市场格局相关 - 全球流量格局变化，短视频、短剧及AI发展革新流量格局，中长尾媒体市场份额增加，增速快于传统巨头公司[1] - 电商是万亿规模市场，规模和想象空间大于其他领域[2] - 程序化广告由DSP端、mediation端、对接开发者的媒体端构成，Applovin整合产业链，业务链完整，享受红利，利润空间和匹配效率高，易点天下也在进行产业链整合，后续将拆分业务为广告技术和出海营销服务两块，毛利率有望提升[3][4] 数据相关 - 易点天下的数据积累分为一方数据、二方数据和三方数据，二方数据方面SDK经过google index认证，可采买的APP数达上万个，一方数据也在不断寻找投资标的，通过三方面数据结合算法模型迭代形成正向反馈，达成电商领域领先优势[3] - Applovin收购adjust对其数据资源有补充，对action算法模型、休闲游戏领域和布局电商领域有帮助，易点天下也通过收购Tradplus整合媒体侧流量资源，未来还将进行相关产业收并购[7] 业务与竞争相关 - 易点天下早期扎根中国出海业务，聚焦电商客户做程序化广告平台，积累算法模型和数据，帮助电商客户提高转化提升GMV，相比其他从媒体端做起的程序化广告服务商，易点天下从DSP端先开始做，利用客户资源和广告预算优势尝试将客户引入中长尾端买量，选择电商赛道是因为入局游戏市场晚且电商市场规模大，目前正在全面打通DSP、mediation和SSP[5] - Applovin和汇量科技先定位游戏赛道，拥有更多媒体资源和游戏行业数据，但Applovin光做SSP端难以形成巨大规模，也需整合DSP和mediation打通产业链提升规模效应[4][5] - 易点天下接入google play，有安全性和专业性背书，接入媒体数量上万[5] 毛利率相关 - Applovin收入确认方法是净额法，易点天下毛利率约40%，低于Applovin的70% - 80%，是因为易点天下的整体毛利率涵盖了效果广告服务的媒体采购费用[3] AI对营销行业影响相关 - AI对营销行业的影响两方面都有，一是提效和赋能，二是广告预算核心与广告主所处行业经济增长正相关，从大盘数据看，品牌广告略微下滑，效果广告明显上涨，程序化广告大盘高于大媒体广告上涨速度，像Applovin这种独立第三方广告公司增长高于大盘[6]