财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为2.64美元,较去年同期下降10.2% [33] - 第三季度调整后净利润为20亿美元,较去年同期下降8% [33] - 第三季度创下了35亿美元的创纪录的调整前拨备前税前利润,同比增长8% [9] - 第三季度实现了5.2%的正经营杠杆,年初至今为1.3% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大个人和商业银行业务净收入同比增长7%,调整前拨备前税前利润增长12% [17] - 美国个人和商业银行业务净收入小幅下降,调整前拨备前税前利润增长6% [46] - 财富管理业务调整后净收入同比增长44% [48] - 资本市场业务调整后净收入同比增长31% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大个人和商业银行业务贷款和存款分别增长6%和11% [44] - 美国个人和商业银行业务贷款和存款分别增长4%和4% [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在美国市场的战略是持续发展,已经从一家区域性银行发展成为一家全国性银行,在零售和商业银行、财富管理和资本市场等领域具有竞争力 [24][25][26] - 公司正在加强在美国的人才和能力建设,如在葡萄酒和饮料并购、媒体和娱乐融资等领域设立专门团队 [27] - 公司正在推进美国业务的协同,如商业银行和资本市场之间的外汇套期保值和财资支付业务的交叉销售 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加息周期的延续以及消费者偏好的变化对一些客户产生了较大影响,导致了较高的不良贷款 [13][56] - 预计随着加息的逐步降息,信贷表现将在2025年恢复到长期平均水平 [14][102][113] - 总体经济增长强于此前预期,但公司仍在密切关注地缘政治事件和失业率的变化 [15] 其他重要信息 - 公司资本充足率为13%,维持在较高水平 [42] - 公司将继续执行既定战略,投资于业务增长,并利用资产负债表和资本实力创造持久的股东价值 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Doug Young 提问 对于不良贷款拨备的预期,公司为何有信心在2025年恢复到长期平均水平? [68] Piyush Agrawal 回答 公司对零售业务的不良贷款预期在合理范围内,但批发业务存在一些意外损失,导致了较高的不良贷款。公司已经对此进行了深入分析,相信未来几个季度会有所改善,到2025年可以恢复到长期平均水平 [69][71][102][113] 问题2 Meny Grauman 提问 公司目前的资本充足率较高,为何没有进行股票回购? [74] Darryl White 回答 公司目前保持较高的资本水平,主要是考虑到当前的不确定性环境,以及未来可能出现的客户机会,因此暂时没有进行股票回购计划。但公司会根据未来的情况进行评估和决策 [75][76][77] 问题3 Ebrahim Poonawala 提问 公司近期出现的大额不良贷款是否意味着公司的风险管理存在问题? [78] Piyush Agrawal 和 Darryl White 回答 公司的不良贷款主要集中在少数几个账户,与疫情期间的特殊情况有关。公司已经对此进行了深入分析和调整,未来几个季度会有所改善,预计到2025年可以恢复到长期平均水平。公司的整体风险文化和管理能力没有问题 [80][86][113]