财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为6.45亿美元,与去年同期的6.6亿美元基本持平 [26] - 毛利率为42.8%,较去年同期的41.9%提升90个基点 [26][27] - 非GAAP净收入为2380万美元,每股收益0.52美元,大幅好于预期 [28] - 库存下降24%至6.1亿美元,与未来销售情况相匹配 [28][29] - 公司无债务,现金流状况良好 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发业务净销售额为6.2亿美元,自有品牌在北美强劲增长抵消了Calvin Klein和Tommy Hilfiger业务的下降 [26] - 零售业务净销售额为3700万美元,较去年同期的3400万美元有所增长,尽管关闭了9家门店 [26] - Donna Karan品牌在北美的发售超出预期,销售和毛利率表现强劲 [12][13] - DKNY品牌在北美继续增长,取得高单位数的销售增长 [14][16] - Karl Lagerfeld品牌在北美和国际市场均实现中高个位数的销售增长 [17][18][19] - Vilebrequin品牌在欧洲受到宏观环境和天气因素的负面影响 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场自有品牌表现强劲,抵消了Calvin Klein和Tommy Hilfiger业务的下降 [26] - 欧洲市场Vilebrequin品牌受到宏观环境和天气因素的负面影响 [20][21] - 亚洲市场DKNY品牌的表现有所改善,分销渠道得到重新定义 [16] - 拓展至拉丁美洲市场,与当地分销商合作计划在2024年底前开设4家门店 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过两大方式推动"前进组合"的增长:自有品牌的有机增长,以及与知名品牌的新许可合作 [7] - 收购AWWG的股权,将其作为拓展DKNY、Donna Karan和Karl Lagerfeld品牌在西班牙和葡萄牙市场的合作伙伴 [10] - 与耐克签署康威斯服装许可协议,进军运动休闲服装领域,利用公司现有的时尚设计和供应链优势 [9] - 正在积极管理Calvin Klein和Tommy Hilfiger业务的过渡,与零售合作伙伴保持良好合作 [22][23] - 公司在女装领域有70多年的经验,与零售商建立了长期合作关系,有信心支持新品牌机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2025财年下半年保持谨慎乐观态度,密切关注供应链动态并已将其影响纳入更新的业绩指引 [24][25] - 重申全年净销售额指引为32亿美元,上调全年每股非GAAP收益指引至3.95-4.05美元 [30][31] - 第三季度净销售额预计为11亿美元,非GAAP每股收益预计2.20-2.30美元 [32] - 第四季度毛利率有望同比提升,全年毛利率水平预计与上年度持平 [33] - 第三季度销售费用有所增加,主要是营销投入力度加大以支持新品牌发展 [49][50][51] 其他重要信息 - 宣布与耐克签署康威斯服装许可协议,预计未来3-5年内可为公司带来2亿美元以上的销售额 [9] - 进一步增持AWWG股权至近20%,将其作为拓展DKNY、Donna Karan和Karl Lagerfeld品牌在欧洲的合作伙伴 [10] - 推出Nautica牛仔裤、Champion户外服装和Halston等新许可品牌,以及明年推出BCBG和康威斯品牌 [23] - 公司拥有强大的财务实力和信用状况,为未来投资和回报股东提供灵活性 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Paul Kearney 提问 对康威斯许可业务的机会如何看待,未来是否还有其他许可品牌的增加计划 [37][38] Morris Goldfarb 回答 康威斯是一个巨大的机会,与耐克这样的大品牌合作可以利用公司现有的设计和供应链优势,预计未来3-5年内可为公司带来2亿美元以上的销售额 [38][39] 公司未来仍会考虑其他知名品牌的许可合作机会,以进一步丰富业务组合 [39] 问题2 Chandana Madaka 提问 对第四季度的信心来源于哪些方面,是否有某些品类表现突出 [43][44][45][46] Morris Goldfarb 回答 Donna Karan品牌的发售超出预期,北美市场反响热烈,未来有望进一步拓展至欧洲市场 [45][46] 公司自有品牌整体保持高单位数至低双位数的增长,在当前宏观环境下表现出色 [46][47][48] 问题3 Mauricio Serna 提问 Donna Karan品牌今年的规模预期如何,EPS指引上调的原因 [55][56][57][58][59] Morris Goldfarb 回答 Donna Karan品牌有望在合理时间内达到10亿美元的销售规模,这还不包括未来的许可收入 [56][57][58] EPS指引上调主要是由于第二季度业绩超预期,以及利息费用下降和股票回购的影响 [59]