财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收为15.4亿美元,同比增长8%,超出预期中值 [39] - 产品收入为6.69亿美元,同比增长13% [40] - 支持收入为6.31亿美元,同比增长3% [40] - 公有云收入为1.59亿美元,同比增长3% [40] - 毛利率为72%,同比提升160个基点,接近历史高点 [41] - 产品毛利率为60%,符合预期 [41] - 支持业务毛利率为92%,保持高水平 [41] - 公有云毛利率为71%,较上一季度的68%有所改善 [42] - 营业利润率为26%,创下Q1新高 [43] - 每股收益为1.56美元,超出预期高端 [43] - 经营活动现金流为3.41亿美元,同比下降25% [44] - 自由现金流为3亿美元,同比下降28% [45] - 现金及短期投资约30亿美元,财务状况健康 [46] - 递延收入为42亿美元,同比下降不到0.5%,好于过去3个季度 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 混合云业务收入同比增长8%,产品收入同比增长13%,主要得益于全闪存存储的强劲表现 [15] - 全闪存阵列年化收入达到34亿美元,同比增长21% [15] - 推出新一代高性能全闪存阵列AFF A系列,受到客户积极反馈,表现超预期 [16] - 容量型和块优化全闪存阵列系列也实现了强劲增长,在多种工作负载和行业中实现了竞争对手的替换 [17][18] - 公有云业务收入为1.59亿美元,同比增长3%,增长受到自有云存储服务的强劲表现所抵消了订阅服务的下滑 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太和欧洲市场表现良好,美国公共部门(尤其是联邦)由于预算挑战而有所放缓 [64] - 客户正在优先投资于战略项目,这部分业务持续表现良好 [64] - 尚未看到大规模的数据中心更新,这可能标志着更广泛的经济复苏和企业信心 [64] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于闪存、块存储、云存储和AI等高增长领域,这些领域受益于行业和公司自身的增长动能 [11] - 公司的差异化智能数据基础设施平台能够帮助客户解决最重要的数据挑战,在公有云和混合云中发挥作用 [13][14] - 公司在AI工作负载方面拥有深厚的理解和经验,是客户选择的合作伙伴 [20][21][22] - 公司在GenAI领域与行业领导者合作,推出了针对云端和本地的解决方案 [24][25] - 公司相比整机系统供应商表现更出色,是行业中的领导者 [96][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍存在不确定性,但公司坚定有信心,预计全年收入和利润将超预期 [10][35][48] - 公司在重点领域保持强劲增长势头,展现出良好的执行力 [10][29] - 公司看好未来增长潜力,将保持严格的运营管理,提升业务模式的杠杆效应 [30] 其他重要信息 - 公司CFO Mike Berry宣布将于本财年末退休,George Kurian对其表示感谢和赞赏 [32][52] - 公司将于下月举办INSIGHT客户大会,届时将发布创新路线图并展示如何帮助客户实现AI时代的智能数据基础设施 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Krish Sankar 提问 NAND价格上涨是否影响了全闪存阵列的需求,以及对毛利率的影响 [53][54] Mike Berry 回答 公司已经提前采购了大部分2025财年的NAND,可以缓解未来价格上涨的影响 [55][56] 目前尚未看到需求受到明显影响,客户预算以美元计,价格变化影响有限 [56] 问题2 Samik Chatterjee 提问 公司如何看待当前的宏观经济环境对客户IT支出的影响 [61][62] George Kurian 回答 尽管经济环境有所改善,但仍存在一定的地缘政治风险和利率变化的不确定性 [63] 公司在各个市场都看到了广泛的强劲需求,但美国联邦公共部门有所放缓 [64] 客户正在优先投资于战略项目,这部分业务表现良好,但尚未看到大规模的数据中心更新 [64] 问题3 Amit Daryanani 提问 公司如何看待未来产品毛利率的走势 [87][88] Mike Berry 回答 公司之前提到的产品毛利率走势预期没有变化,仍预计全年在上半年的基础上略有下降 [89]