根据电话会议记录,现总结如下: 1. 公司概况 [1][2] - 公司主营宠物食品的研发、生产和销售,主要包括宠物零食和宠物主粮 - 公司在国内有7个生产车间,在柬埔寨也有1个生产车间 - 公司发展历程从2004年开始,2011年增加肉干零食产能,2015年在新三板上市,2022年在北交所上市 2. 2022年前三季度业绩情况 [2][3] - 前三季度累计营业收入5.75亿元,同比增长14.75% - 其中宠物零食收入4.15亿元,同比增长13.5%,占比73.3% - 宠物主粮收入6605万元,同比增长43.7%,占比11.7% - 肉粉收入8240万元,同比下降4%,占比14.6% - 境外收入3.6亿元,同比增长15%,主要来自肉干零食出口 - 净利润5928万元,同比增长15% 3. 行业情况 [3][4] - 国内宠物市场规模2793亿元,宠物食品市场规模1461亿元,占比52.3% - 国内宠物市场特点:猫经济崛起、消费者对天然健康高端产品需求增加 - 美国宠物食品市场2024年预计增速4%,疫情期间增速较高 - 欧洲宠物食品市场2023年规模292亿欧元,养猫养狗数量较多 4. 公司未来规划 [4][5] - 推动主粮产能释放,丰富产品矩阵,加大营销投入,提高代工比例 - 推进天福袋零食项目产能释放,利用现有客户资源开拓美国市场 - 建设自有品牌,提升供应链管理,开发差异化产品,完善全渠道布局 5. 财务数据分析 [13][14][15] - 三季度毛利率上升至26.8%,主要受益于出口肉干毛利率较高 - 预计未来毛利率维持在20%-30%之间为合理水平 - 应收账款增加60%,主要来自欧洲大客户,但该客户信用良好,需求旺盛 6. 其他 [15][16][17] - 柬埔寨二期项目建设进度良好,预计11月中旬完工 - 印度市场是新拓展市场,以主粮为主,目前规模较小 - 放弃对卡尔路文的优先认购权,主要考虑管理层积极性和避免产品交叉 总的来说,公司业绩保持良好增长,海外市场拓展顺利,未来发展规划清晰,值得关注。[1][2][3][4][5][13][14][15][16][17]