财务数据和关键指标变化 - 集团营收在第二季度同比增长17%（按固定汇率计算为23%），达到6.64亿美元的历史新高[11][12] - 按需GMV同比增长13%（按固定汇率计算为18%），达到44亿美元[12] - 集团调整后的EBITDA为6400万美元，较去年同期增长8100万美元[13] - 净现金从经营活动中流入2.72亿美元，较去年同期改善3.23亿美元[13] - 调整后的自由现金流在第二季度为3600万美元，过去12个月为 - 6700万美元，同比改善5600万美元[14] - 第二季度运营亏损同比改善1.21亿美元，至 - 5600万美元[14] - 国际财务报告准则（IFRS）净亏损较上季度改善7900万美元，至 - 6800万美元[14] - 毛现金流动性在第二季度末为56亿美元，较上季度增加2.67亿美元[14] - 净现金流动性在第二季度末增加至53亿美元[14] 各条业务线数据和关键指标变化 配送业务（Deliveriz） - GMV按固定汇率计算同比增长14%，食品交易同比增长11%[5] - 细分调整后的EBITDA利润率保持稳定[5] - 精明配送（Savvy deliveries）占配送交易的28%，较一年前的10%有所增长[5] - 优先配送（priority deliveries）的采用率增长到配送交易的7%[5] - 广告业务收入占配送GMV的1.5%，恢复到2023年第四季度的渗透率水平[6] - 配送业务的细分调整后EBITDA增长超过四倍，达到4200万美元，EBITDA利润率同比增长110个基点，达到1.5%[13] 出行（Mobility） - GMV按固定汇率计算同比增长25%，交易数量同比增长38%，MTUs（月活跃用户数）同比增长26%[7] - 细分调整后的EBITDA增长14%，达到1.29亿美元，EBITDA利润率在2024年第二季度为8.2%，较去年同期的8.6%有所下降[12][13] - 安全运输乘车（safety transport rides）在第二季度占出行交易的约四分之一，较去年同期的15%有所增加[7] - 每月活跃司机供应量同比增长13%，季度活跃司机保留率保持在90%的健康水平[8] - 激增出行（surge mobility rides）的比例同比降低11个百分点[8] 金融服务业务 - 按固定汇率计算，收入同比增长61%，细分调整后的EBITDA亏损同比缩小44%[9][12] - 第二季度总贷款发放量同比增长43%，达到5亿美元，年化运行率为20亿美元，季度末贷款组合为3.97亿美元[9] - 90天不良贷款稳定在约2%[9][10] - 客户存款在第二季度末扩展到7.3亿美元，较上季度增长52%[10] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将采用三管齐下的方法继续为用户和生态系统合作伙伴提供服务，包括扩大生态系统、以人工智能为导向推动平台和盈利增长、在业务中推动成本纪律[3] - 尽管面临竞争，但公司利用规模优势、产品和技术投资来保持在区域和各个市场的类别领导地位，如独特的映射、超批处理和即时分配等功能[17] - 公司与社交媒体合作伙伴合作以获取用户，但认为自身的应用内体验、可靠性和可负担性难以被复制，社交媒体玩家不会影响其长期利润率和增长前景[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 东南亚宏观经济前景强劲，外国直接投资流入、欧洲经济体处于强劲水平，新加坡上调了2024年全年的GDP预测，旅游业持续增长（尽管中国仍低于疫情前水平）[17] - 尽管第二季度受到外汇汇率的不利影响，但美元在本季度到目前为止已经走弱，这将使之前的不利因素转变为有利因素[17] - 公司预计将推动按需GMV和集团调整后的EBITDA的连续增长，预计2024年之后收入增长将加速，维持2024年全年的收入和调整后EBITDA的指导范围，并期望达到EBITDA指导范围的上限[15] - 公司对区域公司成本的管理将继续保持纪律性，预计区域公司成本将较去年有所改善，预计2024年全年实现正的调整后自由现金流[15] 其他重要信息 - 公司发布了最新的ESG报告，展示了对三重底线业务的坚定承诺[4] - 在菲律宾台风期间，公司启动了灾难援助计划，利用地图和实时报告帮助合作伙伴安全通过受灾地区，并与其他组织合作让用户捐赠Grab奖励积分用于恢复工作[4][5] - 公司已回购并注销了4000万股，总本金为1.31亿美元[14] 问答环节所有的提问和回答 问题1：外汇汇率对第二季度GMV和收入增长有影响，如果没有这种影响增长会很强，想了解下半年在宏观、竞争和行业方面的情况，是否有信心达到指导范围的上限甚至超越，以及出行业务EBITDA利润率环比下降的原因和未来趋势[16] - 回答：美元走强在第二季度对整体增长有影响，但本季度美元已走弱，东南亚宏观前景良好，旅游业在增长；公司在区域和各市场保持领导地位，利用规模和技术投资提升可靠性和可负担性并增长盈利；出行业务中，公司旨在通过创新产品吸引新用户，虽然这导致了EBITDA利润率在第二季度下降，但符合预期且预计在第三和第四季度将环比改善，长期仍致力于9% + 的利润率[17][18][19] 问题2：如何看待短视频平台与其他按需同行的合作对按需服务的潜在干扰，Grab如何应对威胁以及如果反击补贴是否会影响EBITDA利润率；公司高端产品（如企业、豪华车、机场接送）的进展以及对TransCap收购的更新[19] - 回答：公司与主要社交媒体伙伴合作以降低获客成本，相信消费者更倾向于Grab的应用内体验，公司的规模优势、产品功能等难以被社交媒体玩家复制，所以不会影响长期利润率；高端产品方面，Grab Premium收益高，有助于吸引高端车辆和司机，目前处于早期阶段但预计未来两个季度会有可观增长；关于TransCap收购，新加坡竞争与消费者委员会未批准，但公司通过其他方式增强供应[20][21] 问题3：配送业务EBITDA利润率在过去几个季度的情况，除季节性因素外是否有其他影响因素，以及对该利润率的近期和长期看法；金融服务业务在所有数字银行都已推出且预计下半年好于上半年的情况下，是否有指导和收支平衡方面的变化[22] - 回答：公司在配送业务上持续投资产品，从季度环比看利润率略有上升，从同比看提高了110个基点，虽然会有产品组合和广告等因素影响利润率波动，但目前处于良好状态并致力于长期4% + 的利润率；金融服务业务方面，看到新加坡、马来西亚和印度尼西亚的存款和贷款业务有增长势头，仍致力于银行在2026年下半年之前实现收支平衡[23][24] 问题4：能否谈谈出行和配送领域的竞争格局，以及是什么导致按需业务激励支出增加；在出行业务中，新业务推出和产品组合变化分别对利润率下降的影响比例，以及在出行业务中的新业务投资会持续多久[25] - 回答：本季度有很多新业务推出，激励支出主要与支持这些新业务推出有关，竞争活动一直存在但未加剧；公司不拆分新业务和产品组合对利润率下降的影响比例，因为还受季节性、旅游等因素影响，预计出行业务下半年表现强劲，将继续致力于长期9% + 的出行业务利润率并推动EBITDA增长[25][26] 问题5：股票薪酬在上半年高于去年上半年，且本季度高于去年二至四季度的季度运行率，在优化员工人数的情况下为何股票薪酬仍居高不下；在维持EBITDA指导的情况下，调整后自由现金流有变化，变动因素是什么[26] - 回答：与股票薪酬的归属期时间有关，虽然员工人数减少（去年6月进行了重组），但从占收入的百分比来看会更低，从稀释角度看目前约为2%，考虑股票回购计划后约为1.3%；自由现金流与EBITDA的差异主要在于营运资金、资本支出和所得税费用[27] 问题6：集团MTUs（月活跃用户数）环比增长约240万，是过去两年多来最大的增长，增长的主要驱动因素是什么[28] - 回答：最大的驱动因素是推动可负担性，通过规模来吸引新用户，例如通过Saver产品分别为配送和出行业务带来14%和15%的新用户，然后进行交叉销售，同时交易数量增加也推动了MTUs增长，这是公司的有意策略，是未来收入和盈利增长的先行指标[28][29] 问题7：区域成本在本季度有不错的下降，对未来两个季度的展望如何；在公司在某些国家有高市场份额的情况下，与TikTok是否有潜在的收入或合作伙伴机会[29] - 回答：区域公司成本在第二季度同比下降14%，2024年全年将低于2023年，公司将继续寻找优化成本结构的方法；在线商务在增长，公司与社交媒体平台合作吸引用户，除食品配送外，GrabExpress（最后一英里配送服务）可能会有增长机会，对于与TikTok的具体合作讨论不予评论[29][30] 问题8：关于区域公司成本，之前提到明年可能持平，是否有更新；是否已经开始与社交媒体进行合作试验[30] - 回答：目前尚未提供明年的指导，公司将继续优化成本；对于与社交媒体的具体合作讨论不予评论[30]