财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度收入为3640万美元，同比下降13%，按固定汇率计算增长9%[20] - 毛利润为2290万美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长30%，毛利润占GMV的比例与2023年第三季度持平，为14%[21] - 调整后的EBITDA亏损从2023年第三季度的1480万美元增加到2024年第三季度的1700万美元[9][26] - 税前亏损从一年前的2140万美元改善至1780万美元[10] - 2024年第三季度的运营亏损为2010万美元，而2023年第三季度为1830万美元[9] - 2024年第三季度的资本支出为90万美元，流动性为1.646亿美元，包括8580万美元现金及现金等价物和3880万美元定期存款及其他金融资产，相比2023年第三季度的1.474亿美元和2024年第二季度的9280万美元有所增加[28] - 2024年第三季度经营活动使用的净现金流量为2680万美元[29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场业务收入为2060万美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长37%，主要受埃及第三方企业销售佣金推动，部分被外汇贬值影响抵消[20] - 第一方销售收入为1550万美元，按固定汇率计算下降29%和14%，受埃及第一方企业销售下降和外汇影响驱动[20] - 本季度履行费用为1030万美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长22%，主要由仓库整合相关的一次性成本和订单增长驱动，部分被尼日利亚和埃及的货币贬值抵消，履行费用占GMV的比例与去年同期持平，为6%[21] - 销售和广告费用按固定汇率计算增长34%，为440万美元，同比持平，广告费用占GMV的比例与去年同期持平，为3%，每单广告费用从2023年第三季度的0.8美元降至0.7美元[23] - 技术和内容费用按固定汇率计算增长2%，为970万美元，同比持平[24] - 一般及行政费用（不包括基于股份的薪酬）为1760万美元，同比增长14%，按固定汇率计算增长26%[25] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于尼日利亚和埃及2024年第一季度的货币贬值，GMV按报告货币计算同比下降1%，按固定汇率计算增长29%[7][8] - 本季度订单总数为590万，同比增长4%，其中实物商品订单同比增长5%[7] - 季度活跃客户自2022年第三季度以来首次同比增长1%，达到200万[7] - 2024年第二季度90天回购率同比增长304个基点，新客户在90天内再次下单的比例从2023年第二季度的36%增长到39%[7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为专注非洲市场、提高现金效率、构建强大的客户价值主张，投资将聚焦于最有潜力的市场和机会、改善供应商技术、扩大客户获取、扩展物流网络、扩大供应商基础和产品种类[11] - 计划通过剥离非战略业务来加强业务，退出南非和突尼斯市场以专注于增长潜力最大的市场，预计短期会产生员工解雇、租约终止、资产清算和减值等成本，但相信这一战略调整不会影响中短期增长前景[12][13] - 在多个领域增强技术以提高客户体验和整体效率，包括利用AI和前沿工具加强平台安全、营销工具、仓库和订单管理系统[14] - 继续专注于利用本地渠道如广播、本地网红和印刷品进行营销，同时拓展CRM和SEO营销渠道[16] - 将扩大乡村地区业务作为重点发展领域，目前超过54%的订单来自主要首都城市以外地区，计划未来继续扩大在这些地区的业务覆盖，增加JForce在这些市场的激活，无需大量资本投入[17] - 优先扩大供应，改进供应商平台以提升供应商体验，扩大中国供应商基础，为客户提供多样化且价格实惠的产品，并在各国为本地市场供应商和大型全球品牌扩充团队[18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管货币贬值影响GMV和营收，但公司业务基本面仍有韧性，对未来持乐观态度，相信有正确的战略和资源来加速增长并实现盈利[19][33] - 2024年黑五活动从11月1日持续至30日，公司已做好准备利用此次活动，预计将促进全国电子商务的采用并提升公司业绩[32] - 公司认为目前处于正确的发展道路上，有信心在未来加速增长走向盈利，本季度在关键增长项目上取得积极进展，如活跃客户增长、回购率提高、乡村扩展项目成功等，这些将有助于2025年的业绩表现[46] 问答环节所有的提问和回答 问题: GMV增长和订单增长之间存在较大差距的原因 - 回答: 一是产品组合的变化，公司过去两年将重点重新聚焦于时尚、美容、家居、电子和手机等品类，这些品类的平均商品价值和平均订单价值更高，二是部分国家存在通货膨胀，特别是进口产品价格上涨，两者共同作用影响了平均购物篮规模[35] 问题: 从订单增长角度看，如何实现更大幅度的加速增长 - 回答: 增长主要由价值主张驱动，而非营销支出，未来加速增长的主要驱动因素包括持续改善供应、扩大中国供应商供应、加速乡村地区业务扩展等，这些将在不增加营销预算的情况下带来复合增长影响[36] 问题: 退出南非和突尼斯市场的原因 - 回答: 南非市场在零售和物流方面比其他非洲市场更成熟，竞争激烈，公司在南非以不同品牌和商业模式运营且非核心业务，突尼斯市场潜力较低且市场动态较艰难，退出这两个市场是资源分配的选择[40] 问题: 从自由现金流角度看，如何降低EBITDA亏损 - 回答: 过去1.5年已在成本基础上做了很多工作，未来盈利能力将来自于营收增长、利润率管理和效率提升，包括营销效率、仓库转移带来的履行成本降低等方面的创新、规模效应和新流程[42]