财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收为34亿美元，增长3.2%，零件和服务有机营收按报告基准增长4.8%，按日计算增长5.4%，其他营收在2023年第二季度下降23.9% [9] - 2023年第二季度净收入为2.81亿美元，相比去年的4.2亿美元有所下降，稀释后每股收益为1.05美元，较2022年第二季度的1.49美元下降29.5% [9][10] - 2023年第二季度调整后净收入为2.91亿美元，较去年的3.07亿美元下降5.1%，调整后稀释每股收益与去年持平为1.09美元 [10] - 2023年第二季度自由现金流为4.14亿美元，年初至今为5.67亿美元，公司仍有望实现全年约9.75亿美元的估计值 [33] - 截至6月30日，公司总债务为40亿美元，总杠杆率为2.3倍EBITDA [32] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 北美地区有机零件和服务营收增长8.3%，该地区还报告了有史以来最高的季度EBITDA利润率（不包括自助服务），2023年第二季度碰撞和责任相关的汽车索赔同比下降3.1% [11] - 北美地区售后市场产品线的销量回升明显，售后市场填充率达到2020年6月以来的最高水平，非全面总损失率在第二季度环比下降至20.4% [11][14] - 北美地区的增长是价格和销量共同提升的结果，价格影响主要反映了去年第二和第三季度末实施的提价带来的同比效益，而非2023年的进一步提价 [11] - 北美地区的替代零件使用率（APU）在第二季度接近疫情前水平，其中回收零件类别同比增长约140个基点，综合售后回收零件在2023年第二季度的全行业APU同比提高了400多个基点 [13] - 北美地区的EBITDA利润率为20.6%，较去年提高190个基点，毛利率提高150个基点，间接费用受惠40个基点 [25] 欧洲业务 - 欧洲地区零件和服务的有机营收按报告基准增长8.5%，按日计算增长9.8%，该季度营收达16.4亿美元为历史最高，EBITDA为1.88亿美元为最高，第二季度EBITDA利润率为11.5%也是历史最高 [15] - 在欧洲部分主要运营地区报告了高个位数到低两位数的有机增长，特别是比荷卢、德国和东欧业务表现出色，英国业务的日销售额达到历史最高水平 [15] - 欧洲地区的EBITDA利润率为11.5%，较上年同期上升70个基点，毛利率提高20个基点，间接费用下降50个基点 [26] 专业业务（Specialty） - 专业业务在2023年第二季度有机营收下降12.9%，低于预期，其中卡车、越野和船舶类别的需求下降不到2%，而房车（RV）和牵引相关产品的降幅远高于整体业务降幅 [18] - 专业业务的EBITDA利润率为9.5%，较上年下降390个基点，毛利率同比下降370个基点，间接费用上升20个基点 [27] 自助服务业务（Self - Service） - 自助服务业务的零件和服务有机营收在2023年第二季度增长4.7%，但受到商品价格疲软的挑战，尤其是贵金属价格 [19] - 自助服务业务的盈利能力在本季度环比下降至4.1%，较2022年第二季度的15.3%也有所下降，金属价格对业绩产生了净负面影响，其他营收总共下降28.3% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲在2023年第二季度合计约占公司总部门EBITDA的90%，而2022年第二季度为79%，2021年为74% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续整合业务并简化运营模式，专注于盈利性营收增长和可持续的利润率扩张，推动高水平的现金流，继续投资于未来 [39] - 在北美地区，公司通过提高库存水平和州立农业保险公司（State Farm）的项目推动业务发展，公司是美国最大的CAPA认证碰撞零件分销商，有望受益于州立农业保险公司可能的全国性推广使用更多售后市场零件类型 [12][13] - 在欧洲地区，公司与欧洲最大的汽车维修服务提供商Mobivia建立战略合作伙伴关系，将利用双方优势提供差异化解决方案，欧洲团队通过采取结构和效率行动应对成本通胀 [16][17] - 在专业业务方面，由于房车市场的批发运输和零售销售下降，预计2023年下半年挑战仍将持续 [18] - 在自助服务业务方面，尽管受到商品价格影响，但在本季度完成了一些小型、协同性高的并购项目 [19] - 公司即将完成对Uni - Select的收购，已获得所需批准，计划于8月1日左右完成收购，同时按计划推进GSF汽车零部件业务的剥离工作 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度公司业务展现出韧性，北美和欧洲业务的有机营收增长和强劲利润率抵消了专业和自助服务业务面临的逆风，尽管面临宏观经济挑战，公司业务模式仍能产生稳健的盈利能力 [7] - 在北美地区，尽管经济增长持平或下降、商品价格下跌、乌克兰冲突影响、利率上升等因素存在，但公司业务表现良好，特别是在库存恢复正常水平和州立农业保险公司项目的推动下 [7][11] - 在欧洲地区，尽管经济状况不佳且面临成本通胀，但公司通过提高效率和有机增长实现了创纪录的业绩，不过下半年预计将面临人员成本上升的压力 [15][17][26] - 在专业业务方面，由于房车市场的下滑，业务表现低于预期，预计下半年挑战仍将持续 [18] - 在自助服务业务方面，尽管营收增长但受到商品价格疲软的挑战，尤其是贵金属价格 [19] - 公司整体预计2023年全年调整后稀释每股收益在3.90美元至4.10美元之间，预计北美和欧洲将继续表现优于预期，以抵消专业业务的疲软，但金属价格下跌、利息和税收费用上升等负面因素将抵消部分运营增长 [35] 其他重要信息 - 公司在本季度扩大了员工健康、安全和福利相关的项目，如在全球范围内扩展Inspire to Thrive健康计划，在北美和专业车队安装行车记录仪，在欧洲实施25 by 25和PAVE等项目，公司的ESG努力得到认可，MSCI维持其AAA ESG评级 [22] - 董事会于2023年7月25日宣布普通股每股0.275美元的季度现金股息，将于8月31日支付给8月17日收盘时登记在册的股东 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在北美地区，州立农业保险公司（State Farm）项目相关，之前提到的三个SKU带来约1亿美元收益，现在加州和亚利桑那州全面推行该项目后潜在收益是多少？ - 之前提到的大灯、尾灯和保险杠罩的年收益约为7000万 - 1亿美元，考虑到其他部分后，长期来看年收益可能达到1.25亿 - 1.5亿美元，这是一个综合的数字，并且该业务将有较好的利润率 [41][42] 问题: 北美地区的履行率同比增长能否量化，以及这种增长对北美有机增长的影响会持续多久？ - 履行率从去年第二季度的低90%（实际为高80%多）提升到现在的中90%左右，约有5个点的提升，但难以量化其对营收的整体效益，目前这种提升带来的顺风影响不大且不会有太多进一步提升，因为要平衡持有额外库存对自由现金流的影响 [51][52] 问题: 展望2024年，北美地区履行率提升带来的顺风是否还会存在？ - 会有小幅改进，但目前来看不会有太大意义，已经接近但未完全达到疫情前水平 [53][54] 问题: 对于Uni - Select业务，如何看待其在北美机械业务方面的协同效应？ - 公司有信心在交易后的前3年实现5500万美元的成本协同效应，大部分将在第2年实现，协同效应主要来自设施节省、采购效益和削减公司管理费用等，在加拿大不会改变或关闭其设施，虽有一些业务重叠但更多是在美国，在加拿大可通过拓宽产品线等带来收益但未包含在上述5500万美元效益内 [56][57] 问题: 能否介绍一下第三方诊断业务（Leadtech）的发展情况？ - 该服务业务每年增长约25%，利润率很高，市场将继续增长，公司提供的服务价格有吸引力，并且通过在店内提供服务建立了市场领先的服务，对未来持乐观态度 [58][59] 问题: 对于专业业务，是否已经触底，以及如何看待2023年下半年和2024年的利润率情况？ - 目前还不能预测已经触底，2024年同比数据可能看起来不会那么疲软，但从绝对金额来看不会有显著上升，6月该业务利润率达到两位数，公司目标是将利润率维持在10%左右 [61][62] 问题: 在自由现金流展望不变的情况下，如何抵消较高的利息费用？ - 贸易营运资本有不错的改善，在第二季度改善明显且预计全年持续改善，同时盈利方面也有贡献 [63][64] 问题: 调整后的每股收益指引变化对全年合并部门EBITDA或合并EBITDA影响是否很小？ - 金属价格会有影响，在利息和税收方面影响较小，从EBITDA角度来看差异很小，同时运营结果也有0.05美元的影响 [65][66][67] 问题: 在欧洲地区，哪些行动促使本季度的利润率提高和部门EBITDA达到创纪录水平？ - 70个基点的改善中，20个基点来自毛利率，50个基点来自销售及一般行政费用（SG&A），通过严格控制间接费用，同时有机营收增长也有帮助，但欧洲面临通胀压力，下半年还将面临工资上涨等问题 [68][69] 问题: 在北美地区，什么因素使得批发利润率上升抵消了价格竞争，与之前预期有何不同？ - 是多种因素的组合，生产力举措有助于抵消定价方面的风险，竞争对手有足够库存且在维持价格方面表现较好，下半年更多是季节性因素影响，预计全年利润率将处于低19%的水平 [71][72][73] 问题: 在北美地区，能否分解8.5%的同比增长中票价（ticket）和流量（traffic）增长的占比，以及原始设备制造商（OEM）定价是否有变化？ - 北美地区销量的年同比增长中，一半以上来自售后市场，OE价格保持稳定，预计未来也将保持适度定价，不会有重大变动影响公司定价 [74][75]