同期增长42%，较上季度增长8%，超出上季度提供的10亿美元贷款总额指引[10] - 第三季度调整后的EBITDA亏损约为3900万美元，GAAP净亏损约为5400万美元[37] - 第三季度末，公司拥有4.8亿美元现金、受限现金、短期投资和自有资金贷款[38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按业务渠道划分，D2C渠道产生的贷款额占第三季度贷款总额的75%，B2B合作伙伴渠道占25%[37] - 按贷款类型划分，购买贷款占71%，房屋净值信贷额度（包括房屋净值信贷额度和封闭式第二留置权贷款）占16%，其余为再融资贷款[37] - 各产品类别的贷款量较去年同期均有增长，其中购买贷款量增长13%，房屋净值贷款量增长493%，再融资贷款量增长177%[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 直接面向消费者（D2C）的细分市场在COVID - 19再融资热潮期间大幅增长，目前稳定在美国总抵押贷款发放量的约20%左右；分布式零售渠道在2021 - 2023年约占市场的40% - 45%[33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年的首要战略是谨慎地向增长倾斜，本季度在这方面取得了持续进展，各产品类别的贷款量增长证明了这一点，其中房屋净值产品和再融资贷款是本季度增长的主要驱动力[13] - 第二战略是提高运营效率，进一步优化贷款生产费用，在极具挑战性的宏观环境中实现运营效率最大化，例如通过自动化降低成本、评估营销支出回报率等措施[16] - 第三战略是通过发展B2B业务来实现分销渠道的多元化，例如与NEO Home Loans的合作，将公司的技术和数字引流渠道扩展到NEO的本地信贷员，以服务更多客户并改变客户的购房之旅[25] - 公司推出了Betsy，这是美国抵押贷款行业首个基于语音的AI贷款助手，旨在提高运营效率、改善客户体验、提高销售效率等，与行业内其他AI技术相比具有多方面优势，如集成到平台、理解并处理贷款文件、快速响应等[20][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场仍然充满挑战，但公司本季度继续向增长倾斜，推动了贷款量的同比和环比增长；鉴于近期抵押贷款利率上升趋势以及进入季节性放缓期，预计第四季度贷款量与第三季度大致持平，公司将继续通过提高效率、成本管理和渠道多元化来实现运营杠杆，目标是在中期实现盈利[35][41] - 对于2025年，预计市场环境将逐步改善，抵押贷款利率将缓慢下降，公司将根据市场情况调整营销支出，继续向增长倾斜；尽管购房市场面临负担能力方面的挑战，但公司在购买贷款方面已经取得进展，并将通过技术和合作伙伴关系进一步提高在这方面的能力[57][58][60] 其他重要信息 - 本季度终止了纽约办公室的租约，预计从现在到2030年原租约结束期间可节省约1000万美元[36] - 截至2024年9月30日，公司与融资对手方保持着良好关系，拥有三个仓储设施，总容量为4.25亿美元；本季度还完成了股票反向拆分，使公司重新符合纳斯达克全球市场的最低出价价格要求，拆分后约有1510万股流通股[39][40] 问答环节所有的提问和回答 问题: Betsy与贷款领域的其他AI技术有何区别 - Betsy相对于其他AI技术更为先进，其他公司的AI主要应用于后台办公、处理或承销（如OCR读取数据）、决策型AI或聊天机器人等方面，而Betsy能集成到平台、理解并处理贷款文件、确定下一步流程并转接给信贷员，功能上可替代传统贷款助手，响应速度快且每周都在提升[44][45][46][47] 问题: 如何看待当前的总可寻址市场（TAM）以及可达到的潜在市场规模 - 目前消费者直接抵押贷款公司在购买抵押贷款领域的TAM在10% - 15%之间，通过与NEO Home Loans的合作进入一个规模为目前4倍的市场，将技术应用于本地贷款机构将使公司能够开拓比目前大4倍的市场规模[53][54][55] 问题: 能否讨论一下2025年的展望以及对明年运营环境的初步看法 - 预计2025年市场环境将逐步改善，抵押贷款利率将缓慢下降，公司将根据市场情况调整营销支出，继续向增长倾斜；尽管购房市场面临负担能力方面的挑战，但公司在购买贷款方面已经取得进展，并将通过技术和合作伙伴关系进一步提高在这方面的能力[57][58][60]