压铸业务发展情况 - 压铸板块今年收入预计可保持稳定增长,增长主要源于新建几个基地生产以及新客户的增长[2][3] - 广州鸿图达产产值预计3-4亿,天津鸿图今年内建成投产,未来达产后年产值预计5亿左右,武汉二期规划达产后年产值5-6亿,金利二期达产后年产值约7亿,整个压铸收入可达到60个亿以上[2][3] - 公司新扩产项目的产能全部填满后,整个压铸收入可达到60个亿以上[3] 客户布局及订单情况 - 公司国内布局划分,华东市场围绕南通基地,华中市场围绕武汉基地,华南市场以鸿图总部和广州鸿图为主,天津鸿图主要覆盖华北市场[3] - 公司目前投的基地主要是根据客户订单来决定的,会根据客户订单排期来排产能,整体订单都是有承接的,现在的增量主要是来源于国内自主品牌如小鹏及另一头部新能源车企[3] 行业格局及竞争优势 - 压铸行业集中度有头部集中趋势,鸿图是国内第一家上市的压铸企业,到现在压铸企业上市的已有六七家[3][4] - 公司在质量管控能力、产品设计能力以及高复杂技术方面具有优势,很多客户会把部分技术工艺难度较高的产品订单放出给鸿图[4] - 公司在一体化技术、量产经验、设备配置、免热处理材料等方面都具有领先优势,拥有压铸行业唯一的国家企业技术中心[4] 一体化压铸技术发展 - 一体化压铸的节拍从120S不断向下优化缩短,良率从90%向上不断优化提升,毛利率水平在新承接的压铸订单中处于高位[4] - 主机厂商自建压铸模块是目前主流,但"厂中厂"模式在成本和技术等方面更具优势,有望后续进一步铺开[5] - 公司目前大吨位机台除量产产品外,还用于新产品开发试制,基本处于较高负荷的状态,暂时不考虑在大机台上进行一模多开生产[5] 未来发展规划 - 公司正在考虑海外产能布局的项目,包括北美、东南亚、欧洲市场,目前美国的关税政策对出口会有一定影响[6] - 公司2025年收入目标92亿,主要由现有产能优化提升、新扩产项目贡献以及资本整合等三部分构成[6]