财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为6750万美元，同比增长92%，主要由充电网络和eXtend营收增长驱动 [27] - 总充电网络营收从2023年第三季度的2180万美元增长至4310万美元，同比增长98%，零售、商业和OEM充电营收各自至少翻倍 [27] - eXtend营收从去年的1050万美元增长至2190万美元，增长109% [27] - 2024年第三季度末运营的充电桩总数约为3680个，包括290个EVgo eXtend充电桩，较2023年9月末增长34% [28] - 2024年第三季度新增147000多个新客户账户，截至本季度末拥有超过120万个客户账户，较2023年9月末增长57% [28] - 2024年第三季度网络吞吐量较去年翻倍至78吉瓦时，网络利用率从一年前的14%提高到22% [29] - 平均每个充电桩的日吞吐量为254千瓦时/天，较2023年第三季度增长64% [30] - 2024年第三季度充电网络利润率为32.9%，较2023年第三季度的28.6%有所提高 [31] - 2024年第三季度调整后的毛利润为1800万美元，高于2023年第三季度的930万美元，调整后的毛利率为26.6%，较去年第三季度提高20个基点，调整后的管理费用占营收比例从2023年第三季度的67.1%改善至今年第三季度的39.8%，调整后的EBITDA为 - 890万美元，较2023年第三季度的 - 1420万美元改善了540万美元 [32] - 2024年第三季度运营产生现金1210万美元，资本支出为2580万美元，资本支出净额为520万美元，本季度从2023年的30C所得税抵免销售中获得1000万美元净收益，预计第四季度将确认100万美元的交易成本 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 充电网络业务营收增长显著，网络利用率提高，平均日吞吐量增加，充电网络利润率提升 [27][29][30][31] - eXtend业务在2024年第三季度新增充电桩数量创纪录，营收增长109%，但预计第四季度由于项目建设时间安排，营收将较第三季度下降 [27][34] - 客户业务方面，新客户账户增长迅速，2024年第三季度新增147000多个，总数超120万，较2023年9月末增长57%，56%的总吞吐量来自于共享出行、OEM充电信用和订阅账户，为网络提供相对可预测的基本负荷需求水平 [25][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场非特斯拉电动汽车销售同比增长18%，在公司网络吞吐量中占多数，且非特斯拉电动汽车销售增长速度超过特斯拉销售增长速度 [15] - 美国市场电动汽车与公共快速充电桩的比例在2020年约为60:1，到2030年预计将增长到180:1，这一增长趋势表明充电需求将持续增加，有利于公司这样的直流快速充电网络运营商 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括改善客户体验、提高资本支出效率、获取和保留高价值客户以及确保融资以实现自由现金流收支平衡 [19] - 在改善客户体验方面，部署更大规模的站点，增加高功率充电桩比例，推广Autocharge+，简化注册流程，提高客户成功指标，与通用汽车合作打造旗舰站点提升客户体验 [19][20][21] - 在提高资本支出效率方面，与台达电子合作共同开发新一代充电设备，预计2026年下半年部署，可降低约30%的资本支出，同时在2024年账单中实现了6%的资本支出改善，2025年约40%的部署将使用预制滑橇以节省成本和建设时间，在运营费用方面，截至目前每个充电桩的维持性管理费用降低了15% [23][24] - 在获取和保留高价值客户方面，通过多种付费和有机渠道推动客户获取，推出动态定价试点并将推广至20%的网络，56%的总吞吐量来自于共享出行、OEM充电信用和订阅账户，为网络提供相对可预测的基本负荷需求水平 [25] - 在确保融资方面，公司宣布获得美国能源部贷款项目办公室高达10.5亿美元的贷款担保有条件承诺，用于在五年内建造约7500个充电桩，正在努力满足贷款关闭条件，同时完成了2023年充电桩的30C所得税抵免销售，获得1100万美元总收益，并继续评估其他非稀释性融资机会 [26] - 公司在行业竞争中具有规模优势，相比其他数十家规模较小的运营商，公司在提供一流客户体验方面开始巩固竞争优势 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 选举结果对公司业务影响不大，公司最大的州（除加利福尼亚州外）如得克萨斯州、佛罗里达州和亚利桑那州在吞吐量方面表现强劲，公司在40个州都有运营充电桩且吞吐量增长强劲，表明电动汽车在美国各地的采用正在发生 [6] - 联邦激励措施（如30C和NEVI）约占2024年全年总资本支出的10%，公司正专注于构建不依赖联邦激励的业务，且下一代充电架构有望使每个充电桩的总资本支出至少降低30% [8] - 美国电动汽车市场正处于从早期采用者向大众市场转变的转折点，即使电动汽车激励措施减少，电动汽车本身价格更实惠也可能减轻影响，公司预计在未来五年内将在30个州建造约7500个高功率充电桩，其中超过40%将位于边缘化地区，符合政府的Justice 40倡议，预计不会改变单位经济效益和每个充电桩的日吞吐量增长 [9][11] - 公司有望在2025年实现调整后的EBITDA收支平衡，基于电动汽车保有量将继续增长、公司将继续扩展网络并实现运营效率提升的预期 [36] 其他重要信息 - 公司完成了2023年充电桩的30C所得税抵免销售，获得1100万美元总收益，正在评估其他非稀释性融资机会以进一步支持增长 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于美国能源部贷款流程，能否谈谈贷款的关闭条件，满足这些条件的速度，是否存在风险？ - 公司有信心完成贷款关闭，不需要发行任何股权来完成贷款，没有复杂的大型站点，条件基本在公司控制范围内，预计不会有漫长的关闭过程，美国能源部政策是不评论贷款的时间或细节 [40] 问题: 关于近期增长驱动因素，尤其是第三季度出现的环比减速以及隐含的指引也显示出一些减速或至少是平稳的环比增长，能否谈谈需求增长的组成部分，以及如何看待eXtend业务？ - 公司看到需求强劲增长，预计第四季度吞吐量将从第三季度继续增长，eXtend业务已投入运营290个充电桩，还有330个在建设中，关于2025年尚未提供指引，NEVI项目得到两党支持，预计不会受到太大影响，公司提高了营收和调整后EBITDA的指引，吞吐量和能源成本可能是风险因素，但目前来看风险不大，管理费用成本也在可控范围内 [42][43] 问题: 能否了解美国快速充电行业的平均利用率？ - 公司在行业内没有找到代表所有直流快速运营商的平均利用率数据，但公司通过优化选址流程，算法不断改进，在高流量地区部署充电桩，使得公司的利用率可能高于其他运营商，公司长期目标是在三到五年内达到23%的利用率，目前已从年初的19%提升到22% [45][46] 问题: 随着一些汽车制造商向自动驾驶转型，公司在充电策略方面有何考虑？ - 公司认为自动驾驶车辆、电动汽车普及和电缆标准化是增长机会，自动驾驶车辆将是电动的且会在快速充电地点充电，公司已经有自动驾驶车辆客户并正在为其建设专用枢纽，预计未来会有更多相关业务 [48] 问题: 能否分析非特斯拉汽车销售情况，以及在服务特斯拉客户方面有何潜在机会？ - 公司目前网络吞吐量中特斯拉司机充电占比很小，一旦NACS连接器和J3400标准确定并经过适当测试，公司预计能够吸引约60%不在公司网络充电的电动汽车保有量到公司网络充电，公司网络更靠近人们生活、工作和办事的地方，相比特斯拉的高速网络更有优势，公司已证明有能力吸引客户，新客户增长率高于特斯拉新车销售增长率 [51][52][53] 问题: 为了服务美国能源部资助的扩展机会，是否需要增加高管或员工？ - 公司在短期内（2025年）专注于实现EBITDA收支平衡，在利用现有基础设施和团队方面有很大的上升空间，不会大幅扩展建设计划，将谨慎发展业务并利用现有的优秀人才 [55] 问题: 关于正在评估的替代融资选项，是作为应对共和党政府可能废除贷款的保险政策，还是用于支持不符合美国能源部规定的建设？ - 公司今年大部分时间都在寻求非稀释性融资来源，最初是作为美国政府融资的替代方案，现在是作为在美国能源部贷款基础上扩大融资的选项，用于资助可能不在能源部覆盖范围内的充电桩建设，但目前的首要任务是完成美国能源部的贷款关闭 [59][60] 问题: 关于与台达电子的合作，能否提供更多关于实现资本支出改善的设计细节？ - 公司与台达电子的合作是将服务百万客户的经验与全球电力电子领导者相结合，共同设计新的站点、布局、电源共享配置和分配器设计，考虑到最佳客户体验和最低成本，预计在设备和建设方面节省成本，同时继续使用预制滑橇，预计2026年下半年开始实现每个充电桩30%的资本支出节省 [62] 问题: 如何看待高利用率站点和美国能源部贷款将建设的低电动汽车渗透率地区站点之间的关系？ - 公司通过美国能源部贷款建设的站点符合政府的Justice 40倡议，与目前正在建设的站点（50%以上在农村和低收入社区且有资格获得30C资金）有很大重叠，预计单位经济效益不会有变化，期望看到固定成本的更多杠杆作用，对单位经济效益有积极影响 [65] 问题: 在高利用率站点，利用率的增长前景如何？ - 公司的高利用率站点在利用率和每个站点的吞吐量方面都在增长，整个网络都在朝着好的方向发展，而不仅仅是顶级部署站点 [67] 问题: 对于30C货币化未来的期望，是否会更定期（半年度或年度）进行？ - 公司在今年为了税务申报期限进行了首次货币化，正在寻找能够使公司收益最大化的正确策略，预计将继续以与今年首次交易相近的水平进行货币化，无论是一次还是两次销售，都会寻找最大化回报的策略 [70] 问题: 能否更详细地拆分56%的吞吐量中共享出行和OEM的占比，以及在订阅方面是否看到合作伙伴关系的增长或项目的扩展？ - 商业营收（主要是共享出行）约占24%，这56%的吞吐量包括共享出行、免费共享出行订阅客户和OEM充电信用客户，过去两三个季度一直处于50%到55%左右的水平，这部分需求稳定，有助于公司业务的承保 [71]