财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为28.6亿美元,同比增长2.6% [33] - 活跃客户数量小幅环比增长,这是自2023年第一季度以来首次实现环比增长 [34] - 每活跃客户净销售额(NSPAC)创下新纪录,达到565美元,同比增长6.2% [36] - 自动订阅(Autoship)客户销售额达22亿美元,同比增长5.8%,占总净销售额的78.4% [37] - 毛利率为29.5%,同比增加120个基点 [38] - 销售、一般及管理费用(SG&A)为5.388亿美元,占净销售额的18.8%,同比下降100个基点 [39][40] - 调整后净收益为1.048亿美元,同比增长62% [41][42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费品和健康类业务占总销售额约85%,表现强劲 [12] - 公司正在持续拓展硬品类业务,该类业务已趋于稳定 [84][85] - Chewy Vet Care诊所业务正在扩张,已开设6家门店,为公司带来新客户并提升客户粘性 [26][27][28][29] - Sponsored Ads广告业务持续增长,有望在2024年底达到净销售额的1%-3% [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场表现符合预期,客户交易活跃度和篮筐规模超出预期 [66] - 公司正在加大对加拿大市场的投入,以提升品牌知名度并提高营销效率 [66] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于提升移动端用户体验,移动端订单占比有望进一步提升 [79][80][90] - 公司正在通过精细化客户分群和个性化营销,提高客户质量和复购率 [93][94][95] - 行业整体趋于稳定,公司在非耐用品和健康品类保持竞争优势 [110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业绿色芽头信号持乐观态度,认为宠物收养量增加、遗弃量下降的趋势有望持续 [58][59][60] - 管理层预计2025年公司将实现更均衡的活跃客户和NSPAC增长 [61] - 管理层对公司未来盈利能力持乐观态度,预计毛利率和调整后EBITDA利润率将持续提升 [51][52] 其他重要信息 - 公司在本季度进行了大规模股票回购,共计约1.97亿股,总金额约5.32亿美元 [46][47] - 公司预计2024财年全年股票期权费用将约为3.05亿美元,较年初预期下调 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Doug Anmuth 提问 最近几个月宠物收养和遗弃的趋势如何?公司对2025财年的增长预期如何? [57] Sumit Singh 回答 公司观察到宠物收养量同比增长低个位数,遗弃量同比下降低个位数,行业整体趋于稳定 [58][59][60] 公司希望并预计2025财年将实现更均衡的活跃客户和NSPAC增长 [61] 问题2 Mark Mahaney 提问 公司未来是否能够保持相对稳定的销售、管理费用水平?公司在加拿大市场的表现如何? [63] David Reeder 回答 公司凭借可预测的经常性收入模式和规模效应,有望维持相对稳定的销售、管理费用水平 [64][65] 加拿大市场表现符合预期,客户参与度和篮筐规模超出预期,公司未来不会大幅增加对加拿大市场的投入 [66] 问题3 Michael Morton 提问 疫情后消费者的购买行为和渠道偏好发生了哪些变化?公司如何应对竞争环境的变化? [68][70] Sumit Singh 回答 电商渗透率大幅提升,公司把握住了这一趋势,并持续优化移动端用户体验,提高移动端订单占比 [71][72][73] 行业整体创新乏力,公司通过推出会员计划、广告业务等创新业务保持竞争优势 [73][74][75]