财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为2.553亿美元，较上一年增长13.2%，超出营收指引上限930万美元，创下公司历史上单季营收最高纪录[6][7] - 本季度调整后的EBITDA为5420万美元，超出最近指引中点150万美元近3%，利润率为21.2%，低于指引的21.5%[9] - 本季度调整后的净收入为3430万美元，调整后的每股收益为0.37美元，相比去年同期调整后的净收入3000万美元和每股收益0.32美元有所增长[55] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为1.804亿美元，相比2023年12月31日的1.258亿美元有所增加，净杠杆率在第三季度末为0.4倍[56] - 2024年前三季度运营产生的现金为9820万美元，相比2023年前三季度的1.039亿美元有所减少，资本支出相比2023年前三季度的2290万美元减少至1880万美元[57][58] - 2024年前三季度调整后的自由现金流为8220万美元，占调整后EBITDA的52.7%[59] - 公司将2024年全年营收指引提高至9.88 - 9.90亿美元，预计全年调整后的EBITDA利润率约为21.5%，调整后的自由现金流约为1.1亿美元[36][60] - 预计2024年第四季度营收在2.673 - 2.693亿美元之间，调整后的EBITDA利润率约为21.1%[61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字客户体验（DCX）业务线：2024年第三季度产生1.552亿美元营收，同比增长6.3%，环比增长从第二季度的3.4%加速至4.6%，增长主要归因于新客户营收表现强劲[41] - 信任与安全业务线：包括内容审核、金融犯罪与合规服务，2024年第三季度营收为6370万美元，同比增长30.8%，环比增长从第二季度的6.9%加速至7.8%[43] - AI服务业务线：2024年第三季度营收为3650万美元，同比增长17.8%，主要由于向最大客户和最大自动驾驶汽车客户提供的服务扩展[45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，来自美国的营收占总营收的12%，相比上一年的14%有所下降，美国交付的营收同比下降4%[16] - 离岸地区再次展现强劲的营收增长，同比增长约16%，拉丁美洲连续第七个季度营收同比增长超过40%，菲律宾、印度和世界其他地区也实现了营收同比增长[16][17] - 2024年第三季度，57%的营收来自菲律宾，12%来自印度，19%来自世界其他地区[48] - 预计2024年全年，除美国外的所有交付地区都将实现营收同比增长[48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的四大战略增长杠杆为从竞争对手中夺取份额、交叉销售专业服务、客户群和行业垂直领域多元化以及引领AI和自动化工具的部署[8] - 公司将继续投资于行业和服务线专业知识以及卓越运营，虽然这会在短期内降低利润率，但有助于维持明年的增长率[11] - 公司看到许多竞争对手难以实现增长并下调指引，而公司继续夺取份额并保持增长[10] - 在2025年，公司计划继续投资于专业服务专长和卓越运营，以从竞争中夺取份额并维持增长率，目标是在利润率和增长率方面处于行业领先地位[72] - 公司正在向企业领域扩张，特别是银行和金融服务以及医疗保健行业，以实现垂直多元化并降低风险[83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队的不懈努力使2024年全年营收指引中点提高了6400万美元，有望实现全年7%的营收增长，预计第四季度营收增长将再次加速[8][9] - 尽管面临一些挑战，如运营、设施、招聘和培训方面的额外投资影响了利润率和现金流，但公司对未来的增长充满信心[10] - 公司认为生成式AI为公司带来的机会多于风险，看到了对专注于AI安全、开发和维护的专业服务的需求[34] - 公司预计2025年的增长将受到一些因素的影响，如季节性营收、工作日数量减少等，但仍对维持增长充满信心[100][103] 其他重要信息 - 本季度最大客户的营收贡献占比从2023年第三季度的19%上升至23%，预计第四季度还会增加，前10大客户和前20大客户的营收占比分别为56%和68%，相比上一年有所增长，20大客户以外的客户营收同比增长7.5%[46][47] - 本季度销售和客户服务团队表现出色，83%的签约额由现有客户的新业务推动，从交付地点来看，第三季度拉丁美洲的签约量最强，其次是印度和菲律宾[18][19] - 2024年第三季度成本服务占营收的比例为60.2%，相比2023年第三季度的57.7%有所上升，原因包括工资和福利成本通胀、竞争定价压力、招聘和设施成本增加等，部分被美元走强抵消[49] - 2024年第三季度的销售、一般和管理费用（SG&A）为6270万美元，占营收的24.5%，相比2023年第三季度有所变化，股票补偿费用减少310万美元，但运营、销售、营销和技术方面的持续投资以及公司业绩提升导致的奖金费用增加部分抵消了这一减少，此外还有440万美元的诉讼费用（非经常性且不属于正常业务范围）[50][51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 是什么因素让公司有信心在第四季度继续保持加速增长的步伐，对于2025年的增长有何初始需求或预算趋势[69] - 第四季度的增长将由信任与安全和AI服务业务的双位数营收增长驱动，与最大客户的战略关系扩展将使这两个业务线的增长率从第三季度加速，同时数字客户服务业务线的增长率也有望加速到高个位数，公司还将继续从竞争中夺取份额，并且随着简单工作的自动化，客户将扩大对公司高端支持服务的投资，对于2025年，公司将在第四季度财报电话会议提供正式指引，目前正在投资于专业服务专长和卓越运营以维持增长[69][70][71][72] 问题: 本季度新签约的定价和合同结构趋势如何，是否预计这种趋势在中短期内持续[73] - 自上次电话会议以来，竞争没有增加，公司在营收增长和调整后EBITDA利润率方面表现优于大多数直接竞争对手，公司的高端服务维持了需求，对于2025年，公司将引领AI和简单工作流程的部署，同时继续发展更复杂的工作类型[73][74][75] 问题: 2024年营收指引大幅增加的驱动因素是什么[76] - 过去两年公司经历了挑战期，今年客户更有信心并进行投资，特别是在生成式AI等方面，公司从中受益，信任与安全业务线与最大客户的关系不断扩展，金融犯罪与合规业务在许多客户中取得成功，AI服务业务随着最大客户在生成式AI的投资而增长，最大自动驾驶汽车客户的业务也在恢复增长[77][78][79][80][81] 问题: 在信任与安全业务中，为最大客户提供的服务是否在第三季度或第四季度有选举相关的收益[82] - 公司为最大客户提供选举相关的信任与安全工作，虽然今年有很多国家进行选举，但预计美国大选结束不会影响该客户的营收，公司将继续看到该客户在全球范围内对信任与安全的投资增加[82] 问题: 在进入2025年时，是否优先考虑垂直多元化或在大客户之外的增长，是否有目标可以分享[83] - 公司一直专注于扩大在企业领域的业务，特别是银行和金融服务以及医疗保健行业，2024年已经成功获得了银行和金融服务客户，并即将与大型医疗保健支付方签订合同，这一策略是为了应对之前客户集中于一个领域的风险，虽然销售周期较长，但公司有信心在2025年看到这两个垂直领域的增长[83][84][85] 问题: 不同业务板块的定价情况如何[86] - 在AI服务和信任与安全工作流程方面，客户愿意投资于专业知识，在数字客户体验业务中，简单的一级支持面临较大的定价压力，但公司大部分工作是更复杂的高端交互，随着客户开始自动化之旅，他们希望在高端支持方面进行更多投资，公司将从中受益[86][87] 问题: 随着公司的增长，在投资方面的理念是什么，进入2025年是否会继续保持投资节奏，是否有一个点可以稳定成本或SG&A的投资金额[88] - 2025年公司的重点是维持加速的双位数增长率，计划继续扩大在卓越运营、销售和营销以及专业服务线专长方面的投资，同时关注调整后EBITDA美元增长，希望在未来几年更好地利用SG&A，虽然不确定是否会在2025年或2026年实现，但预计2025年将继续大量投资[88][89][90] 问题: 对于大型医疗保健支付方客户，公司在规模上有何野心，该客户是否有可能成为公司前10或前20大客户[91] - 该客户有潜力成为公司的大客户，如果运营执行成功，有可能成为最大客户之一，医疗保健行业是一个巨大的机会，公司正在利用与健康科技客户的合作经验来拓展传统企业医疗保健业务[92][93] 问题: 公司在2025年有哪些提高或维持利润率的手段[96] - 最大的手段是在提供给客户的服务中向价值链上游移动，通过提供更复杂可靠的服务来提高价格，过去几年离岸业务的转移对利润率有帮助，同时欧洲和拉丁美洲的业务增长虽然利润率低于印度和菲律宾但高于美国，此外，Balaji提到了2025年第一季度的两个影响因素，包括季节性营收和工作日数量减少[97][98][100] 问题: 2025年第一季度的营收增长是否会低于第四季度，是否会在全年逐步上升[102] - 公司在第三季度和第四季度初的销售很强劲，虽然Balaji提到的因素会有3%的拖累，但并不意味着营收必然从第四季度到第一季度下降，公司团队正在努力克服这些因素以实现连续增长，2025年下半年的比较基数更具挑战性，但公司有信心维持增长[103]