财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司实现总收入5400万美元，较上季度增长3.1% [23] - 非GAAP毛利润为2720万美元，毛利率为50.4%，高于预期且较上季度有所增长，主要得益于产品组合的改善 [23] - 研发费用为3370万美元，销售、一般和管理费用为1030万美元，总运营费用为4400万美元，与预期一致，第三季度非GAAP运营亏损为1680万美元 [24] - 净利息支出为90万美元，净亏损为1770万美元，每股亏损0.09美元，基础股数为1.999亿股 [24] - 截至第三季度末，包括受限现金在内的总现金为1.072亿美元，较第二季度的1.226亿美元有所减少，本季度现金净使用1540万美元，主要是运营中现金使用3120万美元，部分被ATM融资1090万美元和短期信贷额度增加570万美元所抵消，运营中现金使用高于预期主要是为预期的未来收入增长加速库存建设 [25] - 2024年第四季度，预计营收在5600万美元至6000万美元之间，中间值为5800万美元，较上季度增长超过7%，预计毛利率与上季度大致持平，运营费用略降至4350万美元（研发费用约3350万美元，销售、一般和管理费用1000万美元），预计净利息支出约110万美元，无税收，假设营收中间值且流通股为2.06亿股，预计本季度每股净亏损0.07美元 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - ADAS业务：在视觉方面，新推出的indie 880视觉处理器系列通过满足性能、功耗和成本要求获得新的设计订单，在中国，Avatr电动汽车已采用其视觉处理器提供电子后视镜解决方案，并且该处理器系列上月获得年度传感器创新奖；77GHz雷达项目进展顺利，主要客户正处于内部产品化阶段，预计2025年按计划支持客户将具有竞争力的雷达ECU投入生产；激光雷达方面，光子学团队获得了一个客户资助项目（完整的激光雷达光学引擎）和一个高性能光学模块的设计订单，这两个项目将利用公司内部的光学组件和系统集成能力，ADAS业务的订单占更新后的战略积压订单的72%以上 [10][11][12][13][20] - 车内用户体验业务：上季度提到的照明、电力传输、无线充电产品和项目进展顺利并按计划进行批量部署，2025年开始量产并逐步增加产量，在西方汽车制造商（如保时捷、通用汽车、大众和福特的多个车型）取得众多设计订单，在中国，小米、Avatr、比亚迪、理想汽车等众多汽车制造商正在使用公司的环境照明IC，本季度还强调了智能连接业务，其高性能接口转换器和重定时器与全球汽车制造商（包括一家北美电动汽车制造商）有多个活跃的设计和合作项目 [14][15] - 电气化业务：目前解决方案主要是为特定客户定制的专用集成电路（ASIC），公司独特的模拟电源管理、数字和系统设计工程能力受到一级系统集成商的高度重视，因为他们对现成的电气化应用解决方案不满意，所以委托公司提供他们真正需要的产品 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国汽车市场，特别是电动汽车市场表现出相对强劲的态势，本季度公司在中国的集成电路需求保持强劲，在中国的设计订单包括环境照明领域的四个订单和视觉处理方面的一个订单，公司在中国的汽车制造商中有广泛的业务布局，从传统汽车制造商到新兴汽车制造商都有涉及，如Avatr、理想汽车、蔚来、比亚迪等，公司在中国的业务占整个汽车市场的30%，但战略积压订单中较大的项目（跨越多个产品线的项目）更多集中在中国以外地区，约80%在国外 [9][50][57][58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用其创新且不断增长的产品组合，在车内体验、安全和电气化这三个大趋势中实现增长，通过确保设计订单转化为全球量产汽车的大量出货量，尽管汽车行业面临一些短期挑战，但长期市场驱动力仍然强劲，新的全球法规和严格的车辆评估计划将进一步加速安全和电气化趋势，公司在这方面处于有利地位 [9] - 公司正在进行成本结构的全面审查，以提高运营效率和费用管理，包括制造、工程和所有行政职能方面的成本改进机会和营运资金效率，目标是提前实现盈利，但目前不改变收支平衡点的看法，目前共识模型认为营收达到约8000万美元可实现收支平衡 [28][37] - 公司的战略积压订单已增加至71亿美元，较去年的63亿美元和2022年的43亿美元增长超过12%，基于当前的战略积压订单，预计2028年实现年收入超过7亿美元，ADAS业务订单在战略积压订单中占比较大，车内用户体验和电气化业务占其余部分，战略积压订单的增长表明公司的设计订单势头良好，有助于公司实现高于市场和同行的增长 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观经济环境持续不利，汽车行业面临短期挑战（如信贷成本高影响消费者购买决策、汽车和半导体库存水平持续升高等），但公司在2024年第三季度的业绩表明其具有韧性，第四季度的增长展望和战略积压订单更新显示公司有能力扩大市场份额并超越预期，虽然汽车市场仍存在一些不确定性，但长期前景依然乐观 [6][7][26] - 公司对2025年当前分析师的共识感到满意，公司的长期战略前景非常积极，这从不断增长的战略积压订单、持续的设计订单势头（由创新的产品组合支持）以及对卓越运营的专注可以看出，公司的硅创新将确保其在汽车行业ADAS、用户体验和电气化等大趋势中的领导地位，并成为全球汽车制造商和系统集成商的首选合作伙伴 [29] 其他重要信息 - Raja Bal被任命为全职首席财务官，Tom在休假后将以顾问身份回归协助战略项目，预计过渡顺利 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于2025年营收增长，之前宣布的大型雷达项目在初始进入OEM项目和采用率方面的情况如何，“customer homologation”这个术语对增长机会有何影响？ - 回答：雷达项目进展比计划略好，2025年有少量重要营收，“homologation”在汽车行业是资格认证和批准的意思 [32][33] 问题：NHTSA和NCAP的法规对公司产品有哪些具体好处，这些法规的实施时间对出货有何影响？ - 回答：汽车在自动紧急制动和驾驶员监控系统等几个领域受到法规监管，这对公司产品是有利的，公司产品正在被设计到受这些法规监管的汽车中 [34][35] 问题：成本改进是否会影响特定产品领域，成本改进努力下隐含的收支平衡营收率是多少？ - 回答：没有产品领域会受到影响，目前不是改变收支平衡点的时候，目前共识模型认为营收达到约8000万美元可实现收支平衡 [36][37] 问题：同行提到业务下滑、可见性变差等情况，公司从客户那里看到了什么（从地域或库存消耗等方面），为什么公司能够逆势而上？ - 回答：市场仍然不稳定，但影响公司的宏观问题已基本过去，公司已经度过项目延迟期，现在开始看到更稳定的情况，公司的业务和营收主要由自身的市场份额增长而非宏观因素决定，在中国电动汽车行业有一定复苏的情况下，上季度末和本季度有一点顺风，但更多是公司自身设计订单的情况而非地理因素 [40][41][42] 问题：是否有季节性因素需要考虑，从今年营收到明年营收的关键产品有哪些？ - 回答：公司今年的营收运行率约为6000万美元，主要由用户体验和视觉产品推动，下半年有少量雷达业务，还有其他一些业务 [44] 问题：战略积压订单增长12%，考虑到机器视觉和雷达业务的胜利，这个数字是否可以更高，是否有其他影响因素？ - 回答：赢得的业务比相邻年份之间的增量数字多，但有一些公开的项目推迟，这对明年有影响，但对目前的数字仍然满意 [47] 问题：能否提供机器视觉或雷达明年项目的更多细节？ - 回答：机器视觉今年已经在大量增加产量，有很多项目分布在很多汽车制造商，预计汽车制造商在部署和推出新车型时会增加更多车型到相同项目，2026年雷达将是很大一部分，还会有更多计算机视觉业务 [48] 问题：战略积压订单按地域的分布情况，是否看到随着更多汽车运往低价汽车而出现内容减少的情况？ - 回答：积压订单中很多业务来自美国、欧洲、日本和韩国，也有中国业务，但跨越多个产品线的较大项目更多集中在中国以外地区，约80%在国外，目前没有看到内容减少的情况，公司通常面向中高端客户，在一些与安全相关且受法律强制要求的计算机视觉应用中也会面向中低端客户，随着利率下降，这种差距可能会减小 [50][51][52] 问题：从现在到2028年，从明年的共识水平到7.1亿美元营收的主要推动因素有哪些？ - 回答：整个积压订单的很大比例由ADAS产品驱动，主要是视觉和雷达，这是公司未来的关键驱动因素，用户体验业务也有一定支持，其设计订单增长更线性，视觉和雷达将是更大的驱动因素 [56] 问题：在中国的设计订单势头如何，如何看待与国内客户的中期营收机会？ - 回答：公司在中国的汽车制造商中有很好的业务布局，从传统到新兴汽车制造商都有涉及，中国市场非常有活力，虽然更具波动性，但不能忽视，占整个汽车市场的30% [58][59] 问题：是否有进一步推迟或延迟的风险，为明年做了哪些缓冲准备？ - 回答：上季度进行了大量审查后认为已经足够保守，现在比90天前更确信这一点，对2025年及以后的汽车出货量有非常保守的看法，任何向上的变化都将是有利的 [62] 问题：随着增长重新加速，是否需要再次使用ATM，还是这是在实现现金流为正之前的最后一次使用？ - 回答：不预计会进一步使用 [64]