财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度全球营收为5460万美元，较2023年第三季度增长37%[10][36] - 2024年第三季度美国营收为4270万美元，较2023年第三季度增长46%[36] - 2024年第三季度国际营收为1190万美元，较2023年第三季度增长12%[36][37] - 2024年第三季度创伤与畸形全球营收为3760万美元，较上一年增长31%[13][37] - 2024年第三季度脊柱侧凸全球营收为1560万美元，较上一年增长52%[26][37] - 2024年第三季度运动医学及其它营收为130万美元，2023年同期为90万美元[37] - 2024年第三季度毛利率为73%，2023年第三季度为77%[39] - 2024年第三季度总运营费用较上一年增加1020万美元（29%），达到4560万美元[40] - 2024年第三季度销售和营销费用较上一年增加280万美元（20%），达到1680万美元[41] - 2024年第三季度一般和管理费用较上一年增加830万美元（46%），达到2630万美元[41] - 2024年第三季度研发费用持平于260万美元[43] - 2024年第三季度其他费用为360万美元，2023年同期为80万美元其他收入[43] - 2024年第三季度调整后EBITDA为400万美元，2023年第三季度为360万美元[44] - 2024年第三季度末现金、短期投资和受限现金为7810万美元，信贷额度还有2500万美元可用[44] - 2024年第三季度部署了530万美元的设备，2023年第三季度为390万美元[38] - 2024年至今已部署1740万美元的设备，去年同期为1610万美元[38] 各条业务线数据和关键指标变化 创伤与畸形（T&D）业务 - 2024年第三季度总创伤与畸形营收为3760万美元，较上一年增长31%，增长受多种产品市场份额增加以及波士顿O&P营收增加驱动，该季度创伤和OPSB产品表现突出[13][37] - 2024年第三季度部署了530万美元的设备，2023年第三季度为390万美元[38] - 2024年至今已部署1740万美元的设备，去年同期为1610万美元[38] - 2024年第三季度毛利率为73%，较2023年第三季度的77%下降，主要受产品组合变化（包括7D设备销售增加）、国际设备销售增加以及采购价格差异影响[39] - 2024年第三季度销售和营销费用较上一年增加280万美元（20%），达到1680万美元，主要受销售佣金增加和支持OPSB销售增长的员工增加驱动[41] - 2024年第三季度一般和管理费用较上一年增加830万美元（46%），达到2630万美元，主要受波士顿O&P相关成本、折旧摊销增加、欧盟MDR认证费用增加以及支持业务扩张的人员和资源增加驱动[41] - 2024年第三季度研发费用持平于260万美元[43] 非手术专业支具业务（OPSB） - 公司制定了明确的三年战略，包括提高现有诊所现有产品的市场份额、加速研发（每年推出4 - 5个新产品）、积极拓展区域[21] - 目前在美国九个目标市场平均拥有15% - 20%的儿科骨科市场份额，正在努力将份额提升至50%，已扩大OPSB专属销售队伍并初见成效[22] - 2024年将推出多个产品，虽对Q4影响不大，但将成为2025年的增长动力[23] - 2024年第四季度初已完成对佛罗里达一家小诊所的收购，还有多个绿地扩张机会正在进行中，预计将在第四季度完成[24] - 2024年第三季度销售和营销费用较上一年增加280万美元（20%），达到1680万美元，主要受销售佣金增加和支持OPSB销售增长的员工增加驱动[41] - 2024年第三季度一般和管理费用较上一年增加830万美元（46%），达到2630万美元，主要受波士顿O&P相关成本、折旧摊销增加、欧盟MDR认证费用增加以及支持业务扩张的人员和资源增加驱动[41] 脊柱侧凸业务 - 2024年第三季度脊柱侧凸营收为1560万美元，较上一年增长52%，增长受病例安排强劲、市场份额持续增加、新大客户和新用户增加、国际业务增长以及波士顿O&P营收增加驱动[26][37] - 2024年第三季度毛利率为73%，较2023年第三季度的77%下降，主要受产品组合变化（包括7D设备销售增加）、国际设备销售增加以及采购价格差异影响[39] - 2024年第三季度销售和营销费用较上一年增加280万美元（20%），达到1680万美元，主要受销售佣金增加和支持OPSB销售增长的员工增加驱动[41] - 2024年第三季度一般和管理费用较上一年增加830万美元（46%），达到2630万美元，主要受波士顿O&P相关成本、折旧摊销增加、欧盟MDR认证费用增加以及支持业务扩张的人员和资源增加驱动[41] - 2024年第三季度研发费用持平于260万美元[43] - 2024年第三季度有多个7D设备的投放和销售，将对2025年营收产生积极影响，7D设备投放对推动账户转换至关重要，但销售7D设备的利润率低于公司平均水平[29] - 公司继续推进EOS产品组合的开发，寻求新的FDA批准和上市，虽美国上市可能稍有延迟，但国际业务有望在2025年产生积极营收影响[30] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2024年第三季度美国营收为4270万美元，较2023年第三季度增长46%，增长主要受创伤与畸形、脊柱侧凸和OPSB的市场份额增加以及波士顿O&P营收增加驱动[36] 国际市场 - 2024年第三季度国际营收为1190万美元，较2023年第三季度增长12%，增长主要由脊柱侧凸业务营收增长带动，创伤与畸形和OPSB业务增长因上年对比基数高而稍缓[31][37] - 国际市场对整个创伤与畸形和脊柱侧凸产品组合的需求强劲，预计将继续推动业务整体增长，欧盟MDR批准是2025年及以后增长的重要催化剂[32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了三年计划，目标是实现营收高两位数增长、OPSB营收增长超20%、产生可观的EBITDA、提高EBITDA利润率并在2026年实现现金流收支平衡[9] - 在创伤与畸形业务方面，将继续利用规模优势、抢占市场份额、推出满足未满足需求的新产品以推动全面增长，如2025年上半年将推出P3髋关节系统[20][19] - 在非手术专业支具业务方面，通过提高市场份额、加速研发、积极拓展区域来推动增长，认为区域扩张将是最大的增长驱动力[21][25] - 在脊柱侧凸业务方面，继续推进产品开发、寻求FDA批准和上市、利用与OPSB业务的协同效应推动增长[30][27] - 公司通过提供外科医生培训和教育来增强在儿科骨科领域的影响力，2024年第三季度为1400多名医疗专业人员提供了94次培训[34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于正常的手术环境，仅可能受到季节性病毒（如新冠、RSV或流感）的短暂影响，预计未来将继续保持正常[10] - 尽管受到飓风影响导致病例取消，但2024年第三季度业绩仍表现强劲，且10月趋势良好，前三个季度已成功执行战略并将继续取得积极成果[11] - 公司对2024年全年营收预期提高至2.02亿美元 - 2.04亿美元，同比增长36% - 37%，预计将扩大增长、改善调整后EBITDA并减少现金使用[12] - 对于流感和RSV季节，公司假设病例数量与去年秋季相同且医院能够妥善应对，同时认为医院人员配置已趋于正常[65][66][67][68] 其他重要信息 - 2024年第三季度帮助了33000名儿童，较上一年增长50%，自成立以来已帮助超过100万名儿童[7] - 2024年9月的投资者日深入探讨了业务，阐述了三年计划并展示了各业务板块的发展规划[8] 问答环节所有的提问和回答 问题：波士顿O&P在本季度的表现是否符合预期，在创伤与畸形（T&D）和脊柱侧凸（Scoli）业务的营收来源方面是否有明显转变 - 回答：波士顿O&P表现符合预期，已看到积极回报，目前在九个地区拥有15%的市场份额，目标是在未来几年提升到50%，销售组织在推动患者流量方面发挥了作用，目前业务组合与全年基本相同，脊柱侧凸业务的高增长并非由波士顿O&P在该业务的超预期表现驱动[51][52][53] 问题：创伤与畸形（T&D）业务在Q3的表现较过去8 - 10个季度的趋势线有所放缓，是否与飓风有关，或者是设备未完全投放的原因 - 回答：去年在南美有一次性的大型订单，今年第三季度没有重复，这可能是同比最大的差异点[55] 问题：即使调整了上述因素，创伤与畸形（T&D）业务在Q3仍有减速，是否还有其他原因，是否与病例取消有关 - 回答：国内创伤业务表现强劲，国内畸形业务表现与过去某些季度相比不算强劲但符合预期，国际业务方面，去年在拉美和欧洲的Pega分销商转换带来了较大营收，今年没有那么多，但目前对该业务没有担忧[57][58] 问题：能否提供本季度的有机营收增长数据，对流感和RSV的展望如何，儿童医院的人员配置情况如何 - 回答：波士顿O&P收购带来约2500万美元营收，其中25%在第二季度体现，25%在第三季度体现，70%在创伤与畸形业务侧，30%在脊柱侧凸业务侧；RSV通常在10月开始上升，11月和12月达到高峰，10月数据低于去年同期，公司假设病例数量与去年秋季相同且医院能够妥善应对，目前认为医院人员配置已趋于正常[62][65][66][67][68] 问题：能否提供更多关于7D设备的信息，如外科医生的反馈、兴趣，以及目前的安装基数 - 回答：外科医生的反馈一直非常积极，公司在资本设备销售方面学到了很多，目前有大量的7D设备销售机会，安装基数约为20，设备投放对未来几年的脊柱侧凸融合业务营收增长有积极影响[69][70][71][72]