财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度合并营收同比增长12%至8.17亿美元[34] - 运营收入为1.59亿美元较上年增加1200万美元主要由于更高的营收和强劲的利润率[34] - 归属于L&W的每股净收入为0.71美元相比去年同期的0.81美元因更高的重组和其他成本包括本年度与某些法律事务相关的费用[35] - 合并AEBITDA同比增长12%至3.19亿美元合并AEBITDA利润率为39%[35] - 调整后的NPATA同比增长23%至1.22亿美元调整后的NPATA每股增长24%至1.34美元[36] - 本季度自由现金流为8300万美元主要受营运资金变化影响包括与长期融资协议相关的应收账款收款时间[53] - 公司本季度末净债务杠杆率为2.9倍接近目标范围2.5 - 3.5倍的下限[54] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 营收同比增长15%至5.37亿美元其中全球游戏机销售增长38%[37] - AEBITDA增长14%至2.67亿美元AEBITDA利润率为50%[38] - 游戏运营收入同比增长5%北美装机量增长7%至33151台[39] - 尽管受到初步禁令影响北美日营收较上年增长1%[39] - 全球游戏销售再次表现突出营收增长38%其中北美单位增长31%接近6100台国际增长72%[41] - 系统业务营收持平主要受营收时间影响[42] - 桌面产品业务营收增长受上年对国际客户的公用事业销售增加影响[43] SciPlay业务 - 营收同比增长5%至2.06亿美元[43] - 直接面向消费者平台营收为2500万美元占SciPlay本季度营收的12%以上[44] - AEBITDA同比增长8%至6600万美元AEBITDA利润率提升100个基点至32%[44] - 平均日活跃用户的平均营收为1.04美元同比增长8%付费用户的平均月营收约为113美元较上年增长6%付费转化率接近11%[45] iGaming业务 - 营收保持创纪录的7400万美元同比增长6%[47] - AEBITDA为2400万美元AEBITDA利润率为32%[47] - 公司OGS聚合平台的GGR全面扩张加拿大同比增长29%北美本季度达到创纪录水平[48] - 本季度通过iGaming平台处理的工资总额为228亿美元再创历史新高[48] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美市场行业GGR达到创纪录水平公司利用机会推出关键游戏[26] - 在澳大利亚公司进入ASX 100成为增长最快的公司之一[9] - 在国际市场如菲律宾是头号参与者在澳门监管变革是一个机会阿联酋是未来的潜在市场泰国和日本也有机会[106][107][109][110] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是构建和扩展品牌和特许经营套件提供玩家喜爱的游戏机制[14] - 在游戏业务通过持续改进研发战略提高游戏命中率并确保产品的可持续性和最佳价值[16] - 在SciPlay业务通过用户获取资源的优化部署专注于参与度和货币化以延长玩家生命周期价值[21] - 在iGaming业务通过扩展游戏内容和服务组合利用平台优势并推出跨平台营销产品[25][28] - 公司将继续投资于人才以推动未来增长[30] - 公司将继续通过研发和资本支出再投资于业务以增强能力巩固行业领导地位[56] - 在并购方面将继续寻找与核心业务互补的选项[56] - 公司在全球范围内面临竞争但通过多样化的产品组合和市场策略来竞争[75][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度展现出稳定性和韧性连续14个季度实现合并营收增长连续9个季度实现两位数的合并营收增长[8] - 尽管受到Dragon Train禁令的近期影响但预计2024年全年合并AEBITDA增长将高于10%并在2025年恢复增长轨迹[57] - 公司对2025年设定了14亿美元的合并AEBITDA目标以及5.65 - 6.35亿美元的调整后NPATA目标[57] - 公司认为宏观环境对2025年的替代市场基本有利[75] - 公司在游戏运营方面看到北美装机量扩张的积极逻辑[78] - 公司对游戏业务在2025年之后的增长前景充满信心[102] 其他重要信息 - 公司在G2E展示了强大的内容路线图并获得了良好反馈[6] - 公司在里诺开设了新工作室[7] - 公司将参加年度最佳游戏研讨会[7] - 公司本季度末拥有约11亿美元的可用流动性其中包括约3.5亿美元的现金[52] - 本季度公司通过回购向股东返还约4400万美元的资本[55] 问答环节所有的提问和回答 问题: Dragon Train在国内外市场的缓解措施进展如何 - 在美国将95%的相关游戏转换为新游戏在北美装机量损失不到100台并将有新游戏进入装机量[61] - 在澳大利亚将重点转移到新游戏推出的Shenlong Unleashed表现良好仍保持头号出货份额[63] - 在Q4可能会有轻微的RPD影响但预计全年AEBITDA增长超10%并在2025年恢复正常增长率[65][66] 问题: Huff N' Puff等新游戏的推出时间特别是在高端类别中的情况 - 在G2E展示了众多新游戏版本Huff N' Puff系列游戏不断发展新的版本在不同市场表现出色[71] - 将在Q4末推出COSMIC UPRIGHT新机柜并在2025年第一季度建立发展势头[72] 问题: 能否提供北美市场客户预算的见解以及高级游戏运营在赌场是否已完全渗透 - 宏观环境对2025年的替代市场基本有利公司的目标是从该市场获取最大份额[75] - 公司通过多元化业务进入新的可寻址市场如俄勒冈州彩票加拿大VLT等[76] - 公司在不同地区和产品线上实现多元化战略[77] - 运营商意识到最好的玩家想玩最好的游戏因此高级游戏运营的装机量可能会维持或增加[78] 问题: 能否解释Q4的AEBITDA指导和2025财年NPATA指导背后的关键变动因素和动机 - 在Q4游戏业务在北美有转换成本和商业条款上的客户合作国际上澳大利亚游戏销售市场正在构建[83] - 社交赌场市场相对平稳但公司有信心继续增长[84] - iGaming业务有终止费用的逆风但北美市场增长迅速[85] - 这些因素导致Q4的AEBITDA增长率适度[86] - NPATA指导是对14亿美元AEBITDA目标的转换考虑了利率税率资本支出投资等因素[87][88] 问题: Dragon Train的第二次迭代何时推出以及2025年的产品线情况 - 公司正在积极开发Dragon Train的不同版本但不会公开推出时间[91] - 公司是一个多元化的组织有众多游戏和特许经营权[90] - Dragon Train将是一个可持续的贡献者[92] 问题: 对于2025财年的目标利润率扩张有多重要以及澳大利亚Dragon Train诉讼进展是否会影响已售出的游戏 - 公司各业务板块的性质有助于保持强劲的利润率表现并在长期内有望扩张[95][96] - 在SciPlay方面随着DTC的扩展未来几年将成为利润率的顺风因素[97] - 在iGaming方面随着业务的扩展利润率将保持相对稳定[98] - 已售出的Dragon Train游戏归客户所有公司认为不会受到影响[99] 问题: 实现2025年AEBITDA目标后业务的中期增长前景如何 - 公司每年制定战略计划有长期的增长动力[102] - 公司认为在全球市场有更多的份额可获取还有新的相邻市场有待开发[102] - 公司将在明年向投资者重新阐述2025年后的发展[102] 问题: 中期国际直接销售机会的规模和时机以及其他国际重大事件 - 菲律宾是近期机会在2024和2025年都很活跃目标是提高GGR并在全球竞争[106] - 澳门的监管变革将持续数年是一个机会[107] - 阿联酋是一个有趣的新市场可能在2027 - 2028年有机会[109] - 泰国和日本也有扩张机会[110]