财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度创下历史最高的净流入额221亿美元,同比增长8% [6][11] - 第三季度营收52亿美元,同比增长15%;营业利润21亿美元,同比增长26% [11][12] - 第三季度每股收益11.46美元,同比增长5% [12] - 第三季度基本费用和证券借贷收入40亿美元,同比增长9% [13] - 第三季度业绩费收入3.88亿美元,同比大幅增长 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 指数ETF第三季度净流入970亿美元,固定收益和核心股票分别净流入480亿美元和320亿美元 [20][21] - 机构客户第三季度净流入560亿美元,其中主动管理策略净流入270亿美元,被动管理策略净流入290亿美元 [22] - 零售客户第三季度净流入70亿美元,主要来自美国主动固定收益基金 [23] - 另类投资第三季度净流入15亿美元,主要来自基础设施和私募信贷 [23] - 现金管理业务第三季度净流入610亿美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲ETF业务第三季度实现两位数有机增长 [44] - 固定收益ETF资产规模突破1万亿美元,较2021年底增长近40% [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续加大在私募市场的投资,并通过收购GIP和Preqin来提升私募市场能力 [8][34][35] - 公司正在开发与Partners Group合作的首个零售私募市场投资组合解决方案,以提高财富管理客户对私募市场的准入 [39][40] - 公司将继续利用Aladdin技术平台为客户提供整合的投资管理解决方案,并取得多个大型客户的新业务 [15][41] - 公司正在加大在数字资产领域的投资,包括推出比特币和以太坊ETF [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景表示乐观,认为公司有望继续保持行业领先的有机增长 [29][30][31] - 管理层认为,随着全球资本市场在经济活动中的地位不断提高,公司的发展机遇将更加广阔 [28][33] - 管理层表示,公司将继续专注于为客户提供优质服务,并通过技术、规模和全球布局来实现盈利增长 [31][32] 其他重要信息 - 公司于2024年10月1日完成收购GIP,这将大幅提升公司在基础设施私募市场的实力 [8][26][36] - 公司计划于2024年底前完成收购Preqin,以进一步增强在私募市场数据和分析方面的能力 [19][35] - 公司将继续保持谨慎的资本管理策略,在投资业务发展的同时也会回馈股东 [18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Craig Siegenthaler 提问 询问公司是否预计未来一年内客户重新配置风险资产的活动将持续加速,以及公司货币市场业务是否会出现资金流出 [47] Martin S. Small 回答 公司看好未来一年的流入趋势,认为在选举周期和央行政策变化等情况下,公司有望继续保持行业领先的有机增长 [48][49][50] 公司货币市场业务主要面向机构客户,规模近850亿美元,过去5年增长近70%,预计未来仍将保持稳定 [50] 问题2 Michael Cyprys 提问 询问公司未来12-18个月在投资支出方面的规划,以及提升利润率的主要杠杆 [53] Martin S. Small 回答 公司将继续保持谨慎的投资策略,根据业务增长潜力来确定投资规模,同时通过提高可变费用比重和发挥规模效应来提升利润率 [54][55][56] 问题3 Alex Blostein 提问 询问GIP业务的财务贡献情况,包括管理费收入、利润率等 [58] Martin S. Small 回答 GIP业务预计将为公司带来约4亿美元年化管理费收入,利润率超过50% [58][59][60]