财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度销售额为约200亿欧元，下降13.4%，主要因销量下降12.8% [8] - EBITDA（未计特殊项目）下降23.5%至29亿欧元，EBIT（未计特殊项目）下降31.5%至19亿欧元，净收入增长27.9%至16亿欧元 [17] - 2023年第一季度经营活动现金流为 - 10亿欧元，较上年同期减少7.25亿欧元，投资活动现金流为 - 7300万欧元，融资活动现金流为18亿欧元，自由现金流下降近10亿欧元至 - 19亿欧元 [21][22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 化学品和材料板块对集团EBIT（未计特殊项目）贡献大幅降低，2023年第一季度为4.84亿欧元，较上年同期的16亿欧元减少，营养与护理、工业解决方案板块盈利也大幅下降，表面技术板块EBIT（未计特殊项目）与上年同期几乎持平，农业解决方案板块盈利大幅提高，达约13亿欧元，增加近4亿欧元 [10][11] - 农业解决方案板块2023年第一季度销售额增长14.5%至39亿欧元，价格上涨，销量总体稳定，EBIT（未计特殊项目）增长至近13亿欧元 [12] - 汽车相关业务发展良好，2023年第一季度不含贵金属交易和贵金属销售的汽车行业销售额为19亿欧元，增长5.7%，不含贵金属交易活动的服务技术板块EBIT（未计特殊项目）大幅增长 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球化学品生产方面，2023年第一季度与上年同期相比停滞，与2022年第四季度相比，排除季节性影响，全球化学品生产恢复约2%，从区域来看，仅中国化学品生产增长近8%，其他地区均下降，欧洲降幅最明显 [5][6] - 2023年第一季度公司主要客户行业需求总体令人失望，但全球轻型汽车产量较2022年第一季度增长5.7%，全球农业生产继续温和增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2023年全年展望不变，预计多数客户行业仅温和增长，预计2023年销售额在840 - 870亿欧元之间，EBIT（未计特殊项目）预计降至8亿 - 54亿欧元之间，预计2023年上半年疲软，下半年因全球经济复苏盈利环境改善，尤其是中国需求发展更有活力 [24] - 公司正在实施成本节约计划（重点在欧洲），调整路德维希港的一体化结构，到2026年底将减少约10亿欧元固定成本，以提升全球竞争力 [27] - 公司将2023年资本支出预期从3亿欧元调整为约60亿欧元，涉及中国项目和电池材料等方面 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度能源成本较2022年第一季度从高位下降，但仍远高于2021年第一季度水平，欧洲天然气价格仍处于高位，公司将继续采取措施降低天然气消耗 [19][20] - 公司认为目前欧洲在提升竞争力方面有较高意识，对欧洲政治方面持较积极态度，预计欧洲会采取行动提升自身竞争力 [102][103] 其他重要信息 - 2023年第一季度公司净持股收入从 - 7.97亿欧元变为1.83亿欧元，上年同期受Wintershall Dea俄罗斯相关业务的非现金有效减值影响 [18] - 公司预计2023年二氧化碳排放量在1810 - 1910万公吨之间 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题1：是什么导致资本支出削减约3亿欧元，能源供应结构是否有变化，短期有何措施减少对天然气的依赖 - 资本支出削减是因为中国项目订单和报价低于预期以及部分项目时间延迟（如电池材料项目），能源供应结构方面天然气成本下降约6亿欧元（主要在欧洲），天然气消费量较上年同期减少约20% [32][34] 问题2：与陶氏化学相比，公司的重组计划是否不够激进 - 公司的10亿欧元成本削减目标与自身的重组计划相关，同时企业一直在进行持续的成本削减，这是一个综合的计划并得到其他持续举措的支持 [37] 问题3：2023年天然气价格假设是否有变化，价格上涨的影响在未来几年是否会持续 - 公司不提供天然气价格指引，第一季度天然气价格低于预期但不影响公司目前的指引，农业板块价格上涨因农民收入较好，有机会在今年剩余时间维持 [41][44] 问题4：对2023年第二季度盈利情况的预期，公司在当前环境下如何管理定价，2023年第一季度营运资金增加的原因 - 2023年第二季度具有挑战性，预计不会有重大需求增长，公司定价管理方式没有改变，营运资金方面，库存处于与12月底几乎相同的水平且公司正在采取措施降低库存，应收账款因农业业务季节性和与第四季度对比情况处于合理范围 [48][51][52][53][54] 问题5：2023年第一季度的去库存是否已经结束，对一体化结构调整和工厂关闭时间的看法 - 化学品原材料方面去库存可能不多，但在成品方面不确定，部分工厂（如CDI、氨厂）已经关闭，主要调整将在2026年完成 [57][59] 问题6：能否提供种子和作物保护业务在价格和销量方面的更多信息，汽车催化剂和金属管理业务剥离的情况 - 种子和作物保护业务在第一季度发展良好且进入第二季度整体情况较好，汽车催化剂业务接近完成剥离，新团队和原团队都做得很好，业务发展良好且定位良好 [63][64] 问题7：对Wintershall有何计划，营养业务量下降16%的原因 - Wintershall的战略决策不变，营养业务量下降主要是因为需求疲软，除个人护理外，与生产情况无关 [67][68] 问题8：营养与护理业务定价疲软是否因为中国竞争对手产能低，未来5 - 10年维生素供应链的生产格局如何 - 2023年第二季度营养与护理业务需求仍然疲软，亚洲产能增加对市场有压力，但目前主要因素是需求疲软，消费模式也发生了变化 [72] 问题9：农业业务在第二季度盈利是否会像第一季度一样增长，电池材料业务盈利下降的原因及2023年的设施开放和交易情况 - 农业业务第一季度很强劲，第二季度情况仍有待观察，电池材料业务受锂供应和中国电池材料业务较弱影响，与轻型汽车和电动汽车生产数量有关 [75][77] 问题10：农业种子定价在玉米价格为4美元/蒲式耳时是否会出现通缩，电池设施何时上线 - 种子价格受多种因素影响，目前公司运营良好，芬兰的电池设施有延迟，但部分生产线将在未来一两个月上线，另一条生产线将在下半年上线 [81][83] 问题11：从长期看欧洲资产在中国产能增加背景下的盈利能力，原材料价格下降时下游业务是否有利润扩张空间 - 在中国建设的产能主要针对中国市场，欧洲需关注能源价格、原材料价格、客户竞争力等因素提升竞争力，在需求回升时，原材料下降通常会使下游业务利润增加，但目前需求低时情况较复杂 [86][89][91][92] 问题12：在汽车业务方面，对中国原始设备制造商（OEMs）的渗透情况与欧美传统客户相比如何 - 公司进入中国时与欧洲和国际原始设备制造商合作，近十年来与中国本地制造商的合作份额显著增加，目前已向主要中国原始设备制造商销售产品且在中国的汽车业务份额高于全球水平 [95] 问题13：在集团展望背景下如何看待汽车原始设备制造商（OEM）需求驱动因素 - 预计2023年全球轻型汽车产量将适度增长，中国在下半年的份额可能更大，公司对今年汽车客户基础不太担心，其他客户行业更值得关注 [98][99] 问题14：对欧洲提升竞争力方面的思考，是否期待有相关行动 - 美国的IRA法案促使欧洲提升竞争力意识，欧洲公司正在联合起来寻求政策支持，预计欧洲会采取行动提升自身竞争力，对欧洲持积极态度 [102][103]