财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为8590万美元，较2022年第四季度的7660万美元环比增长12%，较2022年第一季度的5310万美元同比增长62%[16] - 第一季度端点IC营收为6700万美元，较2022年第四季度的5870万美元环比增长14%，较2022年第一季度的3880万美元同比增长73%[16] - 第一季度系统营收为1880万美元，较2022年第四季度的1790万美元环比增长6%，较2022年第一季度的1430万美元同比增长31%[17] - 第一季度毛利率为52.4%，低于2022年第四季度的53.8%和2022年第一季度的57%[18] - 第一季度总运营费用为3640万美元，高于2022年第四季度的2950万美元和2022年第一季度的2680万美元[18] - 第一季度调整后EBITDA为860万美元，低于2022年第四季度的1180万美元，高于2022年第一季度的350万美元，第一季度调整后EBITDA利润率为10%[19] - 第一季度GAAP净亏损为440万美元，第一季度非GAAP净收入为870万美元，即完全稀释后每股0.30美元[19] - 第一季度末现金、现金等价物和投资为1.647亿美元，低于2022年第四季度的1.929亿美元和2022年第一季度的1.934亿美元[19] - 第一季度库存总计8580万美元，较上一季度增加3940万美元[19] - 第一季度运营活动净现金使用为2660万美元，固定资产和设备采购总计760万美元，自由现金流为 - 3420万美元（包括3940万美元的库存增长）[19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 端点IC业务：第一季度营收表现超预期，连续第七个季度创下纪录，第二季度预计与第一季度持平，全年预计有强劲增长，尽管存在项目延迟和早期机会受阻等情况，但需求依然健康，积压订单强劲[9][10][16] - 系统业务：第一季度营收超预期，受读者IC、阅读器和网关出货量推动，环比和同比各部分收入有增有减，第二季度预计环比略有下降，因顽固的组件短缺抵消Voyantic的收入，且预计下半年系统业务收入将超过上半年，第四季度通常是系统业务最强劲的时候[17][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 在零售服装市场，端点IC的附着率估计在20% - 25%之间，约三分之二的端点IC市场需求与零售服装相关，零售服装市场的波动会影响公司端点IC的需求，目前正在关注零售服装市场的库存消化情况[48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过建立库存支持积压订单和未来增长，如利用晶圆供应改善的机会，在第二季度末使晶圆可用性赶上需求，并避免2021 - 2022年的供应短缺情况再次发生[12] - 4月收购Voyantic，这是一家在嵌体设计、测量和测试解决方案方面的行业领导者，有助于提升公司在企业部署中合作伙伴嵌体的质量、可靠性和可读性，预计会增加收入和扩大毛利率，虽然目前收入规模小，但会对系统业务的营收和毛利率有积极影响[13][59] - 公司在系统业务方面的管道机会多样且不断增长，包括零售、供应链和物流等行业，在零售方面关注自助结账和防损等用例，在供应链和物流方面从货运到小包裹都有机会，同时Impinj Authenticity也有进展，在食品可追溯性、制药供应链安全等方面有新兴机会，并且可持续性和循环经济也是增长机会[60][61][62] - 公司通过提供完整的平台解决方案，使系统业务为端点IC业务提供拉动作用，解锁新功能，推动整体业务发展[69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为终端用户需求依然强劲，尽管项目部署的时间和节奏难以预测导致一些延迟，但积压订单强劲，预计将推动多季度的增长，对全年的端点IC增长有信心，行业过去十年的单位量复合年增长率在25% - 30%之间，没有理由认为这一增长率会改变[25][26] - 尽管第一季度和第二季度可能持平，但全年仍有望实现强劲增长，第二季度的情况是一种暂停，预计第三季度需求增长[25] - 对于系统业务，由于业务的不稳定性难以给出确切的百分比增长预期，但预计下半年业务将增长，且系统业务对端点IC业务有拉动和促进作用[69] 其他重要信息 - 公司将参加6月6日在纽约的瑞银全球工业和运输会议、6月7日在纽约的贝尔德全球消费者、技术和服务会议、6月21日在伦敦的罗斯会议，并将于6月13日在西雅图举办投资者日[7] - 第一季度运营费用超出预期是由于诉讼支出，这一支出比预期多130万美元，影响了第一季度调整后EBITDA，低于预期下限，但预计第二季度调整后EBITDA利润率将扩大，第三和第四季度运营费用将低于上半年的运行率[20][21] 问答环节所有的提问和回答 问题：如何描述终端需求，第一和第二季度持平是否影响全年25% - 30%的增长率[24] - 回答：终端用户需求依然强劲，没有看到任何重大的回撤，只是项目部署的时间和节奏难以预测导致延迟，积压订单依然强劲，预计将推动多季度的增长，全年仍有望实现强劲的端点IC增长，行业过去十年的单位量复合年增长率在25% - 30%之间，没有理由认为这一增长率会改变[25][26] 问题：第二个物流客户相关，为何不能更快看到收益，以及在这类应用中的份额[27] - 回答：部署处于早期阶段，有很多系统工作正在进行，如打印机编码等基础设施建设方面的工作，目前的部署进度落后于预期，公司将通过提供整体平台解决方案来满足终端客户需求，若能超越竞争对手，有望保持良好的份额[28][29] 问题：能否详细说明企业部署的延迟，涉及多少客户，延迟是否与供应链挑战有关[31] - 回答：公司对这些部署有信心，没有看到客户回撤的迹象，并且看到系统和系统需求方面的实力，延迟是由多种因素造成的，包括之前面临的产品可用性方面的逆风（端点IC和系统产品可用性），以及企业项目规模庞大等，但依然对未来充满信心，预计全年端点IC仍有显著增长，只是项目的时间和节奏稍有延迟（以月为单位）[32][33][34] 问题：对300毫米后处理的扩展速度是否满意，是否是阻碍因素之一[35] - 回答：已经建立了后处理能力以满足企业部署的需求，预计下半年不会受到后处理能力的限制，到本季度末300毫米晶圆可用性将赶上需求，目标是下半年不受后处理或晶圆可用性的限制，并且相信能够实现这一目标[36] 问题：库存处于公司历史最高水平，是否有接近完成的系统方面产品在等待组件，库存水平是否合适，是否需要进一步增加[38] - 回答：这是创纪录的库存水平，但同时也是创纪录的营收，库存增长主要是端点IC（原材料和在制品），公司的策略是建立适当的库存以支持增长预期，考虑到2024年晶圆供应紧张的信号，目前的积压订单显著超过现有库存，公司对目前的库存水平满意，并预计在增长机会前会进一步增加一点[39][40][41] 问题：供应需求在下半年趋于平衡，能否提醒长期投资者公司业务的季节性[42] - 回答：历史上，端点IC营收和数量在第三季度达到峰值，然后在第四季度下降，这是由于最大的垂直领域是零售服装，但目前已经有两到三年没有看到正常的季节性，目前预计2023年全年端点IC将持续增长，尽管一些大型项目推迟，但增长预期也相应后移，预计端点IC营收在第三季度和第四季度将环比增长，与历史季节性不同[43][44] 问题：系统业务在年中是否会下降然后再次增长，如何看待系统业务[45] - 回答：一个季度前预计第二季度系统业务持平，但由于优先供应欧洲零售商自助结账和防损部署（第三阶段）的一些顽固紧张的组件，现在预计第二季度系统业务环比略有下降，该部署将在第二季度开始并在下半年逐步增加，预计下半年系统业务收入将超过上半年，第三和第四季度遵循典型的季节性，系统业务在第四季度最强[46] 问题：能否提供零售服装及其渗透率的相关情况，如过去几年的变化、IC附着率的变化，零售业务是否会与零售行业趋势一致，是否受零售库存影响[47] - 回答：零售服装的IC附着率估计在20% - 25%之间，约三分之二的端点IC市场需求与零售服装相关，零售服装市场的波动会影响公司端点IC的需求，第一季度看到更多的零售服装库存消化，导致端点IC的拉动减少，合作伙伴开始建立健康的库存水平，第二季度仍有库存增长，如果零售服装需求在第二季度回升，部分库存增长将转化为拉动作用，公司仍看到未来有重大的零售机会[48][49] 问题：能否详细介绍收购的情况，从战略新组合的角度如何看待[50] - 回答：Voyantic是确保嵌体质量、可靠性和可读性解决方案的行业领导者，公司收购Voyantic是为了其技能，特别是针对企业机会，确保企业解决方案中的标签（合作伙伴嵌体）的质量、可靠性和可读性，这有助于公司拥有更多的解决方案组件，确保整体解决方案的有效性[51][52] 问题：运营费用方面，在扣除诉讼费用后第二季度及下半年的预期，以及第一季度和第二季度的诉讼预期[53] - 回答：第一季度诉讼相关支出为420万美元，比预期高是因为交付给法院的时间提前，调整第二季度的法律支出和与Voyantic收购相关的运营费用增加后，预计第二季度运营费用将下降，预计第三和第四季度的运营费用将低于上半年的运行率，无法确定法律支出的时间线，但会持续更新[54] 问题：收购对员工数量等指标有何影响，对每个客户的收入机会有何影响，是否涉足嵌体合作伙伴业务，是否受到欢迎，系统业务机会的管道情况（除第三阶段推出外，新项目、多元化等情况）[56] - 回答：Voyantic是一个小型的嵌入式交易，目前收入规模小，将在系统业务中报告，是一个毛利率将增加的业务，随着收入增长会有一定提升，系统业务管道在行业和地域方面保持多样性且不断增长，在零售和供应链及物流领域有很多机会，如零售中的自助结账和防损，供应链和物流中的各种应用，Impinj Authenticity也有进展，在食品、制药等行业有新兴机会，可持续性和循环经济也是增长机会[59][60][61][62] 问题：如何看待系统业务的增长前景[65] - 回答：系统业务有一系列的机会管道，如欧洲零售商、亚洲零售商、北美供应链和物流客户等，还有围绕Impinj Authenticity的新机会，在零售、认证、供应链和物流等方面有系统管道优势，合作伙伴也在推动各种其他机会，公司对未来的机会感到兴奋，期待看到强劲的系统需求并提供完整的平台解决方案[66] 问题：是否应将系统业务视为两位数增长的业务[68] - 回答：由于业务的不稳定性难以给出确切的百分比增长预期，过去几个季度增长受到供应不足的抑制，预计第二季度末进入第三季度时将有大量阅读器积压订单，预计下半年系统业务将增长，系统业务对端点IC业务有拉动和促进作用[69]