业绩分析 - 2024年上半年公司实现销售收入2.33亿元,同比减少27%,归母净利润-6,565万元,同比减少1927% [3] - 软件收入占比48.1%、系统集成收入占比19%、服务收入占比16%,各业务占比基本稳定 [5] - 政府行业收入占比35%、军工行业占比19%、能源行业占比12%、金融行业占比11%,各行业占比保持稳定 [5] - 直销和经销收入各占50%,销售模式保持稳定 [5] - 费用总额2亿元,同比增加5%,其中研发费用增加14% [5] - 经营活动现金流为-1.1亿元,主要系采购支付增加 [5] - 资产负债率长期保持在30%-40%之间,表现较为稳健 [5] 研发投入 - 上半年研发投入8,320万元,占销售收入36% [5] - 现有研发人员482人,占公司人数39% [5] - 累计获得专利248项,其中发明专利230项,软件著作权447项 [5] 订单及市场预测 - 上半年在手订单和业务量基本持平,中期业绩有季节性特点 [7] - 政府、军工、能源、金融等领域需求稳中向好 [7] - 下半年信创和"十四五"规划收官将带来新增长机遇 [7] - 移动办公安全领域增长潜力大,客户占有量持续增加 [7] - 下半年销售收入主要集中在第四季度,费用支出较为均衡 [8] 产品应用 - 信源密信产品广泛应用于党政军企等高安全需求客户,装机量达千万级 [9] - 信源密信具备AI能力,可提升办公效率 [9] 费用管控 - 公司正在优化费用结构、减少不必要开支、提升运营效率 [10] - 调整营销销售策略,提高转化率 [10] 总结 - 公司坚持长期主义、科技主义,具有应对变化的韧性和核心能力 [10][12] - 国家安全体系和能力现代化建设为行业带来广阔机遇 [12] - 公司创新产品如信源密信已得到广泛认可,将为投资者带来回报 [12]