财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2.277亿美元呈环比增长且高于指引中点[20] - 非GAAP毛利润率为42.1%环比增长17个基点反映出供应链优化成果[22] - 非GAAP运营费用9330万美元与2024年第二季度持平[23] - 2024年第三季度非GAAP运营利润为250万美元占营收1.1%高于指引范围中点[23] - 非GAAP税支出110万美元[24] - 非GAAP稀释每股亏损0.05美元较2024年第二季度的亏损0.12美元有所改善[24] - 本季度末贸易应收账款1.72亿美元导致DSO为70天较上季度75天有所下降[25] - 本季度末库存降至2.829亿美元[25] - 应付账款1.734亿美元DPO改善7天[25] - 运营现金流4200万美元较2024年第二季度1990万美元有所增加[26] - 本季度产生2320万美元自由现金流[26] - 本季度末现金及现金等价物8850万美元较上季度减少2270万美元[26] 各条业务线数据和关键指标变化 网络解决方案业务 - 营收1.815亿美元占第三季度总营收约80%较上季度79%有所上升[20] 服务与支持业务 - 营收4620万美元占本季度总营收20%较上季度21%有所下降[20] 接入与汇聚解决方案业务 - 营收6710万美元约占总营收29%环比下降4%[21] 光网络解决方案业务 - 营收7050万美元占总营收31%环比下降4%[21] 订户解决方案业务 - 营收9010万美元占总营收40%环比增长9%[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 55%的营收来自美国以外地区EMEA和APAC地区需求较高[7] - 美国和非美国地区的大型服务提供商销售额环比增长10%[7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 光网络解决方案业务上季度新增13个运营商客户预计第三季度营收触底且预订量持续加速[8] - 接入与汇聚解决方案业务开始向12个新运营商客户发货北美以外地区营收上升但总体因美国销售放缓而略有下降预计下季度营收将增加[9] - 订户解决方案业务环比增长9%住宅ONTs和RGs销售增长推动增长预计将继续增加该业务的营收和客户[10] - 看到运营商以太网CPE解决方案的强劲需求[11] - 推进50 - gig PON连接的客户试验开放解耦网络平台将使公司在竞争中脱颖而出[12] - 提供边缘优化传输解决方案拥有完整的家庭网络平台等以满足用户连接需求并由Mosaic软件套件管理[14] - 继续推进提高盈利能力和运营现金流的计划非GAAP毛利润率较去年有所提升[15] - 继续推进资本效率计划致力于将非战略性业务资产货币化[16] - 预计第四季度营收在2.3亿 - 2.45亿美元之间非GAAP运营利润率在0 - 4%之间[28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度按计划执行在几个关键运营指标上有所改进连续第三个季度实现非GAAP运营利润增长和正自由现金流[6] - 尽管对长期前景充满信心但鉴于服务提供商客户支出仍较为谨慎在预测和运营模式上仍将采取谨慎态度[17] - 在困难的宏观环境中稳定了业绩一旦市场条件改善预计盈利能力将显著提高[17] - 全球光纤接入和光传输的持续增长趋势将推动盈利能力加速提升和现金生成增加[27] 其他重要信息 - 本季度有一个客户营收占比超过10%[22] - 欢迎新的投资者关系副总裁Peter Schuman[29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 光学业务的过剩库存情况如何何时能解决以及业务何时改善[30] - 本季度预订量有所回升欧洲有一个客户存在库存积压可能持续到第一季度初但已经看到好转CPE和接入与汇聚业务的库存问题基本解决[31] 问题: 提及的欧洲客户是指光学库存而非其他产品线吗[32] - 是的[32] 问题: 关于房地产更新有什么可以透露的[34] - 正在推进有多方感兴趣融资环境有所改善希望在下一次电话会议能详细说明[35] 问题: 现有业务的关键驱动因素新业务的情况北美和EMEA地区业务增长可持续性[36] - 既有现有客户的业务逐步开展也有新客户业务新客户业务将在不同时间在不同国家开展业务增长将由现有客户在近期内大力驱动[37][38][39][40][43] 问题: 对明年的增长有何看法[41] - 现有客户群正在改善目前订单活动主要来自现有客户群光纤部署推动增长[42][43] 问题: 本季度新增13个光学客户是否受到行业内收购的影响[44] - 目前没有产生重大影响但一些招标书因潜在的业务整合而更有利[44] 问题: 如果BEAD计划不实施会有多大影响是否有其他驱动因素[45] - 有多个驱动因素全球范围内用户对光纤有需求即使没有BEAD计划光纤也会建设BEAD只是起到推动作用[46] 问题: 对第四季度各业务板块增长的预期以及美国与国际市场的情况[47] - 国际市场尤其是欧洲的光业务比美国更强预计美国也会有增长各业务板块都有望增长[48] 问题: 关于第三季度大型运营商增长10%是针对所有业务板块吗[51] - 是的针对整个业务[51] 问题: 区分新客户和正在进行中的业务新客户增长驱动因素是否超过25个[54] - 新增长驱动因素占比很重将达到25个[55] 问题: 详细阐述有意义的部署情况[58] - 提到多个国内外的运营商部署情况包括跨国运营商在不同国家的部署一些运营商的升级计划等2025年这些机会将实现[59][60][61][62][63] 问题: 目前的部署数量是否比过去多是否从行业库存减少的干旱期过渡到大量部署的时期[64] - 同意这种观点目前有很多已赢得的机会即将开展业务从未有过这么多机会同时上线[65][66] 问题: 美国宽带业务中现有客户业务2024 - 2025年是否稳定或增长是否存在挫折[69] - 如果不考虑BEAD难以确定其对市场的影响目前没有看到主要客户有疲软迹象可能有部分持平[70][71] 问题: 美国宽带业务中不同层级客户的占比情况[74] - 今年更多是二级三级客户较少一级客户[74] 问题: 光业务中ADVA收购产品最有吸引力的应用领域[75] - 是城域边缘包括企业侧的安全光网络以及汇聚网络的回程传输在欧洲表现强劲且在三级市场有积极进展[75] 问题: 少数股东股份在资产负债表上的情况以及未来计划[76] - 有一些股东偶尔会有赎回上季度有一次特殊赎回目前首要任务是偿还债务之后再考虑处理这些股份[76][77] 问题: DSO计算下降是因为线性改善还是收款改善[79] - 主要是客户组合的结果同时也在收款方面做了努力线性可能有一点改善但仍偏后端[79][80]