业绩总结 - 截至2024年10月31日，有限合伙单位总数为165,681,578，占公司流通普通股的43.5%[3] - 第三季度天然气通量为5,016百万立方英尺/天，较第二季度增长0.6%[10] - 第三季度调整后的EBITDA为567百万美元，较第二季度的631.4百万美元下降10.2%[11] - 第三季度自由现金流为365.1百万美元，较第二季度的424.8百万美元下降15%[11] - WES的2024年调整后EBITDA预计为23亿美元，自2023年增长11%[42] - WES的自由现金流预计为11.5亿美元，自2023年增长19%[42] - WES的调整后EBITDA为566,870千美元，较上季度的578,060千美元下降约1.3%[78] - 三个月内，净现金提供的经营活动为551,288千美元，较上季度的631,418千美元下降约12.7%[80] - 自由现金流为365,111千美元，较上季度的424,824千美元下降约14%[81] 未来展望 - 2024年预计基础分配为每单位至少3.20美元，较2023年增长约19%[12][14] - 2024年调整后的EBITDA指导范围为22亿至24亿美元[17] - 2024年总资本支出预计在7亿至8.5亿美元之间[17] - 2024年天然气的预计通量增长率为中到高十位数[18] - 2024年自由现金流生成预计为1,297百万美元，扣除基础分配后剩余现金流为168百万美元[45] 财务状况 - 截至2024年9月30日，净债务与EBITDA的比率约为1.5倍[24] - WES的净杠杆比率为2.96倍，显示出较强的财务状况[42] - 当前MLP模型的平均估值为8.7倍，相较于旧MLP模型的13.7倍存在显著的估值扩张机会[27] - 截至2024年9月30日，现金为1,125百万美元，信用额度有效容量为2,000百万美元[49] - 总净债务为6,889百万美元，TTM调整后EBITDA为2,324百万美元，TTM净杠杆比率为2.96倍[45] 运营能力 - WES在德拉瓦盆地的天然气增长率为46%[42] - 德拉瓦盆地的天然气处理能力为1,940百万立方英尺/天，正在建设中的能力为250百万立方英尺/天[53] - DJ盆地的天然气处理能力为1,750百万立方英尺/天，客户基础中Oxy和两大第三方分别提供51%和34%的天然气吞吐量[63] - 粉河盆地的天然气处理能力为620百万立方英尺/天，剩余合同期限约为8年[70] - Chipeta设施提供790 MMcf/d的冷冻和再冷却天然气处理能力[73] 股东回报 - WES的分配收益率为9.0%，自2020年以来已支付38.5亿美元的分配[42] - WES自2020年以来回购了价值11.3亿美元的单位，占未受影响单位总数的15%[42] - WES的资本回报框架在2024年第一季度增加了52%的基础分配[43] - WES的投资级信用评级为BBB-，显示出良好的信用状况[42] - WES的总资本回报收益率在主要能源指数和S&P 500中处于领先地位[39]