财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为4650万美元，较去年同期增长13.1%，较上一季度增长11.4% [10] - 2024年第三季度净亏损降至580万美元，2023年第三季度净亏损为790万美元，且实现调整后EBITDA盈利20万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心特许经销商业务在2024年第三季度持续增强，特许经销商营收同比增长12.7%，环比增长5.5%，且在行业新车零售销量同比下降1.3%的情况下，公司新车销量同比增长16.3%，相当于每个特许经销商近7个新单位销量，为2021年第三季度以来的最高水平，同时TrueCar营销解决方案（TCMS）在第三季度贡献了100万美元的经销商营收 [11][13] - 原始设备制造商（OEM）业务虽同比下降11.5%（归因于去年同期的两个大力营销的激励计划），但第三季度OEM营收较第二季度增长45%，且公司继续增加亲和伙伴和OEM的数量，2024年第三季度还签署了首批2个OEM广告商，推出新的广告服务 [15][16][19] - 批发业务短期内不会显著增长，主要是为了支持TC +的在线交易，预计其占营收的比例不会超过2024年第三季度的水平，对毛利率的影响也不会使毛利率持续下降，预计2024年第四季度的毛利率将保持在第三季度的水平 [46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在继续扭转传统业务的同时为未来发展奠定基础，推出一系列数字营销解决方案，开始将丰富的专有数据集货币化，成为首个且唯一能让消费者完全在线购买新的认证二手车或二手车的数字市场 [7][8] - 公司将继续专注于四个关键构建块以实现2026年营收达到3亿美元且自由现金流利润率为10%的目标，包括推动经销商营收增长、提高每个经销商的营收、扩大OEM业务、发展TC +业务等 [30][31] - 在TC +业务方面，目前处于试点阶段，已完成约30个在线订单，来自13个不同州，下一阶段将引入特定亲和伙伴或购买方，还将整合AI工具、增强与经销商后端系统的集成等，未来将成为经销商订阅服务的一部分，以扩大其业务范围并增加营收 [22][23][24][25][27][28][37] - 在经销商激活方面，公司将努力稳定独立经销商数量，通过提高每个特许经销商的新车销量来降低流失率，并希望在2025年看到特许经销商数量增长的拐点，主要依靠为特许经销商提供服务来推动增长 [48][49] - 在营销方面，公司将在营销方面进行更多投入，即使这意味着EBITDA利润率略低，但有助于重新定位公司为一个可以在线购车的平台，同时也关注调整后EBITDA的盈利性和自由现金流的正向性 [53][54] - 在AI/ML和数据货币化方面，预计在未来一年内开始看到贡献，在未来几个季度内影响有限，但这是实现2026年目标的构建块之一，有助于为消费者创造更个性化的购买体验并提高营销的针对性 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前业务已重拾动力并稳步向上发展，拥有未充分货币化的数据，且有强大的OEM和TCMS计划，对未来感到兴奋 [73] - 公司难以预测政府换届对汽车零售行业的影响，但认为可负担性的调整将是有益的 [71] 其他重要信息 - 美国运通（AmEx）将于2025年4月退出亲和伙伴计划，其过去12个月约占合作伙伴单位的5%，公司正在与其他方进行对话以填补这一空缺，且公司认为即使有伙伴退出，也可以将相关受众转移到其他亲和伙伴 [59][60] - 经销商要使用TCMS必须先使用核心业务，这有助于与经销商进行更具战略性和高级别的对话，TCMS吸引了不同的经销商，有助于将公司从单纯的线索生成商转变为更全面的服务提供商 [63] - 在提高流量转化率方面，公司从漏斗顶端吸引更有质量、更有购买意向的流量，并不断改进产品以提高中低端漏斗的转化率，同时确保提供给经销商的线索是可操作的、有高购买意向的；在TrueCar渠道单位增长方面，公司在truecar.com上的营销投入与合作伙伴的单位增长有很强的相关性 [65][66][67][68][69] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度营收指引，如何考虑各项目以及对各项目有何预期 - 公司主要关注推动经销商营收，尤其是特许经销商方面，批发业务不会显著增长，目前不会对各营收项目提供更多具体指引，TCMS是经销商营收增长的重要驱动力 [34][35] 问题: TC +在处理全国性文书工作方面的进展以及如何考虑TC +的货币化 - 目前除纽约州、马萨诸塞州外，公司已能处理美国本土的文书工作，基础设施和交付等都已到位；关于货币化，目前不会提供更多细节，未来TC +将成为经销商整体订阅服务的一部分 [39][44][37] 问题: 批发业务对未来几个季度的毛利率有何影响 - 预计批发业务占营收的比例不会超过2024年第三季度的水平，因此预计毛利率不会继续下降，2024年第四季度的毛利率将保持在第三季度的水平 [46][47] 问题: 目前2024年第四季度的经销商激活情况以及对2025年的考虑 - 特许经销商数量持续稳定增长，但总经销商数量受独立经销商流失的影响，公司将努力稳定独立经销商数量，通过提高每个特许经销商的新车销量来降低流失率，并希望在2025年看到特许经销商数量增长的拐点，主要依靠为特许经销商提供服务来推动增长 [48][49] 问题: 如何看待营收加速增长下的EBITDA下降，以及对自由现金流的影响 - 调整后EBITDA的盈利性对公司很重要，但公司也会在营销方面进行更多投入以推动业务发展，即使这意味着EBITDA利润率略低，同时公司也关注自由现金流的正向性，2026年10%的自由现金流利润率目标表明公司对这一指标的重视 [53][54][55] 问题: AI/ML和数据货币化计划的增长曲线，近期是否有营收方面的限制 - 预计在未来一年内开始看到贡献，在未来几个季度内影响有限，但这是实现2026年目标的构建块之一，有助于为消费者创造更个性化的购买体验并提高营销的针对性 [57][58] 问题: 是否确认美国运通（AmEx）将退出亲和伙伴计划 - 是的，美国运通将于2025年4月退出，其过去12个月约占合作伙伴单位的5%，公司正在与其他方进行对话以填补这一空缺，且公司认为即使有伙伴退出，也可以将相关受众转移到其他亲和伙伴 [59][60] 问题: 是否有经销商只使用TCMS，TCMS对吸引经销商有何作用 - 没有只使用TCMS的经销商，要使用TCMS必须先使用核心业务，这有助于与经销商进行更具战略性和高级别的对话，TCMS吸引了不同的经销商，有助于将公司从单纯的线索生成商转变为更全面的服务提供商 [63] 问题: 为提高流量转化率做了哪些工作，TrueCar渠道单位增长缓慢的原因以及未来的增长计划 - 在提高流量转化率方面，公司从漏斗顶端吸引更有质量、更有购买意向的流量，并不断改进产品以提高中低端漏斗的转化率，同时确保提供给经销商的线索是可操作的、有高购买意向的；在TrueCar渠道单位增长方面，公司在truecar.com上的营销投入与合作伙伴的单位增长有很强的相关性 [65][66][67][68][69] 问题: 对2025年的增长预期以及政府换届对汽车零售行业的影响 - 公司难以准确预测2025年的增长情况，但认为已为加速增长奠定了基础；公司难以预测政府换届对汽车零售行业的影响，但认为可负担性的调整将是有益的 [70][71]