财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为7910万美元，较去年第三季度增长6%[22] - 第三季度毛利润同比增长9%，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3510万美元，增长10%，调整后EBITDA利润率约为44%，调整后净收入为2120万美元，每股0.23美元，第三季度报告的自由现金流为4880万美元[22][23] - 公司预计2024年全年营收在3.14亿美元至3.2亿美元之间，毛利润在2.45亿美元至2.5亿美元之间，调整后EBITDA在1.39亿美元至1.42亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为44%，并将报告的自由现金流转换率从60%提高到65%[28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者支付业务（Consumer Payments） - 第三季度毛利润增长2%，年初至今增长6%，有机增长处于中高个位数范围，受正常化的消费支出趋势、客户流失和大型企业实施延迟等因素影响[23][33][34] - 即时资金（Instant Funding）产品交易量同比增长约24%，非卡量型产品约占公司总收入的20%，在消费者支付业务中，即时资金业务目前主要用于个人贷款，占比不到10%[12][63] - 本季度新增13家新的信用合作社客户，总数达到313家，还增加了新的软件合作伙伴，目前有176个软件合作伙伴[9][8] 商业支付业务（Business Payments） - 第三季度毛利润同比增长67%，年初至今增长33%，增长受核心应付账款（AP）业务、政治媒体垂直领域的贡献以及新客户的增加推动，部分受企业支出模式影响导致交易量下降[14][15] - 本季度与佛罗里达大学健康系统等新的企业客户签约，与Altair建立新的集成，与Blackbaud合作开展业务，供应商网络增加到超过33万个[14][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三大战略举措包括提高市场进入效率、客户实施和关注产品，以推动2024年及以后的增长[7] - 在消费者支付业务方面，继续受益于为客户处理更多数字支付的长期顺风，加强现有软件合作伙伴关系并增加新伙伴，拓展与现有客户的业务，关注应收账款管理垂直领域的增长机会，评估即时资金能力的新扩展领域[8][11][12] - 在商业支付业务方面，采用垂直市场进入策略，通过与软件合作伙伴的集成解决客户独特的支付需求，将销售线索转化为签约客户，专注于优化支付接受、增强企业资源规划（ERP）合作伙伴关系和强化支持团队，宣布与万事达卡（Mastercard）的新合作以优化支票和自动清算所（ACH）支付[17][15][18] - 公司的资本分配战略侧重于为股东创造价值，同时保持强大的资产负债表、充足的流动性和财务灵活性，包括再投资于有机增长机会、进行增值战略并购和在回购计划下机会性地回购股票[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场继续低估公司的盈利增长、强大的资产负债表和加速现金生成的能力，公司自2019年上市以来一直遵循40法则，致力于为股东创造价值[21] - 对于2025年的增长，目前处于规划阶段，将基于可实现的收入模型、业务的季节性、客户流失的恢复、新业务举措（如抵押贷款借记计划、大型汽车业务推出、其他企业业务的实施）等因素构建综合计划，在未来的财报电话会议中将提供更多细节[47][49] 其他重要信息 - 第三季度完成可转换债券发行，同时延长和扩大循环信贷额度，截至9月30日，资产负债表上约有1.69亿美元现金，可动用2.5亿美元未动用的循环信贷额度，总流动性为4.19亿美元，净杠杆率约为2.5倍，总债务为5.075亿美元[25] - 在第三季度积极使用现金进行股票回购，截至9月30日，股票回购授权下还剩余3620万美元可用[26] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于消费者支付业务的有机增长，本季度面临的不利因素以及对Q4和2025年的预期？ - 回答：本季度面临消费者支出趋势正常化、客户流失、大型企业实施延迟等不利因素，在信贷联盟和金融机构等垂直领域仍在赢得新客户，企业客户的实施需要时间，预计消费者支付业务有机增长处于中高个位数范围[33][34] 问题：关于商业支付业务，类似的有机增长问题？ - 回答：本季度商业支付业务报告增长强劲，受政治媒体贡献影响，虽有企业支出疲软影响部分交易量，但有新客户签约且将在未来做出贡献，去除政治媒体因素仍有增长[35] 问题：关于抵押贷款借记服务产品的进展以及2025年的预期？ - 回答：第三季度已开始与部分抵押贷款服务商处理该业务，预计这是一个多年的增长机会，2025年将随着与更多服务商合作而开始产生贡献，产品已上线且有服务商在使用，有助于为未来客户推出收集更多数据[37][38][39] 问题：关于2024年消费者业务同店业绩与新客户增长情况？ - 回答：2024年大部分增长仍来自现有客户或之前已开始增加业务的客户，也有新客户如汽车专属金融公司（Auto Captive）和抵押贷款业务的新客户将推动明年的增长[40] 问题：关于如何利用价值创造或实现的机会？ - 回答：公司认为市场低估了其盈利增长、资产负债表和现金生成能力，作为CEO正在评估公司的各个方面，包括盈利增长和自由现金流的驱动因素、市场、市场进入策略、合作伙伴关系、成本结构、并购策略和资本分配等，以推动股东价值[43][44] 问题：关于2025年的增长框架？ - 回答：目前处于规划阶段，基于可实现的收入模型对营收有信心，将考虑业务季节性、不再受RCS客户流失影响、抵押贷款借记计划、大型汽车业务推出、企业业务实施以及消费者垂直领域的恢复等因素，目前谈论具体细节还为时过早[47][49] 问题：关于商业支付业务中，为抵消明年政治媒体支出比较困难的情况，有哪些具体举措以及业务是否仍有低双位数增长潜力？ - 回答：有通过总支付解决方案将更多客户的总支付量货币化、扩大供应商网络、在企业软件中推动应付账款业务等举措，认为业务有低双位数增长潜力[54] 问题：关于汽车原始设备制造商（auto OEM）业务是否在季度中途上线？ - 回答：在季度末上线，目前正在增加业务量，将持续多年，业务量的增加是现有业务量的转换，按投资组合逐步转换[55] 问题：关于从第二季度到第三季度有机毛利润增长减速的组成部分，以及如何从本季度的核心有机毛利润增长过渡到第四季度？ - 回答：减速的组成部分包括RCS客户流失、消费支出疲软、企业客户实施延迟、企业支出疲软等，分别影响了几个百分点的增长[59] 问题：关于即时资金增长的驱动因素以及在消费者支付业务中的收入占比？ - 回答：即时资金增长的驱动因素包括为个人贷款提供资金等，非卡量型产品约占公司总收入的20%，在消费者支付业务中，即时资金业务目前主要用于个人贷款，占比不到10%，还有向现有贷款人销售产品的货币化机会[61][63] 问题：关于当前的并购策略、估值情况和潜在的兴趣领域？ - 回答：市场上出售活动增加，公司有自己的有机交易流程管道，看到一些有吸引力的项目，估值较前两年更正常化，对支付嵌入式软件等垂直领域感兴趣，在消费者和商业支付业务中都看到机会，主要关注有机增长，同时平衡并购和回购，保持合理的杠杆水平[64][65][66] 问题：关于结算账户的浮动收入，谁赚取该收入以及是否影响与赞助银行的费用谈判？ - 回答：公司不赚取浮动收入，这些账户不由公司持有，赞助银行费用与成本有关，是分开的讨论，目前浮动收入不是一个影响因素[69][70]