财务数据和关键指标变化 - 2024年上半年收入基本持平,但剔除COVID贡献后非COVID收入增长7.7% [9][10] - 调整后毛利率为44.4%,仍处于行业领先水平 [15][56] - 调整后EBITDA率为41.6%,也是行业最高水平之一 [57] - 调整后净利润下降13%,主要是由于去年同期有大额里程碑收入,今年未能及时实现 [12][13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研发业务收入增长20%,体现行业复苏 [19][51] - 制造业务收入增长11%,保持健康增长 [19][48] - 新项目签约数量达61个,与往年持平,体现公司竞争力 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入增长27%,占比超过58% [21] - 欧洲市场收入下降27%,主要受去年大额里程碑收入的影响 [22] - 中国市场收入占比下降至不到17%,反映中国生物医药市场环境的弱势 [23][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持"跟随分子"和"赢得分子"策略,持续拓展客户和项目 [28][30] - 正在建设三大区域(中国、美国、欧洲)的平行供应链,以应对地缘政治风险 [80][163][164] - 在研发和制造方面持续保持技术和质量领先,为客户提供最佳服务 [89][90][124][125] - 行业集中度将进一步提高,公司有望成为行业内为数不多的大型CDMO供应商 [146][147][150] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临诸多不确定性,但公司仍有信心在2024年下半年实现强劲增长 [111][112][115][116] - 公司的CRDMO业务模式独特,难以复制,有望持续实现高增长 [108][110][178] - 地缘政治风险有限,仅有1个小项目可能受到影响 [30][121][122] 其他重要信息 - 公司拥有26个有潜力成为"重磅炸弹"的制造项目,有望为公司贡献大量收入 [42][43][44] - 公司在质量和交付方面处于行业领先地位,为客户提供最佳服务 [89][90][124][125] - 公司正在大力推进精益制造和数字化转型,提升运营效率 [167][168][169] - 公司高度重视ESG,致力于成为行业内最环保的CDMO企业 [107] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Chen Chen 提问 公司在26个潜在重磅炸弹项目中,有多大可能成为主要供应商?通常主供应商和次供应商的分配比例是怎样的? [119] Chris Chen 回答 公司相信即使在当前环境下,仍有望成为大多数项目的主要供应商。公司在质量、交付和成本方面的领先优势,使客户更倾向于选择公司作为主供应商。通常主供应商占70%-80%,次供应商占20%-30% [123][124][125] 问题2 Daisy 提问 公司上半年业绩如何与内部预算相比?下半年业绩有何信心? [128] Chris Chen 回答 上半年业绩实际超出了内部预算。下半年有望实现25%左右的收入增长和30%以上的利润增长,因为将获得3亿元人民币的里程碑收入,以及研发、制造业务均有望强劲增长 [130][131][132][133] 问题3 Jingyi Li 提问 行业整体产能扩张是否会导致未来产能过剩和利润率下降? [146] Chris Chen 回答 公司的研发和制造业务模式与行业其他企业不同,在研发领域公司仍处于领先地位,在制造方面也有较高的进入壁垒。预计未来行业集中度会进一步提高,公司有望成为行业内为数不多的大型CDMO供应商 [147][148][149][150]