财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为1350万美元，较2023年第三季度的980万美元增长38%[25] - 2024年第三季度的毛利润为630万美元，毛利润率为46%，2023年第三季度毛利润为490万美元，毛利润率为50%，公司预计本财年毛利润率约为50%，年初至今毛利润率目前为51%，但预计第四季度系统销售占比提高会使该比例略有下降[29] - 2024年第三季度总运营费用为750万美元，较2023年第三季度的690万美元有所增加，主要归因于销售、一般和管理费用（SG&A）的增加，部分被研发费用（R&D）的降低所抵消[30] - 2024年第三季度净亏损150万美元，即每股普通股亏损0.13美元，2023年第三季度净收入260万美元，即每股普通股收益0.13美元，2023年第三季度的收入是由于权证估值有利变动470万美元，使公司从运营亏损转为净收入[30][31] - 2024年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为42.9万美元，较2023年第三季度的 - 140万美元有180万美元的正向变动[31] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为1860万美元，2023年12月31日为2460万美元，2024年6月30日为1540万美元，由于非美国地区的ALLY系统销售，第三季度现金增加310万美元[32] - 2024年第三季度的经常性收入约为990万美元，截至2024年第三季度的过去12个月经常性收入为3800万美元，较2023年9月30日结束的12个月增长22%[21][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - ALLY系统业务：第三季度共安装24套新的ALLY系统，较2023年第三季度增长118%，较2024年第二季度增长41%，其中美国以外地区销售11套ALLY系统，美国以外地区的销售得益于第三季度中期在欧洲、瑞士和台湾的监管许可[6] - 全球ALLY系统的总安装基数增长到100多套，较去年9月30日增长170%，公司整体安装基数（包括旧的LENSAR激光系统）增长到355套，较2023年第三季度增长20%，较上季度增长8%[10] - 截至季度末，公司有24套系统的积压订单，预计将在未来六个月内安装[11] - 手术业务：手术量较2023年第三季度增长29%，美国手术量同比增长22%，公司预计随着新安装系统的利用率提高，这一趋势将继续，新采用ALLY系统的用户从旧的竞争激光系统转换过来，平均有13%的增长，新的ALLY用户从一开始就是100%的新经常性收入手术，公司在美国手术市场的份额截至9月30日增加到约20%，较第二季度增长1.5%，较去年增长3.5%，自2022年夏季推出ALLY以来增长近6%[17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：是全球最大的优质白内障市场，公司在美国市场面临着与全球最大的眼科公司的竞争，但成功实现了显著的市场份额增长，美国市场的手术量增长，公司在该市场的份额不断扩大，2024年美国地区79%的系统安装是新客户，这有助于美国手术市场份额的持续增长[18][19][28] - 美国以外市场（国际市场）：欧洲、瑞士和台湾的监管许可推动了国际市场的发展，国际市场对ALLY系统兴趣浓厚，第三季度在美国以外地区销售11套ALLY系统，预计第四季度美国以外地区的ALLY需求将接近第三季度销售的10 - 11套激光系统，国际市场的收入确认方式与美国不同，在美国以外地区，经销商负责安装和培训，ALLY系统离开公司码头后，公司即确认系统收入，但安装后仍需60 - 90天站点和外科医生才能达到正常运行率[6][25][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：专注于通过首先转换竞争系统、将现有LENSAR LLS用户转换为ALLY、在高流量、高转换率的站点和外科医生处增加第二或多个系统以及站点扩展、开拓白内障激光新手账户来扩大市场份额，目前主要先获取市场份额，对于飞秒新手市场（femto - naive market），由于资源需求较大，目前不是主要的开拓方向，主要是通过已有相关技术经验的客户和高流量外科医生来获取更多动力和市场份额，但也有一些飞秒新手客户是主动表达兴趣的[18][46][47][48][50] - 发展方向：继续创新和革新机器人白内障激光手术领域，对2025年有增长目标，包括继续获取市场份额、增加手术量等，但目前还不能给出更具体的2025年指导，随着ALLY系统在更多地区获得许可，公司将努力在国际市场增加市场份额，公司将继续保持适当的库存水平以应对全球ALLY系统需求，并在美国战略性地扩大租赁系统舰队以增加美国手术市场份额和经常性收入基础[24][44][21] - 行业竞争：公司在美国直接与全球最大的眼科公司竞争，通过展示ALLY系统的机器人智能、精度、可重复性以及工作流程效率的显著提高来吸引客户，美国外科医生对ALLY系统技术先进性的认可，表明公司在与竞争对手的旧激光系统竞争中具有优势[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第三季度是创纪录的季度，ALLY系统的国际推出取得成功得益于多个关键因素，包括商业团队和经销商伙伴的预先规划与协作、市场准备工作、与经销商伙伴合作获取系统订单、促进美国关键意见领袖（KOL）外科医生进行交流和展示等，公司对经销商伙伴在ALLY系统初始推出中的协作和投入表示认可[6][7][8][9] - 尽管第三季度在美国有飓风等不可控事件影响了部分医生的手术量，但由于第四季度全球白内障手术量通常最高，且患者有在年底前完成手术的需求，所以管理层预计第四季度手术量将有强劲增长，尽管会有波动，同时公司也有安装系统的目标，将带着良好的发展势头进入新的一年[36][37][38] - 公司对2025年有增长目标，如继续获取市场份额、增加手术量等，但目前还不能给出更具体的2025年指导，需要在年底对全年情况进行总结后才能给出更详细的展望[44] 其他重要信息 - 在美国，从签订协议到安装和培训第一名外科医生平均需要约50天，包括场地和手术访问、确定安装规格、提供初始在线培训、现场培训以及外科医生进行一定数量手术达到认证等步骤后才确认系统收入，如果系统已签订合同但当季未安装则成为积压订单，积压订单的处理时间取决于多个因素[12][13][14] - 在国际市场，经销商负责安装和培训，ALLY系统离开公司码头后公司确认系统收入，但安装后站点和外科医生达到正常运行率仍需60 - 90天，这导致季度安装量可能不稳定[15] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否提供更多关于第四季度的评论，如系统安装预期和健康的手术量增长率[34] - 回答：美国以外地区第四季度系统发货量预计与第三季度相似，可能不会更多，全球第四季度白内障手术量通常最高，但美国有飓风等因素影响了部分医生手术量，不过由于患者需求和医生清理积压手术等原因，预计第四季度手术量仍将强劲增长，尽管会有波动，公司也有安装系统的目标，将带着良好势头进入新的一年，同时由于假期等因素，很难基于第三季度的优异表现来预测第四季度[35][36][37][38][39][40][41][42] 问题：如何看待2025年的系统安装和手术量增长[43] - 回答：在年底对全年情况进行总结后将给出更详细的2025年展望，目前来看，由于系统安装时间不同且需要一定时间达到正常运行率产生手术量，随着今年安装的大量系统逐步产生效益，希望能在进入2025年时提供更好的指导[44][45] 问题：如何看待飞秒新手市场（femto - naive market）的战略，是否会更积极地开拓[46] - 回答：目前首要任务是获取市场份额，先从有相关技术经验的客户和高流量外科医生入手，因为飞秒新手市场需要更多资源，公司销售团队规模小且产品专业化程度高，目前飞秒新手市场的客户多是主动表达兴趣的，但公司也有一些这样的客户[46][47][48][50] 问题：能否解释一下关于假期对第四季度系统安装的影响[52] - 回答：在美国，要确认系统安装需要合同、发货、安装和医生培训等步骤，如果在12月15 - 18日左右还未完成这些，由于假期影响，相当于损失了季度末2 - 2.5周的时间，所以在看待第四季度系统安装时需要考虑这一因素[52]