公司和行业研究报告总结 行业概况 - 本报告涉及中国和韩国的科技行业,尤其是半导体和电动汽车行业 [1][2] 核心观点和论据 1. 中国企业的收益表现有望得到基数效应的提振 [2] - 随着美国大选结果出炉,北亚和全球其他市场可能会继续下跌 - 但中国科技硬件(尤其是半导体)板块呈现稳定态势 - 第三季度财报季临近,市场普遍预期整体利润将增长13%,其中科技和电商对利润增长贡献最大 - 考虑到通货紧缩自2023年第三季度以来持续存在,利润降幅预计有所收窄 - 较低的比较基数或有助于推动下半年收入和利润实现增长 2. 中国市场不断上调的利润预期可能主要归功于科技股 [2] - 分析师的盈利预测在过去六个月里上调了4%-5%,主要都是在季度业绩公布后出现的 - 中国科技八巨头将保持领先的步伐 - 分析师的乐观情绪可能不仅限于科技领域,还来自最近的刺激措施和积极的盈利势头 3. 整体利润下滑放缓,中国科技八巨头增长领先 [5] - 科技八巨头和MSCI中国指数的每股收益增长 4. 电动汽车股大幅上涨,小米和理想汽车领涨 [5] - 彭博中国大中盘价格回报指数最近五日中,电动汽车股领涨 其他重要内容 - 在韩国,SK海力士公布的第三季度利润创下纪录,再次证明了对AI芯片的强劲需求 [2] - 韩国科技股的表现仍不及台湾同业 [2] - 自9月下旬出台刺激措施以来,数据修正基本保持平稳 [2] - 分析师可能会在第三季度财报季开始更新他们的预测 [2]