行业和公司概述: 1. 本报告涉及中国互联网行业,重点关注网易(NetEase)、哔哩哔哩(Bilibili)和爱奇艺(iQiyi)三家公司。[1] 核心观点和论据: 1. 哔哩哔哩是分析师最看好的公司,主要因为其核心手游"三毛"保持强劲势头,第三季度预计现金总收入达15亿元人民币,超出市场预期。[1] 2. 哔哩哔哩的另一款热门游戏"黑神话:悟空"也有望带动用户活跃度和广告收入。[1] 3. 网易三季度游戏收入表现可能参差不齐,其中"饥荒手游"和"第五人格"呈上升趋势,而"纳尔卡:刀锋战歌手游"、"无尽边境"和"正义联盟手游"则呈下降趋势。因此网易三季度整体游戏收入同比可能小幅下滑。[4] 4. 网易的PC游戏收入有望成为三季度的亮点,主要得益于"一人之下"的大更新、"纳尔卡PC版"以及"魔兽世界"和"炉石传说"在中国的上线。[4] 5. 投资者普遍对网易四季度新游戏"风起长林"和"漫威对抗"的表现持谨慎态度,因为最近2-3个季度网易新游戏的表现相对平淡。[5] 6. 爱奇艺缺乏新的爆款剧集来带动订阅收入反弹,且面临腾讯视频和优酷的竞争压力,分析师给予中性评级。[1] 其他重要内容: 1. 报告还提到了投资者对哔哩哔哩和网易的一些担忧,包括"三毛"游戏的可持续性、新游戏上线时间、以及宏观经济环境对广告业务的影响等。[2] 2. 报告中还列出了分析师的评级历史和目标价格变化情况。[10-14]