财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为540万美元，较上一年的560万美元减少20万美元[22] - 2024年第三季度毛利润为190万美元，较2023年第三季度的200万美元减少20万美元，毛利润率从2023年第三季度的37%降至2024年第三季度的35%[23] - 2024年第三季度运营费用为480万美元，2023年第三季度为290万美元，排除一次性非现金商誉和无形资产减值后，运营费用改善了40万美元[26] - 2024年第三季度净亏损为240万美元（摊薄后每股亏损0.23美元），排除商誉和无形资产减值的非现金项目以及与Trust Codes Global业务相关的或有对价公允价值收益后，净亏损为60万美元（2023年第三季度为90万美元，摊薄后每股亏损0.09美元），2024年年初至今调整后的EBITDA为40万美元，较2023年的亏损70万美元改善了110万美元[28] - 截至2024年9月30日，现金为260万美元，较2023年12月31日的310万美元减少50万美元，2024年前九个月使用现金包括50万美元的债务和利息偿还[29] 各条业务线数据和关键指标变化 认证业务（Authentication segment） - 营收同比略有下降，由于对该业务竞争定位的分析以及可能退出该业务部分的情况，触发了商誉和长期无形资产减值分析，记录了230万美元的商誉和无形资产减值在总运营费用内[22][25] - 2025年年初根据当前营收积压情况可能调整后EBITDA为负，但公司目标是在2025年达到调整后EBITDA为正[34] - 2025年预计仍有营收，但对公司整体而言不会是重要部分[49] 精准物流业务（Precision Logistics segment） - 2024年至今，主动服务（proactive services）的客户数量较2023年增加6%，提案活动持续增加[20] - 2024年至今，现有客户的总发货量和主动服务量同比下降4%，但公司对其发展轨迹的转变感到满意，预计2024年第四季度仍将面临逆风，但相信自身执行和差异化能力能应对[21] - 2024年第三季度，优质（premium）营收因与一位客户的合同终止而减少50万美元，主动服务营收增加40万美元[22] - 主动服务营收占比约80%，优质营收占比约20%，第四季度由于主动服务的季节性增长，比例会发生变化[50][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重新聚焦于墨水产品（ink product），目前其占认证业务营收的23%左右，或寻求与公司或董事会专长相关的其他战略机会，而不是继续投资于垂直整合代码战略，可能会在2024年底前停止运营或剥离认证业务中的代码部分，从而结束与亚马逊透明度（Amazon Transparency）的关系[16][17] - 在精准物流业务中，公司增加了销售和营销方面的投资，且已经开始看到成果，公司将继续发展直接优质客户（direct premium customers）业务以抵消间接优质客户（indirect premium）业务可能的下降[33][42] - 公司认识到在认证业务的代码和云技术追溯方面，在美国市场对客户来说销售复杂，且公司在企业客户市场缺乏规模和竞争力，同时亚马逊透明度协议对认证业务的推动作用不如预期[13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年整体营收预计略低于2023年，主要受联邦快递（FedEx）将服务内包给PeriShip的一位优质客户以及认证业务未达增长预期影响[8] - 尽管2024年第三季度同比毛利润有所下降，但公司仍预计2024年全年毛利润率将超过2023年，不过由于精准物流业务主动营收的季节性，预计第四季度毛利润率百分比将低于第三季度[24] - 公司对2025年的精准物流业务持乐观态度，认为通过技术和自动化投资将实现成本合理化，从而使毛利润率趋于平稳，但由于业务结构变化，预计不会出现同比增长[56][58] 其他重要信息 - 2023年公司以极少现金收购了Trust Codes，并将其技术整合到业务中，2023 - 2024年专注于开发潜在销售和分销合作伙伴[11] - 截至2024年9月30日，公司贷款剩余100万美元，可转换债券110万美元，信用额度无借款且有100万美元可用[30] 问答环节所有的提问和回答 问题：剩余的认证业务调整后EBITDA是正还是负？ - 回答：2025年年初根据当前营收积压情况可能为负，但目标是在2025年达到调整后EBITDA为正[34] 问题：鉴于认证业务对营收贡献小且拖累调整后EBITDA，它作为公司一部分是否还有意义？ - 回答：虽然从营收占比看单独讨论可能意义不大，但考虑到公司在认证服务的历史和拥有的专利，目前还是想单独提及[36] 问题：联邦快递优质业务决策几个季度后，对该业务未来展望是否有更新？ - 回答：直接优质客户业务有增长且渠道活动增加，间接优质业务目前稳定，虽然联邦快递的AI产品可能有影响，但短期内预计无影响，公司策略是发展直接优质业务以抵消间接优质业务可能的下降，目前直接优质业务营收占优质业务营收的10%左右，占总营收的4% - 5%[40][42][44][45] 问题：认证业务未来哪些部分仍在运营？ - 回答：目前墨水组件（ink component）及其相关专利、技术和设备仍在运营，同时也在从合作伙伴角度分析历史上与墨水组件相关的合作关系，公司在防伪和认证方面有专长，也在考虑认证服务领域内的其他机会[47] 问题：2025年是否预计有认证业务营收？ - 回答：预计有营收，但对公司整体而言不会是重要部分[49] 问题：精准物流业务中主动服务的营收比例或金额是多少？ - 回答：主动服务营收占比约80%，优质营收占比约20%[50] 问题：如何看待毛利润率在第四季度及明年的走势？ - 回答：由于优质业务毛利率高于主动业务，且2024年上半年一位优质客户的内包影响，以及主动业务增长会使低毛利率业务占比增加，预计第四季度毛利润率会下降，明年由于业务结构变化和上半年优质客户的比较影响，预计毛利润率将趋于平稳[56][58] 问题：2024年第三季度是否在精准物流业务增加了销售和营销人员？ - 回答：2024年第三季度增加了一名销售和营销人员[60] 问题：未来6 - 12个月是否有计划增加精准物流业务的销售人员？ - 回答：目前没有明确计划，正在评估，可能会将未产生预期收益的投资资金重新部署到精准物流业务的销售策略中[61] 问题：是否有计划举办投资者日来阐述未来展望？ - 回答：预计2024年第四季度的财报电话会议将延长，以便分享年终收益并提供2025年战略的更多见解[63]